AT&T Inc. har sin handling sammen i trådløs, men det er allerede godt forstået af Wall Street, ifølge LightShed Partners analytikere.
Efter at have fokuseret sin forretning på tilslutningsmuligheder i kølvandet på skæbnesvangre medieprojekter, har AT&T
T,
-1.69%
har set succes med sine trådløse tiltag, og den fremgang afspejles i aktiens relative præstation. Da AT&T's aktie har klaret sig bedre end Verizon Communications Inc.'s
VZ,
-1.77%
i løbet af det seneste år er dets udbytteudbytte faldet under Verizons - "som det burde have", skrev LightShed Partners analytikere Walter Piecyk og Joe Galone.
Den nuværende stemning er "ganske en forskel fra slutningen af 2021, hvor investorernes foragt for AT&T måske bedst blev udtrykt ved et konsensus 2022 efterbetalt telefonnetto-estimat på [900,000]," fortsatte analytikerne. AT&T fortsatte med at registrere op mod 2 millioner nettotilførsler det år.
LightShed-teamet forventer, at AT&T klarer sig bedre end T-Mobile US Inc.
TMUS,
+ 0.72%
i år med vækst i omsætningen fra trådløse tjenester, men på trods af virksomhedens "prisværdige" relative præstation, anbefaler analytikerne ikke længere AT&T's aktie. De nedjusterede den til neutral fra køb tirsdag.
Analytikernes fremskrivninger for omsætningsvækst for trådløse tjenester er foran AT&T's egen prognose, men er knap over konsensussynet, og de indlejrer også "specifik risiko."
"Vi antager en prisstigning fra AT&T, som ikke er blevet annonceret," skrev Piecyk og Galone. "Dertil kommer, at stigningen i gratis linjekampagner kan have en større indvirkning, end vi forventer, især når presset af kabeloperatører, der ikke længere rapporterer trådløs EBITDA [indtjening før renter, skat, afskrivninger og amortisering] tab."
AT&T skal også håndtere sin faldende wireline-forretning. Selvom wireline, som inkluderer ting som hjemmeinternet og ældre fastnettelefoner, ikke er så spændende som AT&T's trådløse forretning, udgør det stadig omkring 35% af virksomhedens omsætning. Det betyder, at fald i denne del af forretningen kan føre til aftagende vækst for AT&T's samlede serviceomsætning.
"Forbrugerfiberbredbånd er en god historie, men det repræsenterede kun 15% af ledningsnettet ved udgangen af 2022 og er ikke nok til at opveje faldet i de ældre forbruger- og virksomhedsvirksomheder," skrev Piecyk og Galone. "Gigapower [joint venture] med BlackRock er en innovativ forretningsmodel for et etableret teleselskab, men flytter ikke nålen nok."
De foreslår, at AT&T "overvejer mere transformative tiltag for at forlade faldende wireline-virksomheder og strukturelt øge størrelsen af deres trådløse forbrugerforretning", da de bemærker, at bundling er fremtiden for industrien.
Kilde: https://www.marketwatch.com/story/at-ts-stock-no-longer-a-buy-despite-commendable-performance-analysts-say-11675799151?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
AT&T's aktie er ikke længere et køb på trods af 'prisværdig' præstation, siger analytikere
AT&T Inc. har sin handling sammen i trådløs, men det er allerede godt forstået af Wall Street, ifølge LightShed Partners analytikere.
Efter at have fokuseret sin forretning på tilslutningsmuligheder i kølvandet på skæbnesvangre medieprojekter, har AT&T
-1.69%
-1.77%
T,
har set succes med sine trådløse tiltag, og den fremgang afspejles i aktiens relative præstation. Da AT&T's aktie har klaret sig bedre end Verizon Communications Inc.'s
VZ,
i løbet af det seneste år er dets udbytteudbytte faldet under Verizons - "som det burde have", skrev LightShed Partners analytikere Walter Piecyk og Joe Galone.
Den nuværende stemning er "ganske en forskel fra slutningen af 2021, hvor investorernes foragt for AT&T måske bedst blev udtrykt ved et konsensus 2022 efterbetalt telefonnetto-estimat på [900,000]," fortsatte analytikerne. AT&T fortsatte med at registrere op mod 2 millioner nettotilførsler det år.
LightShed-teamet forventer, at AT&T klarer sig bedre end T-Mobile US Inc.
+ 0.72%
TMUS,
i år med vækst i omsætningen fra trådløse tjenester, men på trods af virksomhedens "prisværdige" relative præstation, anbefaler analytikerne ikke længere AT&T's aktie. De nedjusterede den til neutral fra køb tirsdag.
Analytikernes fremskrivninger for omsætningsvækst for trådløse tjenester er foran AT&T's egen prognose, men er knap over konsensussynet, og de indlejrer også "specifik risiko."
"Vi antager en prisstigning fra AT&T, som ikke er blevet annonceret," skrev Piecyk og Galone. "Dertil kommer, at stigningen i gratis linjekampagner kan have en større indvirkning, end vi forventer, især når presset af kabeloperatører, der ikke længere rapporterer trådløs EBITDA [indtjening før renter, skat, afskrivninger og amortisering] tab."
AT&T skal også håndtere sin faldende wireline-forretning. Selvom wireline, som inkluderer ting som hjemmeinternet og ældre fastnettelefoner, ikke er så spændende som AT&T's trådløse forretning, udgør det stadig omkring 35% af virksomhedens omsætning. Det betyder, at fald i denne del af forretningen kan føre til aftagende vækst for AT&T's samlede serviceomsætning.
"Forbrugerfiberbredbånd er en god historie, men det repræsenterede kun 15% af ledningsnettet ved udgangen af 2022 og er ikke nok til at opveje faldet i de ældre forbruger- og virksomhedsvirksomheder," skrev Piecyk og Galone. "Gigapower [joint venture] med BlackRock er en innovativ forretningsmodel for et etableret teleselskab, men flytter ikke nålen nok."
De foreslår, at AT&T "overvejer mere transformative tiltag for at forlade faldende wireline-virksomheder og strukturelt øge størrelsen af deres trådløse forbrugerforretning", da de bemærker, at bundling er fremtiden for industrien.
Kilde: https://www.marketwatch.com/story/at-ts-stock-no-longer-a-buy-despite-commendable-performance-analysts-say-11675799151?siteid=yhoof2&yptr=yahoo