Bed Bath & Beyond opstiller finansiering for at undgå konkurs

Bed Bath & Beyond vil leve for at se en anden dag - i hvert fald for nu. 

belejret boligvareforhandler har afsluttet et Hail Mary-aktieudbud, der forventes at tilføre mere end 1 milliard dollars i egenkapital i virksomheden i håb om, at det vil afværge konkurs og likvidation. meddelte selskabet tirsdag. 

Bed Bath indbragte 225 millioner dollars i tilbuddet og forventer at se yderligere 800 millioner dollars i overskud over tid, hedder det. 

Virksomheden sikrede også et lån på 100 millioner dollars fra Sixth Street Partners, en af ​​dets långivere. B. Riley Securities var den eneste bookrunner for tilbuddet, sagde Bed Bath. 

Bed Baths aktie faldt mere end 48 % tirsdag. Dens markedsværdi er omkring 353 millioner dollars.

Kontantinfusionen vil blive brugt til at betale en del af forhandlerens gæld efter at det misligholdt et lån hos JPMorgan i sidste måned og gik glip af en rentebetaling på 25 millioner dollars den 1. februar, sagde selskabet i værdipapiransøgninger. 

Hvad der er tilovers vil blive brugt til at hjælpe Bed Bath's forsøg på en vending, sagde virksomheden. Den advarede dog om, at hvis handlen ikke lykkes, vil den "sandsynligvis" indgive konkursbegæring og se sine aktiver likvideret.

For at holde omkostningerne lave, ønsker Bed Bath at reducere sit murstens- og mørtelfodaftryk til 480 samlede butikker - 360 med Bed Bath-banneret og yderligere 120 Buy Buy Baby-butikker, sagde virksomheden i en pressemeddelelse.

Det oplyste selskabet i en ansøgning mandag det ville lukke yderligere 150 Bed Bath butikker. Det havde allerede lukket 200 af sine navne-butikker og 50 af sine Harmon Face Values-lokationer. Det havde 955 butikker åbner på et tidspunkt tidligere sidste år.

Bed Baths administrerende direktør, Sue Grove, udråbte aktieudbuddet som en "transformativ transaktion", der gav virksomheden det pusterum, det havde brug for til at fortsætte med sin turnaround.

"Dette vil gøre os i stand til bedre at servicere vores kunder og vokse rentabelt ved at styre merchandise, hvor og hvordan de ønsker at handle hos os. Vi prioriterer også tilgængeligheden af ​​førende nationale og nye direkte-til-forbrugermærker, som vores kunder kender og elsker,” sagde Grove.

Alligevel mener nogle analytikere og eksperter, at konkurs fortsat er uundgåelig.

Forhandleren har været desperat efter at afværge konkurs og har søgt investorer villig til at indsprøjte kontanter i virksomheden eller købe det, har CNBC rapporteret. Indsatsen har åbenbart slået fejl indtil videre, hvilket tvang Bed Bath til at gå til de offentlige markeder for finansiering.

Investorer vil sandsynligvis være på vagt over for at købe Bed Baths volatile aktie, men de kunne finde en vis interesse fra den "mindre rationelle meme-aktiemængde", som måske er villige til at "tage maddingen," sagde Neil Saunders, administrerende direktør hos GlobalData. 

"Efter vores mening er dette et sidste terningkast fra en virksomhed, der er desperat efter at rejse kontanter for at give noget økonomisk råderum til at betale ned gæld og holde driften i gang," sagde Saunders, en veteran detailanalytiker og konsulent. 

"Der er ingen garanti for, at tilbuddet vil give de ønskede resultater," sagde han. "Mange investorer vil sandsynligvis blive afskrækket af den utroligt svage balance, bjerget af gæld og en forretning, der stadig er fundamentalt ødelagt." 

- CNBC'er Lillian Rizzo bidraget til denne rapport.