Kun et relativt lille antal investorer nød 2022's forræderiske bjørneforhold, og en af dem var David Einhorn.
I modsætning til S & P 500Med et tab på 19 % opnåede Einhorns hedgefond Greenlight Capital et afkast på 36.6 %, i hvad der svarede til fondens bedste år i et årti.
Værdiinvestorens strategi gjorde tydeligvis underværker i et år, hvor flere aktier med risikosmag blev hamret, og i et nyligt notat til investorerne udtalte fonden, at de mener, at deres spilleplan "har og vil fortsætte med at opnå attraktive absolutte og risikojusterede afkast over en lang tid."
Så mens åbningsstrækningen i 2023 tilbød pusterum fra 2022's problemer, hvor markederne ikke besluttede sig for, hvilken vej de skulle vende nu, kan Einhorns seneste vinderstrategi være en at følge.
Idet vi henvendte os til Einhorn for at få inspiration, kiggede vi nærmere på to aktier, som Einhorns Greenlight har foretaget for nylig. Ved brug af TipRanks' database For at finde ud af, hvad analytikersamfundet har at sige, lærte vi, at hver ticker kan prale af Køb-vurderinger og solidt opadpotentiale.
Globale betalinger (GPN)
Det første Einhorn-valg, vi vil se på, er Global Payments, en fintech-leder, der tilbyder betalingsteknologi og softwareløsninger til handlende og virksomheder over hele kloden. GPN's primære mål er at hjælpe sine kunder med at modtage og behandle betalinger på en effektiv måde. Virksomheden opererer via tre segmenter - handelsløsninger, udstederløsninger og forretnings- og forbrugerløsninger - med de tjenester, der tilbydes til kunder i 30 lande i Nordamerika, Europa, Asien-Stillehavsregionen og Brasilien.
Tidligere på måneden offentliggjorde GPN indtjening for 4. kvartal. Resultaterne viste, at omsætningen steg med 2% år-til-år til 2.02 milliarder dollars, hvilket levede op til Street-forventningerne, ligesom adj. EPS på $2.42. Hvad angår udsigterne, forventer selskabet for hele året fremover en justeret nettoomsætning i intervallet mellem $8.575 milliarder til $8.675 milliarder, svarende til en vækst på 6%-7% sammenlignet med 2022 og over konsensus på $8.47 milliarder.
Selskabet sagde også, at det forventer at gennemføre købet af peer EVO Payments (for næsten $4 milliarder), og også lukke afhændelsen af Netspends forbrugerforretning ved udgangen af 1. kvartal. GPN har også indvilliget i at sælge sin Gaming Solutions-forretning til Parthenon Capital Partners for $415 millioner.
Einhorn må kunne lide udseendet af det, der tilbydes her. Han øgede sin ejerandel i GPN med 74 % i løbet af fjerde kvartal med købet af 199,910 aktier, hvilket bringer hans samlede beholdning til 473,150 aktier. Disse er nu over 53 millioner dollars værd.
Ved at scanne printet og virksomhedens købs- og salgsaktiviteter mener Raymond James-analytiker John Davis, at virksomheden gør alle de rigtige skridt.
"Simpelt sagt," skriver Davis, "vi forventer en meget renere historie efter 1. kvartals print, de underliggende fundamentale forhold forbliver sunde, og selvom aftalerne er udvandende til FY23 EPS (~3 % i alt), vil det resultere i et aktiv af højere kvalitet . Ser vi fremad, ser vi en vej til ~$12.20 i FY24 EPS med en tilbagevenden til EPS cyklus guidance på 17-20% (15-16% fra kerne + 300 bp fra EVO) sammen med en ren balance til at implementere kapital (gear tilbage til ~3.25x ved årets udgang), hvilket var den håndbog, der førte til en betydelig outperformance i aktiepræpandemien."
"Som sådan fortsætter vi med, at med aktiehandelen under 10x FY24 EPS finde risikoen/belønningen attraktiv og anbefaler investorer at indlede eller tilføje til positioner," opsummerede analytikeren.
