Milliardær George Kaisers bank borer dybere ind i olieplasteret

"Vi viser, at vi kan være meget aggressive," sagde

Stacy Kymes,

BOKs administrerende direktør. "Nogle har kæmpet med at tegne og håndtere kreditrisikoen."

Udsigterne for energiselskaber i dag er meget bedre end i pandemiens dyb, hvor en overflod af olie sænkede priserne, chauffører blev hjemme og flyselskaberne satte flyvninger på grund.

Efterspørgslen er vendt tilbage. Olie er nu en mangelvare, en dynamik, der forværres af internationale sanktioner mod russisk olie, der følger efter Ruslands invasion af Ukraine. Oliepriserne er steget og har nået højdepunkter i flere år omkring $100 pr. tønde, og det samme har udsigterne for energiudbydere, som nu har mere adgang til kapital fra investorer og de resterende långivere i sektoren. 

BOK var bookrunner på $2 milliarder i lån til amerikanske olie- og gasselskaber i første kvartal af dette år, hvilket repræsenterer 6.7% af udlånet i sektoren, ifølge dataleverandøren Refinitiv. Banken var samlet på en femteplads efter nationale giganter

Wells Fargo & Co.,

Bank of America Corp.,

Citigroup Inc.

, og JPMorgan Chase & Co.

I løbet af første kvartal steg långiverens energilånsaldi med $191 millioner til $3.2 milliarder. Energilån udgør omkring 15 % af bankens samlede bog.

Långiveren tilføjede 19 nye låntagere i løbet af kvartalet, da andre trak sig tilbage fra energisektoren, fordi de forsøgte at begrænse eksponeringen til kulstofproducerende industrier, sagde Mr. Kymes under et indtjeningsopkald med analytikere onsdag.

Årets udlån bygger videre på sidste år, hvor BOK blev nummer 11 i olie- og gaslån. Dens markedsandel på 2.8 % var bankens højeste nogensinde.

Bankens løb op ad ligatabellerne er kommet som det samlede energiudlån er faldetpå trods af et opsving i oliepriserne.

Sidste års 143.7 milliarder dollars i amerikansk olie- og gaslånefinansiering var det tredjelaveste samlede beløb i de seneste 10 år, kun højere end 2020, året hvor pandemien begyndte, og 2016, efter oliepriserne var kollapset fra deres højdepunkter i 2014, ifølge Refinitiv. Virksomheder rejste $219.9 milliarder ved at sælge obligationer sidste år, et fald på 30% fra 2020.

I år har høje oliepriser sat skub i energiselskabernes pengestrømme, så de behøver ikke at låne så meget for at drive deres forretninger. Mange amerikanske producenter har sagt de har ikke til hensigt at øge produktionen, selv med høje oliepriser, hvilket begrænser deres behov for kapital. 

Bankerne har også reduceret olie- og gasudlån at reducere deres eksponering til industrier, der udleder drivhusgasser. Firmaer som f.eks

HSBC Holdings PLC,

Barclays PLC

,

Bank of Montréal

har sagt, at de skærer deres eksponering over for energisektoren som en del af bredere klimamål.

Andre långivere er blevet afskrækket af et ekstremt volatilt oliemarked, der har gjort det svært for dem at vurdere risiko.

Priserne for amerikansk benchmark West Texas Intermediate-råolie faldt med mere end 50 % mellem 2014 og 2015, blev negativ for første gang i 2020 i begyndelsen af ​​pandemien, og sprang derefter over 100 dollars pr. tønde igen i år efter Ruslands invasion af Ukraine.

Volatiliteten har forårsaget langvarige långivere som San Antonio-baserede

Cullen / Frost Bankers Inc..

at skrumpe udlånsbøgerne og reducere aktionærernes eksponering til oliemarkedet.

"Vi er en bank, og banker er typisk ikke så volatile," sagde

Bill Day,

en Cullen/Frost-talsmand. "Når investorer køber en bank, tror de ikke, at de køber energi."

Cullen/Frost, hvis rødder i Texas går tilbage til 1890'erne, forsøger at reducere energilån til omkring 5% af sin samlede udlånsbog. Disse lån udgjorde 6.6 % af bankens bog ved udgangen af ​​sidste år, et fald fra 8.2 % i 2020. I 2015 var omkring 16 % af alle dens udlån til olie- og gasselskaber, sagde banken.

"Der er mindre kapital til rådighed i industrien," sagde

Buddy Clark,

en Houston-baseret partner i Haynes og Boone LLP's energipraksis.  

Selvom stigende oliepriser har givet bankerne mulighed for at øge størrelsen af ​​de kreditlinjer, de tilbyder energiselskaberne, som understøttes af værdien af ​​oliereserver, sætter bankerne strengere grænser for, hvor meget gæld virksomheder kan bære, og hvordan de kan bruge deres lån. , han sagde.

"Hvis du ikke har en flok banker, der konkurrerer med hinanden om at få den seneste lånetransaktion, betyder det, at de banker, der sælger kapital, kan lave en sværere handel," sagde han. 

For BOK er olie og gas fortsat centralt. Hr. Kaiser, bestyrelsesformand, købte firmaet i 1990 uden for betalingsstandsning fra Federal Deposit Insurance Corp. Milliardæren fra Tulsa, Okla., ejer nu en aktiepost på næsten 56%. 

Hr. Kaiser tjente sin formue i olie- og gasindustrien, og ejer Kaiser-Francis Oil Co. Tidligere i år øgede han sin nettoværdi ved offentligt at børsnotere Excelerate Energy Inc., et selskab, der laver flydende flydende naturgasterminaler.

Hr. Kaisers engagement i industrien har dog ikke hjulpet aktiekurserne på kort sigt. BOK's aktie er faldet omkring 20% ​​hidtil i år. Selskabet rapporterede nettoindtægter for første kvartal, der var 55 millioner dollars lavere end året før, da overskuddet blev tynget af bankens realkredit- og værdipapirhandelsvirksomheder, der blev ramt af stigende renter.

Skriv til Vipal Monga kl [e-mail beskyttet]