Bedste gensidige fonde og ETF'er slutter 2021 på høj note, ledet af midcap-værdi

På trods af øget volatilitet sluttede aktier 2021 og december med stærke afkast, da investorerne var klar til et år med højere inflation og stigende renter. Nogle af de bedste investeringsforeninger og ETF'er inkluderede midcap, værdi, fast ejendom og andre cykliske aktiefonde.

X

Som forudsagt af mange eksperter sluttede renterne året højere, end hvor de begyndte. Den 10-årige amerikanske statsrente steg 9 basispoint i december og hele 59 basispoint på året, og endte 2021 på 1.52 %.

"Vi mener, at Covid-19 stadig er investorfortællingen," sagde Greg Bassuk, CEO hos AXS Investments, et alternativt investeringsforvaltningsfirma. "Når vi ser tilbage på dette kalenderår, mens vi generelt set historisk set ville se på virksomhedernes indtjening og virksomhedsdata, har vi set markederne have deres største bevægelser, når der er kommet nyheder ud, positive eller negative, relateret til Covid. Og det ser vi igen i december med den seneste variant.”

Bedste investeringsforeninger og ETF'er vinder i december

Amerikanske diversificerede aktiefonde steg 3.69 % i gennemsnit i december og steg 6.35 % og 21.34 % for henholdsvis 4. og 2021, ifølge Lipper Refinitiv-data. Blandt de store aktieindekser var S&P 500 det bedste resultat på året med en stigning på 28.71 %, efterfulgt af Nasdaq med 22.18 % og Dow med 18.73 %. For december var rækkefølgen dog anderledes, hvor Dow hoppede 5.38 %, S&P 4.48 % og den teknologitunge Nasdaq kun 0.74 %, da cykliske aktier overtog ledelsen.

Andre artikler og tabeller i denne særlige rapport:

"December var en meget stærk måned for de fleste faktorer," sagde Christopher Huemmer, senior vicepræsident og senior investeringsstrateg for FlexShares ETF'er, en underafdeling af Northern Trust Asset Management. "Faktorer som kvalitet, værdi, lav volatilitet og udbytte har alle været meget positive, og det samme har momentum, en anden af ​​de seks hovedfaktorer."

I USA var midcap value- og multicap value-fonde blandt de bedste investeringsforeninger i december med en stigning på over 6 %. De leverede 7 % plus afkast i 4. kvartal og steg henholdsvis 29.82 % og 26.22 % i forhold til året. Large-cap værdi- og aktieindkomstfonde klarede sig også godt.

Inden for sektorer var ejendoms-, råvareenergi-, forsynings- og basismaterialefonde blandt de bedste i december. De steg mellem 17 % og 77 % i 2021.

Globale, Indien-fonde samler gevinster

Internationalt udspillede sig et lignende billede, hvor globale large-cap værdi og globale aktieindkomstfonde opnåede et afkast på 6 % plus i sidste måned og i 4. kvartal. De steg med mere end 17 % sidste år. De store vindere på året var imidlertid Indien-regionens fonde, en stigning på 25.85 %.

På obligationsfronten leverede generelle indenlandske skattepligtige obligationsfonde et positivt afkast i gennemsnit i december og 4. kvartal på trods af rentestigningerne. De er steget 2.25 % i forhold til året. Nogle af de bedste obligationsfonde i 2021 var inflationsbeskyttede obligations-, high yield- og lånedeltagelsesfonde. Kortfristede obligationsfonde solgte fra i december, hvilket resulterede i negative afkast.

Nogle af de bedste ETF'er fulgte en sammenlignelig vej til deres fondsfæller. Blandt amerikanske diversificerede aktie-ETF'er var Invesco S&P 500 Low Volatility (SPLV) og First Trust Morningstar Dividend Leaders (FDL) top to fonde i december, en stigning på henholdsvis 8.84 % og 9.71 %. De gav begge mere end 24 % i 2021.

For året var Invesco S&P SmallCap Value med Momentum, Pacer Lunt Large Cap Alternator (ALTL) og Pacer US Cash Cows 100 (COWZ) de bedst præsterende amerikanske diversificerede aktiefonde med en stigning på 56.39 % og 45.3 % hver.

Sektor-, værdi-, udbytte-ETF'er slutter året med gevinster

Topsektor-ETF'er i december inkluderede Invesco KBW Premium Yield Equity REIT (KBWY), Consumer Stables Select Sector SPDR (XLP), Pacer Benchmark Industrial RE Sector (INDS) og Real Estate Select Sector SPDR (XLRE) med et afkast på 10 % plus.

Fidelity-direktør for kvantitativ markedsstrategi Denise Chisholm pegede på tre temaer, der driver markederne i denne cyklus: høj frygt, inflation og teknologisk modvind.

