Bedste REITS for pålidelig indkomst for 2023

Hvis du planlægger at hæve din kontant investeringsindkomst i 2023 kan en stilling i REIT'er (ejendomsinvesteringsfonde) hjælpe dig med at gøre det.

REIT'er er udbyttebetalende enheder, der ejer eller finansierer fast ejendom. De kan tjene deres penge gennem huslejer, ejendomssalg, renteindtægter eller alt det ovenstående.

REITs har en særlig skattestatus, der kræver, at de udbetaler mindst 90 % af deres skattepligtige indkomst til aktionærerne. For de REIT'er, der er rentable, kan dette krav føre til en investering med højere afkast end f.eks. blue-chip-aktier eller gæld i investeringsgrad.

Som en påmindelse, udbytteprocent er det akkumulerede årlige udbytteudbytte efter aktiekursen. Så en REIT, der udbetaler udbytte på $10 om året og handler for $100, giver 10%.

fascineret? Læs videre for et lynkursus i REIT-investering. Du lærer om afvejningen mellem afkast og pålidelighed, almindelige risici blandt højest afkastende REIT'er, de bedste REIT-investeringer og hvordan du vælger pålidelige REIT'er til din egen portefølje.

Udbytte vs. Pålidelighed

Som investor foretager du rutinemæssigt afvejninger mellem risiko og belønning. Hvis du vil have stabilitet, investerer du i langsomt voksende, modne virksomheder. Hvis du ønsker hurtig vækst, skal du acceptere potentialet for højere volatilitet.

Med REIT'er fungerer forholdet mellem udbytte og pålidelighed på samme måde. REIT'er, der producerer meget høje udbytter, kan være mindre pålidelige. REIT'er, der producerer indkomst som urværk, betaler mere moderate udbytter.

Den gode nyhed er, at du kan vælge dit bedste sted på det udbytte-pålidelighedsspektrum. Der er nok REIT'er derude, så du kan skræddersy din portefølje til din komfortzone.

Du vil lære mere om at vælge de bedste REIT'er nedenfor, men du kan vælge mellem to generelle tilgange. Du kan definere et snævert udvalg af screeningskriterier for hver REIT, du køber. Eller du kan kaste et bredere net og finde din balance i det samlede. Du kan for eksempel investere i et par aggressive REIT'er og holde dem sammen med mere konservative positioner.

Med en inflation i 40 år på mere end 7 %, tilbyder udbytteaktier en af ​​de bedste måder at slå inflationen og generere en pålidelig indkomststrøm. Download "Fem udbytteaktier for at slå inflationen," en særlig rapport fra Forbes' udbytteekspert, John Dobosz.

Højeste udbytte REIT'er

For kontekst, i 2022, udbyttet afkast på benchmark FTSE Nareit All REIT-indeks varierede fra 3.1 % til 4.3 %.

Hvis du målretter efter højere end gennemsnittet afkast uden overdreven risiko, kan du finde gode muligheder, der giver 4 % til 8 %. Du vil se nogle af disse nedenfor. Afkast over 10 % er opnåelige, men de vil sandsynligvis involvere mere volatilitet i aktiekurs og udbyttebeløb.

Invesco Mortgage Capital: Et eksempel på højforrentede REIT

Et eksempel på dette er realkredit REIT Invesco Lånekapital (IVR). IVR's udbytte er blandt de højeste derude, omkring 20%. Men REIT har kæmpet i 2022 under presset fra stigende renter, faldende ejendomsværdier og forsigtige finansielle markeder.

I andet og tredje kvartal af 2022 registrerede IVR nettotab pr. aktie på henholdsvis $3.52 og $2.78. Selskabet reducerede også sit tredje kvartals udbytte fra $0.90 per aktie til $0.65.

Især gennemførte IVR en 10-for-1 omvendt lageropdeling tidligere i år. Omvendt aktieopdeling ændrer ikke en virksomheds kapitalisering - de omfordrer kun markedsværdien til et mindre antal aktier. Fordi hver aktie repræsenterer en større del af virksomheden efter opdelingen, stiger aktiekursen. Stigningen svarer normalt til splitforholdet.

Pre-split handlede IVR for mindre end $2 pr. aktie. Efter opdelingen steg aktiekursen mere end 900% til omkring $17.50. Nu, seks måneder senere, er IVR faldet til under $13.

Så ja, IVR har et imponerende udbytte. Men det kommer med risiko for løbende aktiekursfald og yderligere udbyttenedsættelser. For mange investorer er denne afvejning ikke det værd, især når de økonomiske udsigter forbliver usikre.

Hvad skal man se på

Nogle investorer vil tage det modsatte perspektiv på IVR og andre realkredit-REIT'er - at de underliggende problemer er midlertidige. I så fald kan disse undertrykte REIT'er have masser af langsigtet upside.

