Mens det geopolitiske forhold mellem Kina og USA brydes, råder milliardærinvestor Kevin O'Leary – med tilnavnet Mr. Wonderful – folk til at investere mere i kinesiske aktier.
At ikke have nogen tildeling i verdens hurtigst voksende økonomi er "vanvittigt", O'Leary, grundlæggeren af investeringsselskabet O'Leary Ventures og en "haj" på ABC's Haj tank, sagde på CNBC's Gateskilt Asien på onsdag.
"Hvis du leder efter langsigtet sekulær vækst, er der ingen tvivl om, at den kinesiske økonomi i løbet af de næste 20 til 25 år vil blive den største økonomi på jorden. Der er ingen stopper for det, ingen benægte det,” sagde O'Leary.
O'Leary råder investorer til at ignorere de politiske spørgsmål, der involverer verdens to største økonomier - "alt det er støj," siger han med henvisning til de eskalerende spændinger mellem Kina og USA, der er blevet endnu mere fyldt, efterhånden som USA overvejer et våben finansieringsaftale med Taiwan.
"Der er en økonomisk krig, en teknologikrig, en reguleringskrig i gang med USA," men disse "kunne være midlertidige," argumenterede O'Leary. Han bemærkede, at "helt ærligt har disse økonomier brug for hinanden, så det giver ingen mening at have nogen som helst allokering til det kinesiske marked."
O'Leary, som investerer i kinesiske aktier, siger, at væksten i Kinas internetgiganter afspejler en forbrugerfremkomst meget som den tidligere forbrugerfremkomst i den amerikanske økonomi - og kunne tilbyde lignende overskud for investorer.
"Hvis du ejer Amazon, hvorfor ejer du ikke baba?” spurgte O'Leary med henvisning til den multinationale e-handelsgigant Alibaba.
Volatiliteten er tilbage
O'Leary begrænser ikke sit aktiekøb til de asiatiske markeder. Efter at Wall Street havde sin værste daglige udsalg siden juni 2020 efter gårsdagens CPI-rapport, som afslørede, at den amerikanske inflation steg uventet i august og skabte frygt for, at Federal Reserve ville blive nødt til at hæve renten mere aggressivt, foreslog O'Leary, at det kunne være tidspunktet til at købe over hele linjen.
S&P 500 faldt mere end 4 % tirsdag, og Nasdaq 100 faldt mere end 5 %. Denne markedsnedgang inficerede også det asiatiske marked, hvor Hongkongs Hang Seng-indeks tabte 2.4 % og CSI 300-indekset for store kinesiske virksomheders aktiekurser faldt med mere end 1 %.
"Det betyder, at volatiliteten er tilbage. Hvis du er en investor, er den bedste ting at gøre her – da du ikke kan gætte bunden – at tage muligheder på dage som i dag og købe aktier, som du synes er attraktive,” rådede O'Leary.
På de amerikanske markeder, hævder O'Leary, er hovedparten af økonomien stadig robust, og Federal Reserve vil fortsætte med at hæve renten, indtil den ser en form for afmatning. ”Forbrugerøkonomien, som udgør 65 % af økonomien, er stadig stærk. Beskæftigelsesraterne er stadig høje," sagde han.
Terminaltakst
En årsag til den højere volatilitet, siger O'Leary, er fortsat høj inflation, som gør det vanskeligt at forudsige terminalrenten eller det niveau, hvor den amerikanske centralbank vil stoppe med at hæve renten.
"Det blev for kun 48 timer siden antaget, at Fed's terminalrente ville være 4%, og det ville være maksimum i form af renteforhøjelser, men det er vi forbi nu," sagde O'Leary og tilføjede "det niveau af usikkerhed i vilkår for terminalpriser ... er nu officielt ukendt. Og så det er ekstremt problematisk for markederne.”
"Der foregår et væddemål på markedet, du kan se det som volatilitet. Faktisk kan det være væsentligt højere end 4 %,” sagde han og forudsagde, at Fed vil hæve basispoint med mindst 75 point, hvis ikke et helt procentpoint, på sit næste møde. Nomura har lignende forudsigelser og forventer, at centralbanken kan hæve renten med 100 basispoint i næste uge.
En risiko, bemærker O'Leary, er, at Fed kan overskride renten, fordi faldet i boligpriserne, som tager 16 til 18 måneder at blive korrekt afspejlet i CPI-data, ikke bliver taget i betragtning. Ifølge Goldman Sachs, nye boligpriser er forventes at falde kraftigt i år med omkring 22 %, mens de eksisterende boligpriser vil falde med 18 %.
"Måden Fed beregner inflationen på er, at ændringen i boligpriserne, som er begyndt at falde, ikke afspejles i CPI-dataene," sagde O'Leary og tilføjede "Dette betyder virkelig, at der er nogle risici, som Fed overskrider. ”
Denne historie blev oprindeligt vist på Fortune.com
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-investor-mr-wonderful-says-115228470.html