Aktieudbuddet "er en af de mest usædvanlige finansieringssituationer, vi har været vidne til i mere end 20 år med at følge forbruger- og detailvirksomheder," skrev han i et notat, der blev udgivet torsdag. "Grundlæggende tror vi på, at BBBY-salg og -marginer fortsat kæmper voldsomt."
Efter den afsluttende klokke tirsdag sagde Bed Bath & Beyond, at det havde lukket salget af konvertible præferenceaktier samt warrants til at købe almindelige aktier og konvertible præferenceaktier. Den engang meme-skat skat indsamlet omkring $225 millioner i salget, som forventet, og forventer at modtage yderligere $800 millioner i fremtidige rater, forudsat at visse betingelser er opfyldt.
Bed Bath & Beyond annoncerede aktieudbuddet på et tidspunkt, hvor virksomheden så ud til at vippe på randen af konkurs. Men KeyBanc Capital Markets' Thomas mener, at en konkurs stadig lurer i horisonten for detailhandleren. "Selvom udbuddet har afværget, hvad der efter sigende var en forestående konkurs (indbringer $225 mio.), tror vi, at BBBY's fundamentale forhold og cash burn rate (på $400 mio. i det seneste kvartal) stadig får en konkurs til at virke som det mest sandsynlige resultat i sidste ende." han skrev. "I mellemtiden kan BBBY muligvis rejse yderligere kapital gennem konvertibler, der var en del af dette tilbud (op til $800 mio. mere), hvis nye investorer fortsætter med at købe aktier."
Se nu: Bed Bath & Beyond laver 'sidste gisp' for at overleve, før de indgiver konkursbegæring, siger analytiker og advarer om, at egenkapitalen i sidste ende vil blive udslettet
Thomas siger dog, at udstedelsen er meget udvandende, hvilket potentielt tilføjer multipler til de udestående aktier, og siger, at udbuddet bør veje på prisen pr. aktie i Bed Bath & Beyond. "Selvom regnestykket for nyligt udstedte aktier er ret forvirrende, ser det ud til at fordoble det nuværende aktieantal med potentialet til at tilføje multipla flere til tidligere udestående aktier," tilføjede han.
KeyBanc Capital Markets har en undervægtig rating og 10 cents kursmål for Bed Bath & Beyond.
I denne uge sagde Wedbush-analytiker Seth Basham, at Bed Bath & Beyonds aktieudbud kan være en livline for selskabet - men det kan betyde problemer for selskabets aktionærer.
"Imod oddsene sikrede [Bed Bath & Beyond] finansiering for så meget som $1.125 [milliarder] af yderligere kapital, hvilket reducerede den kortsigtede risiko for, at det går konkurs og køber det mere tid til at udføre sin turnaround-indsats," sagde han i et notat offentliggjort onsdag. "Denne livline kommer dog til en utrolig omkostning for eksisterende aktionærer, som kunne se over 80% udvanding fra konvertible foretrukne aktier og warrants, hvis de blev fuldført."
Relateret: Bed Bath & Beyond fører meme-stock dyk, mens AMC og GameStop også vælter
Analytikeren fortsatte: "Da vi ser en lav sandsynlighed for, at virksomheden opnår sin 2023 turnaround-plan, tilskriver vi en lille eller ingen værdi til virksomhedens egenkapital på et sandsynlighedsvægtet grundlag. Manglende sikring af de yderligere $800 [millioner] og/eller en mislykket vending i 2023 kan sætte virksomheden tilbage på konkursens dørtrin."
Wedbush fastholdt sin underperform-rating for Bed Bath & Beyond, men øgede en smule sit kursmål til 25 cent fra nul.
Bed Bath & Beyonds meddelelse i sidste måned om, at det muligvis er nødvendigt at erklære sig konkurs, fik selskabets aktie til at synke mod et lavpunkt i 30 år og fulgte nogle turbulente år præget af strategiske fejltrin, cash burn, udfordrende underliggende forretningstendenser og virkningen af COVID-19-pandemien. Bed Bath & Beyond afslørede også for nylig, at det var misligholdt på lån, der blev opkrævet.