Hvis det er der, dit sind går hen, skal du planlægge en grundig analyse, før du køber. Vær særlig opmærksom på karakteren af ​​aktiekursfaldene, levedygtigheden af ​​forretningsmodellen og REIT's gældsniveau.

1. Varighed og rækkevidde af aktiekursfald.

Aktiekursfald presser matematisk udbytteudbyttet højere. Så dine REIT-optioner med højest afkast viser ofte en nedadgående pristendens.

Dyk ned i den tendens. Hvor længe har aktiekursen været faldende, hvad har ledelsen at sige om det, og hvad er de grundlæggende årsager? Hvis de underliggende problemer er eksterne, klarer REIT sig så bedre eller dårligere end sine jævnaldrende?

2. Forældede eller alt for komplekse forretningsmodeller.

REIT'er kan løbe ind i problemer, når de er for koncentrerede i de forkerte typer lejere eller ejendomme. Specialisering i indendørs indkøbscentre, hvor gangtrafikken har været faldende i årevis, er et eksempel.

Et andet gult flag er en kompleks forretningsmodel. Kompleksitet tilføjer risiko. Realkredit-REIT'er køber og sælger for eksempel realkreditlån og realkreditobligationer, så de er mere følsomme over for renteændringer end aktie-REIT'er. Afhængigt af typen af ​​realkreditlån, de finansierer, kan misligholdelsesrisiko også være en faktor.

3. For meget gæld.

REITs udbetaler 90% af deres skattepligtige indkomst til deres aktionærer. Det efterlader ikke meget finansiering til virksomhedsudvidelse.

De bruger almindeligvis gæld til at løse dette problem. Nye lån kan finansiere ejendomsopkøb, hvilket øger overskud, pengestrømme og udbytte.

Det er ikke usædvanligt, at REIT'er er stærkt gearede. Men gæld kan blive uoverskuelig meget hurtigt - især under skiftende økonomiske forhold. En REIT bør ikke være så gearet, at den ikke kan absorbere midlertidige perioder med lavere belægning, højere renter eller lavere ejendomsværdier.

Bedste REIT-investeringer

For de fleste investorer har de bedste REIT'er at eje bæredygtige forretningsmodeller, pålidelige pengestrømme og håndterbar gæld. Disse vil ikke levere iøjnefaldende, tocifrede udbytter - men de får højere karakterer for konsekvens og pålidelighed. Se tabellen nedenfor for ti eksempler.

Selv på lave niveauer ødelægger inflationen velstand, men med de nuværende rater er det direkte dødbringende. Forsvar dig selv med udbytteaktier, der hæver deres udbetalinger hurtigere end inflationen. Download "Fem udbytteaktier for at slå inflationen," en særlig rapport fra Forbes' udbytteekspert, John Dobosz.

REIT-udbytte vs. Aktieudbytte: Husk skatterne

Ser du på listen ovenfor, kan du konkludere, at REIT-udbyttet synes højere end traditionelle aktieudbytter. Du ville have ret, på en måde. Men den praktiske forskel mellem REIT'er og udbytteaktieudbytte vil være mindre, end du skulle tro.

De fleste REIT-udbytter beskattes som almindelig indkomst. Udbytte fra amerikanske virksomheder og berettigede udenlandske virksomheder beskattes normalt efter de lavere kursgevinster. Så selvom du kan tjene højere afkast med REIT'er, vil skatter forbruge noget af forskellen. Du kan undgå dette problem midlertidigt ved at holde REIT'er på skattebegunstigede konti såsom traditionel IRA, Roth IRA, 401 (k) og mere.

Til sammenhæng er den højeste indkomstskattesats 37 %, mens den højeste langsigtede kapitalgevinstsats er 20 %.

Sådan vælger du de bedste REIT-aktier

Du er smart til at udvikle din egen proces til at vælge REIT'er, der passer til dine mål og risikotolerance. Mange REIT-investorer screener deres muligheder efter REIT-type, forretningsmodel, udbytteresultater, omsætning og pengestrømsproduktion og gearing. Nedenfor er nogle tips om hver af disse, som vil hjælpe dig med at indstille dine egne parametre.

Hvis du er klar til en sjov øvelse, så prøv at anvende disse retningslinjer på de ti REIT'er, der er introduceret i tabellen ovenfor.

