Bill Gross ser mulighed for stagflation, siger, at han ikke ville være en køber af aktier her

Bill Gross, den tidligere såkaldte obligationskonge, der var med til at stifte rentegiganten Pimco, sagde, at han ser muligheden for stagflation i økonomien, og at han ikke ville købe aktier aggressivt nu.

Den 77-årige investor mener, at selvom Federal Reserve sigter mod at bekæmpe et stigende inflationspres, frygter den også, at for mange renteforhøjelser kan lægge for meget nedadgående pres på aktivpriserne, hvilket forårsager uro på de finansielle markeder.

"Jeg tror, ​​de er lidt i håndjern med hensyn til, hvad de kan gøre, de gik så lavt. Og inflationen nu er så høj på et historisk grundlag, at det bliver svært at hæve renten for meget," sagde Gross torsdag på CNBC's "Worldwide Exchange" i et interview med Brian Sullivan.

"Og jeg siger det ganske enkelt ud fra en realistisk antagelse om, at aktiemarkedet til dels var drevet af måske 30% til 40% af lavere renter og især lavere realrenter. Og i det omfang du nu hæver dem selv med 50, til 100 til 150 basispoint … er der en betydelig indvirkning på finansielle aktiver, især aktier, fordi renterabatten, den fremadrettede strøm af indtjening. Så jeg synes, de skal være meget forsigtige,” sagde han.

Hvis globale centralbanker sidder fast i en verden med lav rente, kan det resultere i vedvarende inflation kombineret med en global økonomisk afmatning, et miljø kaldet stagflation, sagde Gross.

»Det betyder måske stagflation. Og du ved, inflation over 3% til 4% i nogen tid nu," sagde han.

Forbrugerpriserne steg 7.5 % fra et år siden i januar, og Feds foretrukne inflationsmåler viste sin største stigning på 12 måneder siden 1983.

Fed-formand Jerome Powell sagde onsdag, at han stadig ser en række stigninger på kvart procentpoint komme, men bemærkede, at krigen mellem Rusland og Ukraine har injiceret usikkerhed i udsigterne.

Markederne har fuldt ud prissat en rentestigning på mødet den 15.-16. marts, men har reduceret forventningerne for resten af ​​året, siden Ukraine-konflikten begyndte, ifølge data fra CME Group.

Handlende prissætter nu fem kvart procentpoint stigninger, der ville bringe benchmark federal funds-renten fra dens nuværende interval på 0%-0.25% til 1.25%-1.5%.

Gross sagde, at han vælger at være en forsigtig aktievælger og tilføjede, at han har interesser i olierørledninger, partnerskaber, der er skattefrie.

"Jeg ville ikke være en køber af aktier her. Jeg ville simpelthen være en forsigtig investor,” sagde Gross. "Der er måder at undgå dette i form af at tjene et anstændigt afkast uden at købe aktier og tage den direkte risiko, eller at sælge obligationer, som vi fandt ud af i de sidste par uger også indebærer betydelig risiko."

Gross udgav torsdag sin erindringsbog "I'm Still Standing: Bond King Bill Gross and the PIMCO Express." Investoren styrede Pimco's Total Return Fund, før han forlod Janus Henderson i 2014.