Bed Bath & Beyond annoncerede lukningen af næsten 130 butikker den 10. januar, da det forsøger at løse sine økonomiske problemer. Tirsdag annoncerede virksomheden "et ultimativt driftsmål" på 360 butikker i hele USA, foruden cirka 120 Buybuy Baby-butikker. I en ansøgning til Securities and Exchange Commission sagde selskabet, at dets digitale kanal også forventes at tegne sig for en højere andel af salget.
Se nu: Bed Bath & Beyonds gældsproblemer sætter næsten 6 milliarder dollars i ejendomsobligationer i fokus
Pr. 22. november 2022 havde virksomheden i alt 949 butikker, herunder 762 Bed Bath & Beyond-butikker i alle 50 stater, District of Columbia, Puerto Rico og Canada; 137 Købkøb Babybutikker; og 50 butikker under navnene Harmon, Harmon Face Values eller Face Values.
Selskabets aktie har oplevet volatilitet på det seneste. Bed Bath & Beyonds aktie steg 92 % mandag i et skridt, der fejede andre meme-aktier op i AMC Entertainment Holdings Inc.
CMA,
-10.91%
og GameStop Corp.
GME,
-1.69%,
før du trækker tilbage. Boligvareforhandlerens aktie er faldet 83.9 % i løbet af de sidste 12 måneder sammenlignet med S&P 500-indekset
SPX,
-0.24%
et fald på 8.6 pct.
Ud af 11 analytikere, der er undersøgt af FactSet, har to en hold-rating, og ni har en undervægt- eller salgsrating for Bed Bath & Beyond.
Yderligere rapportering af Ciara Linnane.
Bed Bath & Beyond egenkapital tilbyder 'en af de mest usædvanlige finansieringssituationer, vi har været vidne til', siger analytiker
Bed Bath & Beyond Inc.'s
-8.13%
BBBY,
usædvanlige aktieudbud kan have afværget konkurs for tiden, men der er stadig store udfordringer for den urolige forhandler, ifølge KeyBanc Capital Markets-analytiker Bradley Thomas.
Aktieudbuddet "er en af de mest usædvanlige finansieringssituationer, vi har været vidne til i mere end 20 år med at følge forbruger- og detailvirksomheder," skrev han i et notat, der blev udgivet torsdag. "Grundlæggende tror vi på, at BBBY-salg og -marginer fortsat kæmper voldsomt."
Efter den afsluttende klokke tirsdag sagde Bed Bath & Beyond, at det havde lukket salget af konvertible præferenceaktier samt warrants til at købe almindelige aktier og konvertible præferenceaktier. Den engang meme-skat skat indsamlet omkring $225 millioner i salget, som forventet, og forventer at modtage yderligere $800 millioner i fremtidige rater, forudsat at visse betingelser er opfyldt.
Bed Bath & Beyond annoncerede aktieudbuddet på et tidspunkt, hvor virksomheden så ud til at vippe på randen af konkurs. Men KeyBanc Capital Markets' Thomas mener, at en konkurs stadig lurer i horisonten for detailhandleren. "Selvom udbuddet har afværget, hvad der efter sigende var en forestående konkurs (indbringer $225 mio.), tror vi, at BBBY's fundamentale forhold og cash burn rate (på $400 mio. i det seneste kvartal) stadig får en konkurs til at virke som det mest sandsynlige resultat i sidste ende." han skrev. "I mellemtiden kan BBBY muligvis rejse yderligere kapital gennem konvertibler, der var en del af dette tilbud (op til $800 mio. mere), hvis nye investorer fortsætter med at købe aktier."
Se nu: Bed Bath & Beyond laver 'sidste gisp' for at overleve, før de indgiver konkursbegæring, siger analytiker og advarer om, at egenkapitalen i sidste ende vil blive udslettet
Thomas siger dog, at udstedelsen er meget udvandende, hvilket potentielt tilføjer multipler til de udestående aktier, og siger, at udbuddet bør veje på prisen pr. aktie i Bed Bath & Beyond. "Selvom regnestykket for nyligt udstedte aktier er ret forvirrende, ser det ud til at fordoble det nuværende aktieantal med potentialet til at tilføje multipla flere til tidligere udestående aktier," tilføjede han.
