Når Adani imploderer, hvor sikker er Reliance Industries aktie?

Implosionen af ​​Adanis imperium har været den største aktienyheder i denne uge, som jeg skrev i dette indberette. Virksomheder i Gautam Adanis imperium har kastet over 108 milliarder dollars i værdi, hvilket trækker hans nettoformue til omkring 60 milliarder dollars. Frygten for smitte har været begrænset, med Nifty 50-indekset faldet med mindre end 3% i år. Så hvor sikker er Reliance Industries (INMCX:EQRELIANCE) del pris?

Der er fortsat risiko for smitte

Adani-aktiekursen kollapsede, efter at en berømt shortsælger advarede om økonomisk urimelighed i konglomeratet. Han citerede blandt andet oprettelsen af ​​offshore-selskaber, der skulle pumpe aktien. Adani har på det kraftigste afvist påstandene og sagt, at dets økonomi var i orden. Det er også fortsat med at honorere sine finansielle forpligtelser.

Leder du efter hurtige nyheder, hottips og markedsanalyse?

Tilmeld dig Invezz-nyhedsbrevet i dag.

Sammenbruddet af Adani-aktier har ført til spørgsmål om sundheden for Reliance Industries, virksomheden, der hovedsageligt ejes af Mukesh Ambani. Desuden har Reliance og Adani i de seneste år påbegyndt en gældsfinansieret vækstinvesteringer. I 2022 steg Reliances gæld med 25 % i 2022, da den øgede sine investeringer i 5G og detailudvidelse. Det er nu sat til at rejse 2.5 milliarder dollars til at finansiere investeringer.

En anden bekymring er, at de to globale konglomerater ikke revideres af et stort 4 revisionsfirma. Reliance er revideres af DTS & Associates, en virksomhed med 6 partnere. I de fleste tilfælde foretrækker investorer virksomheder som EY og Deloitte.

Dette forklarer, hvorfor Reliance Industries aktiekurs er faldet med over 15 % fra sit højeste punkt i december. Der er dog grunde til at tro, at Reliance er i en bedre form til at overleve blodbadet end Adani. For det første har virksomheden gennem årene lagt vægt på nedgearing. I 2020 solgte det andele i sine detail- og digitale arme for 22.4 milliarder dollars. Det brugte disse midler til begge dele udvide og reducere sin gældsbyrde.

Reliance Industries har en stabil kreditvurdering, selvom dette kan ændre sig. Den har en BBB+ rating fra S&P og Baa2 fra Moody's. Ydermere ser dens forretning ud til at klare sig godt, da mærker som Jio tager markedsandele fra Vodafone Idea, som jeg skrev her.

Reliance Industries aktiekursprognose

Reliance Industries aktiediagram af TradingView

Når vi ser på det daglige diagram, ser vi, at RII-aktien ikke klarer sig godt. For det første dannede det et dødskors den 13. januar, da 200-dages og 50-dages glidende gennemsnit lavede en bearish crossover. Dette mønster er normalt et bearish tegn. 

Aktierne har også dannet, hvad der ligner et omvendt kop- og håndtagsmønster. Ligesom dødskorset er dette mønster normalt et bearish tegn. Det havde dannet et hoved- og skuldermønster mellem november og december.

Derfor er der en sandsynlighed for, at Reliance Industries aktiekurs vil fortsætte med at falde i de kommende uger, mens de overordnede risici fortsat er. Hvis dette sker, kan aktierne dykke under 2,000 INR i de kommende uger.