Berkshire, anvendte materialer og to andre aktiekøb, der kombinerer vækst og værdi

Efter min erfaring er aktier, der viser både vækst- og værdiegenskaber, ofte lovende aktier at holde.

Lige nu tror jeg på det Berkshire Hathaway (BRK.B), Anvendte materialer AMAT
, Regeneron PharmaceuticalsREGN
, Laboratory Corp. of America (LH) passer til regningen.

Skal du købe disse aktier nu, hvor et bjørnemarked har raset? Efter min mening, ja. Vi har måske ikke ramt bunden, men jeg føler, at disse værdipapirer er attraktivt prissat.

For at kvalificere som en værdiaktie i min analyse skal en aktie sælges for 15 gange indtjening pr. aktie eller mindre. Med hensyn til vækst skal den have øget indtjeningen pr. aktie med i gennemsnit 12 % eller bedre i de seneste fem år.

Blandt de få dusin virksomheder, der kan opfylde disse kriterier, er her fire, jeg anbefaler.

Selv i en alder af 91 fortsætter Warren Buffett, formanden for Berkshire Hathaway, med at imponere mig med sin visdom, beslutsomhed og greb om nuancer.

Berkshire er et vidtstrakt konglomerat. Det ejer omkring 70 virksomheder direkte, herunder Burlington Northern Santa Fe Railway, Clayton Homes, Duracell, Fruit of the Loom, GEICO, PacifiCorp og Precision Castparts.

Det ejer også betydningsfulde aktier i snesevis af andre, især American ExpressAXP
, AppleAAPL
, Bank of americaBAC
, Coca-ColaKO
og Kraft Heinz. (KHC).

Berkshire kvalificerede sig let til dagens liste. Dens femårige indtjeningsvækst var omkring 33%. Aktien sælges kun for omkring otte gange indtjeningen.

Jeg tror, ​​at det lave multiplum afspejler investorernes frygt for, at Buffett kun er dødelig; han skal dø eller gå på pension en dag. Men jeg tror, ​​at han har dygtige løjtnanter (især Greg Abel, Ajit Jain, Todd Combs og Ted Weschler) til at efterfølge ham, når han dør eller går på pension.

Applied Materials er en stor leverandør af udstyr til halvlederindustrien og er baseret i Santa Clara, Californien. Dens femårige indtjeningsvækst er over 17 %, og aktien sælges for under 14 gange indtjeningen.

Som næsten alle teknologiaktier er Applied Materials blevet slået ned i den store tech-aktiekorrektion i 2022. Den er faldet 36 % og sælges nu for omkring 102 USD pr. aktie.

Jeg ved ikke, om tech-stock-debaclet er forbi, men jeg ved, at Applied Materials har vist overskud i 14 af de seneste 15 år. Dets afkast på investeret kapital vil i år være over 20 % for niende år i træk.

Regeneron Pharmaceuticals var blevet set af nogle investorer som en one-trick pony, afhængig af dets øjenmedicin Eylea. Efter min mening er den kritik ikke længere sand. Eylea forblev virksomhedens største indtægtsproducent i 2021, med en omsætning på 9.4 milliarder USD. Og et af det lægemiddels nøglepatenter udløber i 2023.

Regeneron har to andre lægemidler med stort salg, Regen-Cov (til Covid-19) med $7.6 milliarder i salg, og Dupixent (som behandler flere tilstande, herunder eksem og øsofagitis) med $6.2 milliarder. Dupixent er et joint venture med Sanofi.

Regeneron har også flere godkendte lægemidler, hver med et salg på mindre end 1 mia.

Jeg tror, ​​at Regeneron er på tilbudsdisken, da han er faldet fra mere end $700 pr. aktie i april til omkring $586 nu. Dens femårige indtjeningsvækst er 24%, og aktien sælges for lidt over otte gange indtjeningen.

Covid-test har holdt medicinsk-testende virksomheder travlt på det seneste. Det bidrog til, at Laboratory Corp. of America Holdings havde en femårig indtjeningsvækst på næsten 23%. Men selvom denne pandemi aftager, tror jeg, vi er kommet ind i en verden, hvor flere mennesker vil have flere medicinske tests mere af tiden.

Priset til lidt over 11 gange indtjeningen synes jeg, LH er tiltalende nu. Det kan også give en smule stabilitet til din portefølje, hvis pandemien fortsætter, og nye varianter af Covid-19 fortsætter med at plage verden.

The Record

Fra og med 2001 har jeg skrevet 16 kolonner om aktier, der har både vækst- og værdiegenskaber. (Dette er den 17.) Det gennemsnitlige 12-måneders afkast på mine anbefalinger har været 18.6%.

Til sammenligning har Standard & Poor's 500 Total Return Index i de samme perioder i gennemsnit været 11.2 %.

Af de 16 sæt anbefalinger har 12 været rentable, mens 11 har slået indekset.

Forsigtig: Mine kolonneresultater er hypotetiske og må ikke forveksles med resultater, jeg opnår for kunder. Også tidligere præstationer forudsiger ikke fremtiden.

Mine valg for et år siden faldt 0.7 %, mens indekset tabte 8.4 %. Homebuilder Pulte Group (PHM) var den største taber med et fald på 15.4%. Supernus Pharmaceuticals (SUPN) var den bedste vinder, en stigning på 13.9%. Ind imellem var AllstateALLE
, et fald på 8.1 % og American Business Bank (AMBX), en stigning på 6.7 %.

Offentliggørelse: Jeg ejer Berkshire Hathaway personligt og for næsten alle mine kunder. Nogle af mine kunder ejer Allstate.