Bank of England reagerer på 'væsentlig risiko for finansiel stabilitet i Storbritannien', hvilket får de 10-årige renter til at falde med 40 bps

Storbritanniens såkaldte 'mini-budget' udløste markedsvolatilitet, der sidst er set under 2008 finanskrise og Covid-19-krakket. Nemlig en pakke af skattelettelser, der muligvis beløber sig til 45 milliarder pund (~47.59 milliarder dollars) for at hjælpe husholdninger med at klare inflationen og stigende energipriser, bekymrede investorer om, at landet optager for meget gæld. 

Med en inflation i landet rasende på 9.9 %, gik Storbritannien måske allerede ind i en recession, hvilket fik Bank of England (BoE) til at handle hurtigt at dæmme op for en yderligere krise ved at suspendere sit program for at sælge gylte og i stedet købe langtidsholdbare obligationer. 

Welts Holger Zschaepitz tog til kvidre den 28. september for at vise, hvilke konsekvenser en sådan handling havde på de 10-årige britiske renter, som faldt med 40 basispoint (bps).

"10-årige britiske renter falder med 40bps, efter Bank of England annoncerer, at den vil købe langsigtet statsgæld, da renter nær 5% udgør en 'væsentlig risiko for Storbritanniens finansielle stabilitet."

Pensionskasserne klemmer

"Mini-budget"-eksperimentet fik adskillige pensionsfonde i Storbritannien til at udsende presserende krav om mere kontanter for at imødekomme margin calls, da de britiske statsobligationspriser pressede 60/40-porteføljen, hvor obligationer skulle beskytte porteføljer mod inflation og rente. risiko. 

Denne uro fik pensionsfonde til at sælge obligationer for at imødekomme solvensproblemer, hvilket forværrede problemet, mens BoE oplyste, at de ville foretage midlertidige opkøb af langtidsholdbare britiske statsobligationer fra den 28. september og frem, så længe det var nødvendigt for at stabilisere markederne.   

Hvem skyld er det?

I mellemtiden ser markedsdeltagerne ud til at give den britiske kansler Kwasi Kwartengs skattelettelser skylden, mens finansministeriet skylden bredere global markedsvolatilitet. 

"De globale finansielle markeder har oplevet betydelig volatilitet i de seneste dage. <…> Kansleren er forpligtet til Bank of Englands uafhængighed. Regeringen vil fortsætte med at arbejde tæt sammen med banken til støtte for dens finansielle stabilitet og inflationsmålsætninger."

Det ser ud til, at Storbritannien kan blive presset ind i højere og hurtigere renteforhøjelser fra dette øjeblik for at bringe tiltrængt stabilitet til markederne. Kun tiden vil vise, hvor langt og hvor hurtigt BoE skal gå for at returnere investorernes optimisme på de britiske markeder. 

Endelig, mens Bank of England kæmper med det faldende pund, hævdede dens vicedirektør, Jon Cunliffe, også, at blockchain vedtagelse på tværs af alle markeder er for kompleks til at integrere.

Køb aktier nu med Interactive Brokers – den mest avancerede investeringsplatform

Ansvarsfraskrivelse: Indholdet på denne side bør ikke betragtes som investeringsrådgivning. Investering er spekulativ. Når du investerer, er din kapital i fare.