Nem pengepolitik kan virke sjov i begyndelsen, men det har konsekvenser.
Mens aktivpriserne steg op i 2020 og 2021, trak de sig betydeligt tilbage i 2022. I mellemtiden er inflationen stadig tæt på 40-års højder, og Fed er nødt til at hæve renten aggressivt for at bringe prisniveauet under kontrol.
"Vi trykkede for mange penge op og troede bare, at festen aldrig ville ende. Og festen er slut,” siger milliardærinvestor Carl Icahn på MarketWatch's Best New Ideas in Money Festival onsdag via et fjernfeed.
Alligevel, selvom mange investorer led smertefulde tab i 2022 - S&P 500 havde sit værste første halvår siden 1970 - er Icahn ikke en af dem. Hos hans firma Icahn Enterprises steg den indre værdi med omkring 30% i de første seks måneder af dette år.
Ser man fremad, er hans udsigter ikke just optimistisk.
Gå ikke glip
"Det værste er endnu ikke kommet," siger Icahn, mens han advarer om, at "inflation er en forfærdelig ting", og "du kan ikke helbrede den."
Når det er sagt, foreslår han ikke, at du skal lægge fri for aktier fuldstændigt.
"Jeg tror, at mange ting er billige, og de vil blive billigere," siger han.
I betragtning af Icahns massivt succesrige karriere som investor, vil folk gerne vide, hvor han ser muligheder lige nu.
"Jeg er bare nysgerrig efter, hvilke aktier der ser billige og levedygtige ud lige nu," spurgte en publikummer ham under Q&A-sessionen.
Icahn angav to navne.
CVR Energy (CVI)
Energi var langt S&P 500's bedst præsterende sektor i 2021 med et afkast på i alt 53 % i forhold til indeksets 27 % afkast. Og det momentum har ført ind i 2022.
År til dato er Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) steget med solide 35 %, i skarp kontrast til det brede markeds tocifrede fald.
Icahns valg på energiområdet er CVR Energy (CVI), som hovedsageligt er inden for raffinaderibranchen. Han siger, at aktien "er ret billig, selvom den er steget meget."
CVR Energy-aktien er steget 50% år til dato og 74% over de sidste 12 måneder.
Som man kunne forvente af denne form for aktiekursudvikling, skyder virksomheden på alle cylindre.
I 2. kvartal af 2022 indbragte CVR Energy 3.1 milliarder dollars i nettoomsætning, en stigning fra 1.8 milliarder dollars i samme periode året før.
Forretningen blev også mere lukrativ, da raffineringsmarginen pr. samlet gennemløbstønde forbedredes til $26.10 i 2. kvartal, hvilket markerer en enorm stigning fra $6.72 i samme periode sidste år.
Selskabet har for nylig erklæret et særligt udbytte på $2.60 per aktie - oven i dets almindelige kvartalsvise kontantudbytte på 40 cents per aktie.
Ichan kan også lide forretningen, fordi "du kan ikke bygge endnu et raffinaderi i dette land."
CVR Partners LP (UAN)
CVR Partners er et master kommanditselskab skabt af CVR Energy for at eje, drive og dyrke sin nitrogengødningsvirksomhed.
Mens de to enheder er beslægtede — CVR Energy-datterselskaber ejer 37 % af de fælles enheder i CVR Partners — er CVR Partners også børsnoteret. Dens ticker-symbol er UAN.
"[Gødningsbranchen] er for mig en stor forretning i dag," siger Icahn.
CVR Partners' produktionsfaciliteter producerer primært ammoniak og urea ammoniumnitrat (UAN) gødning, og disse ting er efterspurgt.
I 2. kvartal steg partnerskabets gennemsnitlige realiserede gatepris for UAN med 134 % år over år til $555 pr. ton. For ammoniak steg den gennemsnitlige realiserede gatepris 193% år over år til $1,182 pr. ton.
Ikke overraskende har CVR Partners været endnu en fremragende performer på dette grimme marked, da aktien er steget 29 % år til dato.
Det er let at se, hvorfor virksomheden appellerer til Icahn.
"Du skal have gødning, hvis du vil spise," siger han.
Hvis du vil have den ultimative sikring mod al den usikkerhed, verden står over for i dag, fortjener landbruget et seriøst blik, selvom du ved intet om landbrug.
Hvad skal man læse næste gang
Denne artikel indeholder kun oplysninger og bør ikke opfattes som råd. Den leveres uden nogen form for garanti.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-carl-icahn-warns-worst-163500444.html