Ballon springer Blinkens besøg, for nu

Nøglenyheder

Asiatiske aktier var stort set lavere efter fredagens uventede stærke amerikanske non-farm lønudgivelse, der potentielt stopper Fed-omdrejningspunktet, som tynger amerikanske aktier i dag. Potentialet for flere Fed-forhøjelser gav næring til en meget stærk amerikansk dollar, og ramte det asiatiske dollar-indeks, som faldt -0.9 % fredag, efterfulgt af -0.1 % i dag, da CNY faldt -0.99 % fredag.

Jeg startede med lønningslisten, da det var den primære synder til fredagens svaghed i USA-noterede kinesiske aktier og dagens opfølgende nedadgående bevægelse i Hong Kong. Ja, ballonen var også en bidragyder, selvom terningen var blevet støbt. Ballonens timing er meget uheldig, da udenrigsminister Blinkens rejse blev udskudt. Han ville have været den mest højtstående amerikanske embedsmand til at besøge Kina siden 2018. Politico havde en interessant artikel, der sagde, at han sandsynligvis vil ombooke turen, da ballonhændelsen giver ham en betydelig løftestang.

Hong Kong og USA-noterede Kina-aktier repræsenterer udenlandsk stemning vedrørende Kina, som var slukket, mens Shanghai og Shenzhen repræsenterer, hvad kinesiske investorer mener om Kina. Dette skabte en betydelig forskel fra den ene dag til den anden, da udenlandsk stemning viste sig at være ustabil. Hongkongs mest handlede aktier målt i værdi var Tencent, som faldt -2.13 %, Meituan, som faldt -5.03 %, og Alibaba, som faldt -2.73 %, da bredden var meget dårlig med kun 35 positive aktier, mens 474 aktier faldt . Hong Kong-børsen tabte -4.2%, på trods af at den annoncerede et partnerskab med Saudi-Arabien, en indikation af stemningen. Hovedbestyrelsens korte renter steg til 17% af den samlede omsætning, selvom fastlandsinvestorer købte faldet via Southbound Stock Connect, i et let positivt træk på en hård dag.

Yum China vil rapportere 4. kvartals økonomi, efter det amerikanske marked lukker i dag. Nøglen vil ikke være de finansielle resultater for 4. kvartal, men snarere deres udsigter for 1. kvartal, da Kinas genåbning skulle være en stærk katalysator. For ledere, der er undervægtige i Kina, kan tilbagetrækningen/korrektionen fra den seneste uge give mulighed for at komme ind igen.

Fastlandskina var slukket, men mindre end Hongkong, da fastlandsinvestorer var mindre bekymrede over amerikanske lønninger og ballonen. OpenAI's ChatGPT har vakt interesse i Kina og løfter AI-relaterede aktier. Udenlandske investorer var meget små sælgere af fastlandsaktier. People's Bank of China, Kinas centralbank, trak penge ud af det finansielle system, hvilket sker efter den store ferieuge.

Hang Seng og Hang Seng Tech-indeksene faldt -2.02% og -3.65%, henholdsvis på volumen, der steg +4.66% fra fredag, hvilket er 108% af 1-års gennemsnittet. 35 aktier steg frem, mens 474 aktier faldt. Hovedbestyrelsens korte omsætning steg +16.53% fra fredag, hvilket er 104% af 1-års gennemsnittet, da 17% af omsætningen var kort omsætning. Værdifaktorer klarede sig bedre end vækstfaktorer, da large caps klarede sig bedre end small caps. Alle sektorer faldt med tech faldende -4.5%, sundhedspleje faldende -4.02%, og materialer faldende -3.8%. Alle delsektorer var negative, da farma/biotek, teknisk hardware/udstyr og sundhedsudstyr var blandt de værste. Southbound Stock Connect-mængderne var moderate/lette, da fastlandsinvestorer købte Hongkong-aktier for 253 millioner dollars, da Tencent var et lille nettokøb, Meituan var et stort nettosalg, og Kuaishou var et lille nettosalg.

Shanghai, Shenzhen og STAR Board faldt henholdsvis -0.76%, -0.84% og -0.91% på volumen, der faldt -3.95% fra i går, hvilket er 96% af det 1-årige gennemsnit. 1,782 aktier steg frem, mens 2,891 aktier faldt. Værdifaktorer udlignede vækstfaktorer, da small caps "outperformed" large caps. Alle sektorer var negative, da fast ejendom faldt -2.85%, forbrugsgoder faldt -2.24%, og materialer faldt -2.08%. De bedste undersektorer var internet, software og computerhardware. I mellemtiden var ædle metaller, diversificeret økonomi og husholdningsapparater blandt de værste. Northbound Stock Connect-mængderne var små, da udenlandske investorer solgte fastlandsaktier for netto -80 millioner dollars. CNY faldt opnået i forhold til den amerikanske dollar, statsobligationer blev solgt, kobber faldt, og stål steg.

Major kinesisk bymobilitetsporing

Op, op og væk.

Sidste nats forestilling

Sidste nat valutakurser, priser og udbytter

• CNY pr. USD 6.79 versus 6.80 fredag
• CNY pr. EUR 7.29 mod 7.33 fredag
• Renter på 1-dages statsobligation 1.40% mod 1.29% fredag
• Renter på 10-årig statsobligation 2.90% mod 2.89% fredag
• Afkast på 10-årig China Development Bank-obligation 3.06% mod 3.06% fredag
• Kobberpris -0.54% natten over
• Stålpris +0.15% natten over