BigCommerces underliggende tendenser viser fremskridt efter blandet 4. kvartal, siger analytiker

Needham gentog analytiker Scott Berg BigCommerce Holdings Inc (NASDAQ: BIGC) med et køb og et prismål på $20.
BIGC rapporterede blandede resultater for 4Q22 med et lille omsætningstab drevet af svagere e-handelsvolumener, men abonnementsomsætningen var på linje med forventningerne.
Men de seneste bestræbelser på forbedring af rentabiliteten drev et overskud på ~6 millioner dollars.
BIGC's nylige strategiske fokus på større kunder var i fuld overblik i 4. kvartal, da dets Enterprise-segment voksede ARR 17% i forhold til år, mens detailsegmentets ARR faldt 8% i forhold til år.
Berg mener, at resultaterne for 4. kvartal fremhæver BIGC's finansielle profil på mellemlang sigt: solid vækst i Enterprise-segmentet, en langsomt smeltende detailforretning og konsekvente rentabilitetsforbedringer, som driver positivt justeret EBITDA fra 4. kvartal 23.
I betragtning af virksomhedens strategiændring, underliggende Enterprise-vækst og højere rentabilitet ser analytikeren den nuværende værdiansættelse som attraktiv selv i denne fordøjelsesperiode.
Piper sandler analytiker Clarke Jeffries fastholdt en neutral og sænkede kursmålet fra $12 til $10.
BigCommerces 4Q og FY23 guidance var blandet, med omsætning under estimater, men driftsmargener over, da virksomheden gjorde to 2023-mål klare. BigCommerce ser på virksomhedens e-handelslederskab og opnår justeret EBITDA-rentabilitet inden 4Q23.
Derfor mente Jeffries, at de to nøglemålinger, der skal overvåges i 2023, er Enterprise ARR-vækst og justeret EBITDA-margin, der nåede breakeven i 4Q23.
Med et usikkert og ustabilt efterspørgselsmiljø for e-handel og forbrugerudgifter i bredere forstand, forblev analytikeren på sidelinjen, indtil der blev bedre indsigt i et vækstdal på tværs af Enterprise & SMB ARR.
Pris Handling: BIGC-aktier blev handlet lavere med 19.51% til $9.12 på den sidste check fredag.