1. Forstå dine muligheder

REIT'er findes i mange varianter. De primære REIT-typer er:

• Equity REITs, som ejer ejendom
• Realkredit REITs, som finansierer ejendom
• Hybrid REITs, som ejer og finansierer ejendom

Aktie-, realkredit- og hybride REIT'er kan yderligere kategoriseres efter de ejendomstyper, de er specialiserede i, såsom:

• Detailforretninger og indkøbscentre
• Industrielle ejendomme, herunder lagre og produktionsfaciliteter
• Bolig, såsom etageejendomme
• Sundhedsfaciliteter og hospitaler
• Selvopbevaringsejendomme
• Timberland
• Landbrugsjord
• Infrastruktur, såsom mobiltårne ​​og datacentre

Ved investering er den enkleste mulighed ofte det bedste valg, især for nybegyndere. Du kan starte med en aktie-REIT, der for eksempel er specialiseret i bolig- eller butikslokaler. Det er sandsynligvis mere relateret til dig end et realkredit-REIT eller en infrastruktur-REIT.

2. Bliv fortrolig med forretningsmodellen

Du bør forstå, hvordan REIT tjener penge i dag, og hvordan omsætningsvæksten vil fortsætte fremadrettet. Gennemgå REIT's lejerprofil, gennemsnitlige lejelængde og belægningstendenser. Læs også årsrapporter og anden dokumentation for at forstå REIT's vækst- og opkøbsstrategi.

3. Gennemgå udbyttehistorikken

De bedste REIT'er har en solid historie med udbyttebetalinger og udbyttestigninger. Udbyttestigninger gavner naturligvis din nettoformue og forbedrer effektiviteten af ​​din portefølje. Mere end det viser udbyttestigninger, at REIT ikke er stillestående. Langsigtet, bæredygtig udbyttevækst kræver forretningsvækst for at understøtte den.

4. Tjek omsætning og pengestrømstendenser

Hvis du ser en track record af udbyttevækst, bør du også se stigende omsætning og cash flow. Analyser disse tendenser. Hvor meget er omsætningen vokset, og hvor længe? Hvordan er væksten sammenlignet med REIT's nærmeste konkurrenter? Stiger den langfristede gæld i samme takt?

For pengestrømme er en populær metrik at se FFO eller midler fra driften. FFO er indtjening fra forretningsaktiviteter plus de ikke-kontante udgifter til afskrivninger og amortiseringer.

FFO inkluderer ikke renteindtægter eller gevinster eller tab fra ejendomssalg, så det er et godt mål for driftsresultatet. Dette er grunden til, at REIT'er og deres analytikere ofte refererer til FFO pr. aktie i stedet for den mere generelle metriske indtjening pr. aktie.

Du kan finde en REITs FFO, aktuel og historisk, på dens offentlige regnskaber.

5. Analyser balancen

Gæld kan være en risiko for REIT'er, så en balancegennemgang er nødvendig. For at sammenligne en REIT's gearing med sine jævnaldrende, skal du fokusere på gæld-til-egenkapital-forholdet og gældsforholdet.

• Gæld i forhold til egenkapital: Dette forhold fortæller dig, hvor meget gæld REIT bruger i forhold til egenkapital til finansiering af virksomheden. Du beregner gæld til egenkapital som samlede forpligtelser divideret med samlet egenkapital. Et forhold på 3:1 betyder, at virksomheden er finansieret med 75% gæld og 25% egenkapital. REIT'er kan understøtte høje gælds-til-egenkapital-forhold i intervallet 2.5:1 til 3.5:1.
• Gældsforhold: Gældskvoten måler solvens ved at opdele de samlede aktiver i samlede passiver. Høje gældskvoter, over 60%, kan begrænse REIT's mulighed for at låne penge i fremtiden. Nareit rapporterer, at gældskvoten på tværs af børsnoterede aktie-REIT'er var 34.5 %.

REITs til indkomst i 2023

Hvis du er klar til at investere i REIT'er til indtægt i 2023, skal du starte med at definere dit sweet spot på afkast-pålidelighedsspektret. Tag fejl på den konservative side, hvis du ikke er sikker. Vælg REIT'er med enkle, forståelige forretningsmodeller, der har en lang erfaring med at betale og øge deres udbytte.

Som det er bedste praksis med enhver investering, skal du ikke gå all in. Hold dine højforrentede REIT'er sammen med traditionelle aktier og fastforrentede positioner. Det er sådan, du opnår en god, bæredygtig balance mellem vækstpotentiale og stabilitet – hvilket er nøglen til at opbygge velstand på aktiemarkedet.

Fem topudbytteaktier til at slå inflationen

Mange investorer er måske ikke klar over, at siden 1930 har udbytte givet 40% af aktiemarkedernes samlede afkast. Og hvad der er endnu mindre kendt er, at dens overdimensionerede effekt er endnu større i inflationsårene, imponerende 54 % af aktionærgevinsterne. Hvis du ønsker at tilføje udbytteaktier af høj kvalitet for at sikre dig mod inflation, Forbes' investeringsteam har fundet 5 virksomheder med stærke fundamentale faktorer, der kan fortsætte med at vokse, når priserne stiger. Download rapporten her.