Davis formidler sin tillid med en bedre end (dvs. Køb)-rating og $160-kursmål, og derfor ser Davis, at investorer får afkast på ~41 % i det kommende år. (For at se Davis' track record, Klik her)
Raymond James er næppe det eneste firma, der er kommet positivt ud af GPN; aktien har 13 yderligere Køb, 4 Hold og 1 Sælg for en Moderat Køb konsensusvurdering. Ved $139.47 giver det gennemsnitlige mål plads til 12-måneders gevinster på ~23%. (Se GPN aktieprognose)
Tenet Healthcare (THC)
Lad os tage en skarp drejning nu for vores næste Einhorn-støttede aktie. Som navnet antyder, er Tenet Healthcare en udbyder af sundhedsydelser. Virksomheden fører tilsyn med 65 hospitaler og omkring 110 ambulatorier og andre plejefaciliteter. Derudover falder United Surgical Partners International, USA's største ambulatoriske platform i landet, som driver eller har ejerandele i over 465 ambulatoriske kirurgiske centre og kirurgiske hospitaler, også ind under Tenet Healthcare-paraplyen.
Tenet ringede i sin 4. kvartalsrapport tidligere i februar og udsendte beats på både top- og bundlinjen. Med 4.99 milliarder dollar steg omsætningen 2.7 % højere sammenlignet med samme periode for et år siden, mens den var foran prognoserne med 50 millioner dollars. Adj. EPS på $1.96 overgik endegyldigt konsensusforventningerne på $1.23.
For 1. kvartal forventer virksomheden en omsætning i intervallet mellem $4.7 milliarder – $4.9 milliarder og adj. udvandet indtjening pr. aktie på $1.00 – $1.23. The Street havde henholdsvis $5.0 milliarder og $1.34.
Markedet virkede ikke så bekymret over de undervældende udsigter, hvor aktierne pressede op efter 4. kvartalsprintet. Einhorn mener åbenbart, at der også er masser af værdi at finde her. Han åbnede en ny stilling i THC i løbet af 4. kvartal ved at købe 658,900 aktier. Til den nuværende pris er disse nu værd nord for 39 millioner dollars.
RBC-analytiker Ben Hendrix spejler Street og Einhorns følelser og hylder et "solid" Q4.
"THC leverede et rent 4Q-print og solide vækstantagelser, der understøtter den indledende 2023-vejledning," sagde analytikeren. "THC har et godt momentum ind i 2023, hvor både hospitals- og ambulatoriesegmentet vender tilbage til samme butiksvolumenvækst i det sæsonmæssigt stærke fjerde kvartal (i overensstemmelse med typiske præ-COVID-mønstre) og med bureauarbejdskraft, der er faldet fra højdepunkter i tredje kvartal... Efter at have vendt tilbage til SS-volumenvækst på vej ind i 2023, og med bureauomkostninger modererende, fastholder vi vores opfattelse af, at THC forbliver undervurderet i forhold til hospitalskammerater."
I overensstemmelse hermed vurderer Hendrix THC-aktier til en Outperform (dvs. Køb), mens hans kursmål på $73 antyder, at aktierne vil stige med 21 % over den etårige tidsramme. (For at se Hendrix' track record, Klik her)
De fleste på gaden er enige. Bortset fra to hegnspassere er alle 11 andre analytikeranmeldelser positive, hvilket gør konsensussynet her til et stærkt køb. (Se THC aktieprognose)
Besøg TipRanks for at finde gode ideer til handel med aktier til attraktive værdiansættelser Bedste lagre at købe, et nyligt lanceret værktøj, der forener alle TipRanks 'aktieindsigt.
Ansvarsfraskrivelse: Synspunkterne i denne artikel er udelukkende udtalelser fra den fremhævede analytiker. Indholdet er kun beregnet til informationsformål. Det er meget vigtigt at foretage din egen analyse, inden du foretager nogen investering.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/market-full-swings-david-einhorn-154105512.html