KeyBanc Capital Markets har en undervægtig rating og 10 cents kursmål for Bed Bath & Beyond.
I denne uge sagde Wedbush-analytiker Seth Basham, at Bed Bath & Beyonds aktieudbud kan være en livline for selskabet - men det kan betyde problemer for selskabets aktionærer.
"Imod oddsene sikrede [Bed Bath & Beyond] finansiering for så meget som $1.125 [milliarder] af yderligere kapital, hvilket reducerede den kortsigtede risiko for, at det går konkurs og køber det mere tid til at udføre sin turnaround-indsats," sagde han i et notat offentliggjort onsdag. "Denne livline kommer dog til en utrolig omkostning for eksisterende aktionærer, som kunne se over 80% udvanding fra konvertible foretrukne aktier og warrants, hvis de blev fuldført."
Relateret: Bed Bath & Beyond fører meme-stock dyk, mens AMC og GameStop også vælter
Analytikeren fortsatte: "Da vi ser en lav sandsynlighed for, at virksomheden opnår sin 2023 turnaround-plan, tilskriver vi en lille eller ingen værdi til virksomhedens egenkapital på et sandsynlighedsvægtet grundlag. Manglende sikring af de yderligere $800 [millioner] og/eller en mislykket vending i 2023 kan sætte virksomheden tilbage på konkursens dørtrin."
Wedbush fastholdt sin underperform-rating for Bed Bath & Beyond, men øgede en smule sit kursmål til 25 cent fra nul.
Bed Bath & Beyonds meddelelse i sidste måned om, at det muligvis er nødvendigt at erklære sig konkurs, fik selskabets aktie til at synke mod et lavpunkt i 30 år og fulgte nogle turbulente år præget af strategiske fejltrin, cash burn, udfordrende underliggende forretningstendenser og virkningen af COVID-19-pandemien. Bed Bath & Beyond afslørede også for nylig, at det var misligholdt på lån, der blev opkrævet.
Bed Bath & Beyond annoncerede lukningen af næsten 130 butikker den 10. januar, da det forsøger at løse sine økonomiske problemer. Tirsdag annoncerede virksomheden "et ultimativt driftsmål" på 360 butikker i hele USA, foruden cirka 120 Buybuy Baby-butikker. I en ansøgning til Securities and Exchange Commission sagde selskabet, at dets digitale kanal også forventes at tegne sig for en højere andel af salget.
Se nu: Bed Bath & Beyonds gældsproblemer sætter næsten 6 milliarder dollars i ejendomsobligationer i fokus
Pr. 22. november 2022 havde virksomheden i alt 949 butikker, herunder 762 Bed Bath & Beyond-butikker i alle 50 stater, District of Columbia, Puerto Rico og Canada; 137 Købkøb Babybutikker; og 50 butikker under navnene Harmon, Harmon Face Values eller Face Values.
Selskabets aktie har oplevet volatilitet på det seneste. Bed Bath & Beyonds aktie steg 92 % mandag i et skridt, der fejede andre meme-aktier op i AMC Entertainment Holdings Inc.
-10.91%
-1.69% ,
-0.24%
CMA,
og GameStop Corp.
GME,
før du trækker tilbage. Boligvareforhandlerens aktie er faldet 83.9 % i løbet af de sidste 12 måneder sammenlignet med S&P 500-indekset
SPX,
et fald på 8.6 pct.
Ud af 11 analytikere, der er undersøgt af FactSet, har to en hold-rating, og ni har en undervægt- eller salgsrating for Bed Bath & Beyond.
Yderligere rapportering af Ciara Linnane.
Kilde: https://www.marketwatch.com/story/bed-bath-beyond-equity-offering-one-of-the-most-unusual-financing-situations-we-have-witnessed-analyst-says-c0339fde? siteid=yhoof2&yptr=yahoo