Milliardæren Ray Dalio har netop udsendt en alvorlig advarsel til investorerne - det er det, han holder for at forberede sig på de hårde tider forude

I august steg forbrugerpriserne i USA med 8.3 % i løbet af det seneste år, et fald fra junis top på 9.1 %, men stadig bekymrende højt.

Og det lover ikke godt for investorerne ifølge Ray Dalio, grundlægger af verdens største hedgefond Bridgewater Associates.

Gå ikke glip

"Du bekæmper inflationen med økonomisk smerte," siger han på MarketWatchs pengefestival.

Dalio forklarer, at når Fed hæver renten for at tæmme inflationen, stiger diskonteringsrenten.

»Når man foretager en investering, lægger man et engangsbeløb til fremtidige pengestrømme. Og så for at sige, hvad de er værd, tager vi nutidsværdien af ​​dem, som du vil bruge en diskonteringsrente ... og det er det, der får alle både til at stige og falde sammen."

Så hvor skal investorerne gemme sig?

Kontanter er åbenbart ikke optimalt som inflation udhuler dens købekraft. Dalio har tidligere sagt, at "kontanter er skrald", og han tror det stadig.

"Kontanter vil stadig være et negativt reelt afkast, det vil stadig være en dårlig investering, afhænger af, hvordan den sammenlignes med de andre."

Lad os i stedet tage et kig på, hvad Dalios hedgefond besidder.

Procter & Gamble (PG)

Ifølge Bridgewaters seneste 13F-ansøgning til SEC havde fonden 6.75 millioner aktier i Procter & Gamble i slutningen af ​​juni. Med en markedsværdi på omkring 970 millioner dollars på det tidspunkt var det den største beholdning i Dalios portefølje.

Dette burde ikke komme som en overraskelse. P&G er en defensiv aktie med evnen til at levere kontant afkast til investorer i forskellige økonomiske miljøer.

I april annoncerede P&G's bestyrelse en udbytteforhøjelse på 5 %, hvilket markerer selskabets 66. årlige udbetalingsforøgelse i træk. Aktien giver i øjeblikket et årligt udbytte på 2.7 pct.

Historien fortsætter

Det er let at se, hvorfor virksomheden er i stand til at opretholde en sådan streak.

P&G er en dagligvaregigant med en portefølje af pålidelige mærker som Bounty papirhåndklæder, Crest tandpasta, Gillette barberblade og Tide detergent. Det er produkter, som husholdningerne køber med jævne mellemrum, uanset hvad økonomien laver.

Johnson & Johnson (JNJ)

Med dybt forankrede positioner på markederne for forbrugersundhed, farmaceutiske produkter og medicinsk udstyr har sundhedsgiganten Johnson & Johnson leveret konsekvente afkast til investorer gennem økonomiske cyklusser.

Mange af virksomhedens forbrugersundhedsmærker - såsom Tylenol, Band-Aid og Listerine - er kendte navne. I alt har JNJ 29 produkter, der hver er i stand til at generere over $1 milliard i årligt salg.

Johnson & Johnson har ikke kun tilbagevendende årlige overskud, men det vokser dem også konsekvent: I løbet af de sidste 20 år er Johnson & Johnsons justerede indtjening steget med en gennemsnitlig årlig sats på 8 %.

JNJ annoncerede sin 60. årlige udbytteforhøjelse i træk i april og giver nu 2.7 %.

Pr. 30. juni ejede Bridgewater 4.33 millioner aktier i JNJ, til en værdi af cirka 769 millioner dollars på det tidspunkt, hvilket gør sundhedsgiganten til sin næststørste beholdning.

iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG)

Bridgewaters tredjestørste beholdning er iShares Core MSCI Emerging Markets ETF.

IEMG sporer MSCI Emerging Markets Investable Market Index og giver investorer en bekvem eksponering til aktier på nye markeder som Kina, Indien og Brasilien.

ETF'en har mere end 2,600 aktier. Dets topbesiddelser omfatter tungvægtere i industrien som chipfremstillingsgiganten Taiwan Semiconductor Manufacturing, den kinesiske teknologigigant Tencent Holdings og det indiske multinationale konglomerat Reliance Industries.

I en samtale med en anden investeringslegende Jeremy Grantham tidligere på året sagde Dalio, at han kigger på lande med gode resultatopgørelser og balancer, der kan klare stormen.

"Emerging Asien er meget interessant. Indien er interessant,” siger han.

Bridgewater havde 15.31 millioner aktier i IEMG ved udgangen af ​​2. kvartal, til en værdi af 751 millioner dollars.

Hvad skal man læse næste gang

Denne artikel indeholder kun oplysninger og bør ikke opfattes som råd. Den leveres uden nogen form for garanti.