Bedst undervurderede Bill Ackman-aktier i 2023

Bill Ackman, milliardærinvestoren, har haft en fantastisk præstation på Wall Street gennem årene. Mellem januar 2004 og august sidste år havde hans fond et sammensat årligt afkast på omkring 15.5 % sammenlignet med S&P's 15.5 %. I Storbritannien er den lukkede Pershing Square (LON: PSH) aktiekurs steget med ~30 % fra sit laveste punkt i 2022 og ligger tæt på sit rekordhøje niveau på 3,130p. Her er de bedst undervurderede Bill Ackman-aktier i 2023.

Howard Hughes Corporation

Howard Hughes Corporation (NYSE: HHC) er en fast ejendom virksomhed, der ejer 118 acres jord, 9 millioner sqft kontor og detailhandel og andre aktiver. Det ejer for det meste store master-planned communities (MPC) i nøgleregioner som Las Vegas og Houston.

Leder du efter hurtige nyheder, hottips og markedsanalyse?

Tilmeld dig Invezz-nyhedsbrevet i dag.

Howard Hughes aktiekurs styrtede til $51.12 i 2022, da Federal Reserve leverede adskillige renteforhøjelser. Disse stigninger pressede realkreditrenterne til deres højeste niveau siden 2007 og skubbet boligbygger stemning til et årti lavt. 

For nylig er selskabets aktie dog vågnet op og steget med ~72% fra sit laveste punkt i 2022. Teknisk set har den allerede ryddet 61.8% Fibonacci Retracement-niveauet, efterhånden som realkreditrenterne er faldet. Det dannede også et gyldent korsmønster

Alligevel er Howard Hughes relativt undervurderet. For det første har virksomheden nogle af de bedste kvalitetsaktiver, der har potentiale for mere efterspørgsel. Ydermere er dens gæld også meget isoleret fra høje renter, hvor ~83% af gælden er fastsat eller ombyttet til en fast rente. Fra et trend-følgende perspektiv har aktien også et bullish momentum, der kan skubbe den til marts 2022-højden på $107, ~21% over det nuværende niveau.

Canadiske Pacific Railway

Amerikanske jernbaner er nogle af de mest rentable i verden. Ifølge American Journal of Transportation er jernbaner de mest rentable industrien med en overskudsgrad på omkring 50 %. Det er let at se hvorfor. 

Virksomheder som BNSF og Canadian Pacific (NYSE: CP) har lave faste og variable omkostninger, og deres virksomhed er inflationsbeskyttet. Canadian Pacific overfører normalt nogle omkostninger, især brændstof, til kunderne gennem sine brændstoftillæg og CPI-rulletrapper.

Canadian Pacific har en anden katalysator. Virksomheden kunne modtage er klarsignal til at fusionere med Kansas City Southern (KCS) så snart som dette kvartal. En sådan fusion vil øge virksomhedens skala og give tiltrængte synergier. Vigtigst af alt, vil virksomheden have en overtag i forhandlingerne, da det bliver det eneste med en direkte rute fra Canada til Mexico. 

For at være klar. Canadian Pacific er ikke ekstremt undervurderet. Det har et fremadrettet EV/EBITDA-forhold på 19.35, højere end andre jernbaneselskaber som CSX, Norfork Southern og Union Pacific. 

Hilton Worldwide

Hilton (NYSE: HLT) er en førende virksomhed i gæstfrihedsbranchen til stede i 123 lande. Det opererer gennem sit eponyme mærke og 18 andre, herunder Waldorf Astoria, LXR, Conrad, Canopy, Curio og DoubleTree, blandt andre.

Hilton-aktiekursen har opnået et støt opsving og er steget med ~36 % fra det laveste niveau i 2023. Det har mere plads til at vokse, efterhånden som de globale rejser vender tilbage. Den vigtigste katalysator vil være genopretningen af ​​forretningsrejser. Undersøgelser har anslået at denne delsektor vil komme sig fuldt ud i år. Dette vil gavne Hilton, som er tilbøjelig til forretningsrejsende end fritid. I en erklæring fremsatte Ackman en bullish sag for Hilton og sagde:

 "Er branchens førende konkurrenceposition, fremragende ledelsesteam, attraktiv langsigtet algoritme for nettoenhedsvækst, prisfastsættelseskraft og klassens bedste kapitalafkastpolitik."

Bill Ackman har også eksponering mod flere andre undervurderede virksomheder. Den mest undervurderede af dem alle er Pershing Square Holdings, som har omkring 30 % rabat på nettoværdien (NAV).