Bed Bath & Beyond misligholder kreditgrænsen, advarer om gæld

Bed Bath & Beyond sagde torsdag, at det ikke har nok kontanter til at betale ned på sin gæld, og at det har misligholdt sin kreditlinje med JPMorgan, og advarede endnu en gang om en potentiel konkurs.

Aktierne i Bed Bath dykkede torsdag eftermiddag, hvilket førte til korte handelsstop. Aktien lukkede 22% ned med en markedsværdi på omkring $295 millioner, selvom den handlede højere fredag ​​morgen.

I et værdipapirarkiv, sagde den kæmpende forhandler af boligartikler, at den "ikke har tilstrækkelige ressourcer til at tilbagebetale beløbene under kreditfaciliteterne, og dette vil få selskabet til at overveje alle strategiske alternativer, herunder omstrukturering af sin gæld i henhold til den amerikanske konkurskodeks."

Bed Bath forsøger at reducere omkostningerne ved at sænke kapitaludgifterne, lukke butikker og forhandle lejekontrakter med sine udlejere, men advarede om, at "disse foranstaltninger muligvis ikke vil lykkes."

Den seneste ansøgning er endnu et tegn på det tiden løber ud for Bed Bath, da salgsforsinkelser og gæld hober sig op for den kontante forhandler. Det kommer på et tidspunkt inflationen vejer på forbrugernes pengepung, og shoppere lægger deres skønsmæssige penge til oplevelser, såsom at spise ude eller bestille rejser, over hjemmevarer.

Midt i hårde makroudfordringer strammede Bed Baths leverandører deres kreditvilkår og skar grænser, mens de krævede tidligere betalinger i løbet af dets skattemæssige andet kvartal, hvilket forhindrede virksomheden i at fylder sit beholdning korrekt forud for feriesæsonen, hedder det i sagen. Nogle leverandører krævede forudbetalinger, sagde virksomheden.

Virksomheden skylder $550 millioner under sit asset-backed lån med JP Morgan og $375 millioner til långiver Sixth Street efter at have udvidet sin kreditfacilitet i august sidste år.

Bed Baths gældsbyrde inkluderer også næsten 1.2 milliarder dollars i usikrede sedler, som har udløbsdatoer spredt over 2024, 2034 og 2044 og har handlet på nødlidende niveauer. Selskabet sagde tidligere, at det ikke var i stand til at refinansiere dele af denne gæld mindre end en måned efter, at det fortalte investorerne, at det planlagde at optage mere kredit for at betale ned på sine forpligtelser.

Selskabet har brændt af kontanter i de seneste kvartaler. Det brugte 890 millioner dollars i kontanter i løbet af de ni måneder, der sluttede 26. november, rapporterede selskabet torsdag. Fra den dato sagde Bed Bath, at det havde 225.7 millioner dollar tilbage i kontanter.

Opdateringen torsdag kommer flere uger efter forhandleren udstedt en "going concern" bemærke, at det muligvis ikke er i stand til at dække sine udgifter efter et dårligere kvartal end forventet. 

Bed Bath har i de seneste uger undersøgt sine muligheder. Forhandleren har været i diskussioner om at finde en finansiering, der ville holde den flydende, hvis den skulle indgive en konkursbegæring, CNBC har tidligere rapporteret.

Virksomheden er også midt i en salgsproces i håb om at holde sin navnebror og Buybuy Baby-forretning i live. Derudover har virksomheden forberedt en potentiel kapitel 11-ansøgning til den amerikanske konkursdomstol i New Jersey, CNBC har tidligere rapporteret.

I en anden indgivelse torsdag, sagde Bed Bath, at dets bestyrelse er navngivet omstruktureringsekspert Carol Flaton en uafhængig direktør. Hun vil tjene $30,000 om måneden, "betales kontant på forhånd," sagde arkiveringen.