Hun sagde, at fordi værdiansættelsesspændene har været vedvarende meget høje, hvilket indikerer øget investorfrygt, betyder det, at markedet allerede har diskonteret mange af disse modvind. Som et resultat fastholder hun et positivt udsigter for 2022.

"Du skal være bevidst som investor om, at på trods af den frygt, som vi ser i overskrifterne, er der denne matematik bag den diskonteringsmekanisme, der viser dig et konstruktivt perspektiv i 2022," forklarede hun. Med hensyn til inflation mener Chisholm, at vi er "i færd med at toppe i den forstand, at den medvind, som vi har set for inflationen i løbet af det sidste år, ikke blot forsvinder, men vender modvind i 2022."

Fidelity's Chisholm er bullish i 2022

Chisholm forventer en gennemsnitlig opbremsning af inflationen i år i forhold til sidste år. Ud over den ovennævnte forsvindende inflationsmæssige modvind ville en apprecierende dollar yderligere bremse inflationen. Hun mener også, at lagerbeholdninger sandsynligvis vil indhente salget i 2022 - endnu et positivt til at bremse inflationspresset.

Når det er sagt, kan investorer forvente lederrotation på markederne væk fra teknologiaktier, bemærkede hun. "Historien bag teknologien er unik fra et historisk perspektiv, idet deres aktier under pandemien faktisk blev billigere på et relativt grundlag i forhold til markedet."

Men nu, tilføjede hun, "vi har stort set afviklet al den værdiansættelse. Så for første gang siden 2005 er vi i den øverste kvartil af teknologiens relative værdiansættelse. Det er normalt, når du i gennemsnit ser en underpræstation." Andre faktorer, der spiller mod teknologiaktier, omfatter afslutningen på marginudvidelse og inflation.

Financials, Energy kunne føre de bedste gensidige fonde og ETF'er i 2022

Chisholm ser ledelsen skifte mod værdiaktier, og specifikt energi og økonomi. "For værdiaktier er det meget kritisk, hvad inflationen aftager til," tilføjede hun. Hun forklarede, at hvis inflationen forbliver over det historiske gennemsnit på 3 %, "er der meget højere odds for finansielle aktier og meget lavere odds for teknologiaktier (at overgå) og omvendt."

Ifølge en nylig rapport fra Matthew Bartolini, leder af SPDR Americas Research hos State Street Global Advisors, "var USA's cykliske sektorer igen favoriseret (+4.4 milliarder USD) i december - som de havde været hele året. … Finans, energi og fast ejendom førte cykliske strømme i december og i hele 2021, og de var tre ud af de fire største aktiver, der indsamler sektorer (i 2021).

AXS' Bassuk siger, at volatilitet og usikkerhed vil fortsætte i år: "Vi tror, ​​at 2022 bliver et meget stærkt år for likvide alternative strategier. Det er aktiefonde, der giver et opadrettet potentiale, men med en vis nedadgående beskyttelse."

REITs og inflationsfølsomme aktier ses stigende

Han er også optimistisk med hensyn til inflationsfølsomme aktier: "De giver ikke kun beskyttelse mod inflationens devalueringstendenser, men de giver også investorer mulighed for at drage fordel af stigende priser." Fast ejendom og REIT'er er også hans valg som diversifikatorer i porteføljer.

Den nyligt lancerede AXS Astoria Inflation Sensitive (PPI) er en aktivt forvaltet, bredt diversificeret ETF, der investerer i cykliske aktier, råvarer og TIPS for at give inflationsjusterede afkast.

FlexShares senior VP Huemmer er optimistisk med hensyn til kvalitetsaktier med lav volatilitet for 2022. Derudover kan han også godt lide naturressourceaktier som en inflationsafdækning i det nuværende miljø.

FlexShares Morningstar Global Upstream Natural Resources (GUNR) er FlexShares største fond med $6.7 milliarder i aktiver. "Det er et godt eksempel på at komme ind i opstrømsdelen af ​​forsyningskæden," sagde han. "En anden grund til, at vi kan lide naturressourceaktier frem for råvarer, er at få dedikeret adgang til træ og vand."

DU KAN MÅSKE OGSÅ LIDE:

Bedste gensidige fonde for 2021, der gentagne gange topper markedet

Se IBD-lagerlister & få bestået / ikke-godkendt rating for alle dine aktier med IBD Digital

877 investeringsforeninger, der slår deres benchmarks over 1, 3, 5 og 10 år

Tjek IBDs nye IBD Live Panel-diskussion

Hvilke lagre bryder ud eller i nærheden af ​​et omdrejningspunkt? Tjek MarketSmith