Investorerne vil gerne vide det.
Hvor godt er dette særlige bankproblem indeholdt? Vil indskydere være tilbøjelige til at bevæge sig mod den opfattede sikkerhed, uanset om dette er virkeligheden eller ej, for de store amerikanske pengecentrede banker?
Hvordan vil nettorentemarginalen, som allerede var ved at blive et problem, opføre sig fremadrettet?
Den amerikanske finansrentekurve forbliver dårligt inverteret på trods af den pludselige styrke i og sikkerhed (igen, opfattet) af amerikansk papir.
Spredningen mellem de amerikanske 10-årige og 2-årige noter gjorde fremskridt i fredags:
Men rentespændet mellem 10-års noten og 3-måneders statsobligation gik tilbage mod de dybt negative lavpunkter i midten af januar:
Dette betyder formentlig nogle hårde slædeture forude, selv for traditionelle bankfolk, der måske er mindre afhængige af handel eller investeringsbanker for at tjene penge. Dette vil drive virksomhederne ind i gebyr-drevne tjenester såsom formueforvaltning.
Fremkomsten af enhver kommende økonomisk recession udsætter naturligvis alle væddemål, da finanssektoren har en tendens til at kæmpe (sammen med alle andre), når hastigheden aftager.
Hvad alt dette betyder
Fed Funds Futures har ændret sig hurtigt i netop det, der bliver prissat. Mandag morgen ser jeg nu en 60/40-sandsynlighedsprofil for en rentestigning på 25 basispoint den 22. marts for at få Fed Funds-renten til 4.75 % til 5 %, Så er det det. Det er terminalrenten, i hvert fald indtil videre, som er faldet fra 5.5 % til 5.75 % i sidste uge. Disse futuresmarkeder prissætter nu rentenedsættelser ved mødet den 20. september.
Handel med dette rod
En vigtig ting at huske er, at du ikke behøver at handle med økonomien lige nu, medmindre du allerede er dybt inde i handlingen.
Som almindelige læsere godt ved, har jeg været i to pengecenterbanker, der er kendt for deres traditionelle indenlandske bankvirksomheder. Jeg har ikke rørt regionerne i et stykke tid, hvilket lyder smartere, end det var. Jeg var virkelig ikke i stand til at finde en, jeg kunne lide.
Jeg blev spurgt i sidste uge, fredag, om jeg var klar til at købe de portioner tilbage, som jeg solgte i de to banker. Jeg foretog mig ikke den handling i fredags, glad for, at jeg tog halvdelen af min eksponering, og utilfreds med, at jeg ikke havde solgt mere.
Da det er her, jeg stadig har en vis eksponering, og i betragtning af at begge disse aktier kommer op på nøglestøtte, vil de forblive mit fokus. Selv hvis jeg tilføjer nogle aktier igen, i realiteten med succes at udvinde kapital (handel) omkring en uønsket hændelse, ser jeg ikke mig selv genopbygge disse positioner tilbage til fuld styrke i et godt stykke tid.
Supportniveauet for Bank of America er omkring $29. Dette sted blev testet og holdt tilbage i både oktober og juli. Jeg ville sandsynligvis tilføje en fjerdedel af, hvad jeg solgte i sidste uge til eller omkring $29.
Mit panikpunkt for BAC er $27.25, da det vil være, hvor jeg falder 8% på resten af min position (jeg lavede 8% på udgangen i sidste uge) og vil efterlade mig med en total break-even handel.
$37 er, hvor jeg break-even, men jeg tror, jeg er nødt til at give $36.50 en chance, hvis det når der. Skulle det niveau knække, er jeg historie på $36, og jeg vil tage et lille tab.
Få en e-mail-besked, hver gang jeg skriver en artikel om rigtige penge. Klik på “+ Følg” ud for min byline til denne artikel.
Kilde: https://realmoney.thestreet.com/investing/financial-services/banks-16118151?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo