Bed Bath & Beyond søger kapitaltilførsel, køber forud for sandsynlig konkurs

Bed Bath & Beyond har været i diskussioner med potentielle købere og långivere, da det arbejder på at holde sin forretning flydende under en sandsynlig konkursansøgning, ifølge folk, der er bekendt med sagen.

Forhandleren er midt i en salgsproces i håb om at finde en køber, der vil holde dørene åbne for begge dets store kæder, dets navnebror og Buybuy Baby, sagde folket, som ikke var autoriseret til at diskutere sagen offentligt.

Samtidig har Bed Bath også ledt efter en långiver til at yde finansiering, der ville holde virksomheden i gang, hvis den skulle indgive en konkursbeskyttelse i de kommende uger, sagde folket.

En talskvinde for Bed Bath sagde onsdag, at virksomheden ikke kommenterer specifikke forhold, men har arbejdet med strategiske rådgivere for at evaluere alle veje til at genvinde markedsandele og øge likviditeten.

"Flere veje bliver udforsket, og vi bestemmer vores næste skridt grundigt og rettidigt," sagde talskvinden og afviste at kommentere yderligere.

En repræsentant for AlixPartners, som CNBC for nylig rapporterede blev ansat som virksomhedens rådgiver, afviste at kommentere.

Tidligere på måneden Bed Bath advaret om, at det muligvis er nødvendigt at indgive en konkursbegæring efter sin turnaround-planer lykkedes det ikke at øge salget væsentligt og reparere sin balance. Virksomheden rapporterede nettotab der overstiger 1.12 milliarder dollars for de første ni måneder af regnskabsåret. Det har blæst gennem sin likviditet i de seneste måneder, påtaget sig en stor gældsbyrde og stået over for anstrengte forhold til sine leverandører.

Sammenlignelig salg faldt 32 % år over år i det seneste regnskabskvartal, sluttede 26. november. Virksomhedsledere sagde, at virksomheden har haft sværere ved at holde hylderne på lager, da leverandører ændrer betalingsbetingelser eller beslutter ikke at sende varer på grund af detailhandlerens økonomiske udfordringer.

I sidste uge, CNBC rapporterede, at Bed Bath var begyndt på endnu en runde af fyringer i et forsøg på at reducere omkostningerne yderligere. Virksomheden havde omkring 32,000 ansatte pr. 26. februar 2022 ifølge offentlige registreringer.

Virksomheden har arbejdet på at finde en rute, der ser dets kæder overleve, tilføjede folket. En dag før Bed Bath udstedte en "going concern"-advarsel, annoncerede det i et medarbejdermemo, at det havde hyret Shawn Hummell, en tidligere Macy's-direktør, til at lede sit navnebrors brands detail-, butiksdrift og merchandising-operationer som senior vicepræsident for butikker. Før sin tid hos Macy's arbejdede Hummell for Abercrombie & Fitch, en anden forhandler, der gennemgik en vending.

En mulig køber, der kredser om Bed Bath, er private equity-firmaet Sycamore Partners, ifølge folk, der er bekendt med diskussionerne. Sycamore er især interesseret i Buybuy Baby, Bed Baths banner til spædbørn og småbørn, som har klaret sig bedre end den bredere virksomhed. Buybuy Baby er blevet vurderet til at overleve fremadrettet, sagde folket.

Alligevel forbliver et salg af Bed Bath som helhed på bordet - dog med et meget mindre fodaftryk af butikker, end det har i øjeblikket, sagde folket.

Sycamore er kendt for at opkøbe detailhandlere, som kvindetøjskæden Talbots, herunder nødlidende virksomheder, der har søgt konkurs, som Ascenas Ann Taylor. En talsmand fra Sycamore Partners afviste at kommentere. Dealbook tidligere rapporteret Sycamores interesse i Buybuy Baby.

Bed Bath har også trukket interesse fra virksomheder, der erhverver den intellektuelle ejendomsret eller varemærker af virksomheder, især dem, der er i nød, sagde folket. Authentic Brands, som har frekventeret mange konkursdrevne salg for detailhandlere som Forever 21, har også kigget på Bed Bath, sagde folket. En repræsentant for Authentic Brands afviste at kommentere.

Ud over et salg har virksomheden og dets rådgivere søgt efter at finde yderligere finansiering til en konkursansøgning, som kan forekomme i de kommende uger, sagde folket. Virksomhedens rådgivere leder efter et lån på mindst 100 millioner dollars, sagde en af ​​personerne.

Sidste år modtog Bed Bath 375 millioner dollars i ny finansiering fra långiveren Sixth Street Partners, som har ydet finansiering til andre detailhandlere som JC Penney og Designer Brands.

Sixth Streets anlæg kunne konverteres til konkursfinansiering, sagde folket, eller långiveren eller andre kunne konvertere deres gæld til egenkapital og blive Bed Baths ejer. En repræsentant for Sixth Street afviste at kommentere.

Bed Baths finansieringsstrategi kommer som medforhandler Party City søgte Kapitel 11 beskyttelse denne uge. Også med en stor gældsbyrde søger Party City at omstrukturere sin balance og komme videre med et mindre fodaftryk.

Konkursadvokat Eric Snyder fra advokatfirmaet Wilk Auslander sagde, at et salg var urealistisk for Bed Bath på grund af dets faldende salg og lager samt dets udvidede tab.

"De har ikke tilgængeligheden til at rette skibet, og de har ikke penge til at fortsætte med at operere," sagde Snyder. "Jeg kan bare ikke se nogen anden mulighed end en konkurs og en likvidation."

—CNBC'er Melissa Repko bidraget til denne rapport.