Investorer er altid på udkig efter signaler til at hjælpe med at træffe fornuftige investeringsbeslutninger, og en oplagt vej at følge er i fodsporene på Wall Streets mest succesfulde aktievælgere.
Sådanne som hedgefondsmanager Steve Cohen. Milliardæren har tjent sin formue ved at bruge handelsstrategier med høj risiko og høj belønning og driver i øjeblikket hedgefonden Point72 Asset Management, et firma, som kan prale af 21.8 milliarder dollars af aktiver under sine vinger.
Men det er ikke kun aktiverne under hans ledelse, der gør Cohen til en god kilde til investeringsrådgivning. En succesfuld investor vil også vide, hvornår tiden er inde til at give slip på eventuelle underperformere i porteføljen; for nylig har Cohen sagt farvel til et par duds.
Og det ser ud til, at han ikke er alene om at tro, at disse navne ikke er investorernes tid værd. Ifølge TipRanks database, ser det ud til, at Wall Streets kadre af eksperter heller ikke er så opsat på disse aktier. Lad os finde ud af hvorfor.
Xerox (XRX)
Først vil vi se på Xerox, det berømte trykkeri. Xerox blev grundlagt helt tilbage i 1906 og er synonymt med kopimaskinemarkedet. I dag leverer dette Fortune 500-firma produkter og tjenester til print og digitale dokumenter i 160 lande. Xerox tilbyder også grafiske kommunikations- og produktionsløsninger, it-tjenester, netværksinfrastruktur og et væld af administrerede it-løsninger, såsom teknologisk produktsupport, ingeniørtjenester og robotprocesautomatisering til den kommercielle sektor.
Som så mange andre er Xerox blevet ramt af de dobbelte plager med inflation og forsyningskædeproblemer, og disse spillede deres rolle i virksomhedens resultater i andet kvartal. Salget faldt ~2% år-over-år til $3 milliarder, selvom de steg med ~1.75% på en konstant valutabasis. Makroforholdene påvirkede bruttomarginerne, som faldt med 1 basispoint fra samme periode sidste år til 370 %. På bundlinjen, adj. EPS på $31.9 slog analytikernes prognose på $0.13, men det tal var under 0.08Q2's $21.
Tilsyneladende mener Steve Cohen, at det er på tide at redde ud. I 2. kvartal solgte Point72 sin position på 1,009,900 aktier.
Det er en holdning Credit Suisse har Shannon Cross tager også, og bemærker det svindende afkast i den post-pandemiske kontor-lys-æra.
"Pandemien påvirkede i høj grad kontorudskriftsvolumen, som vi forventer at genoprette til kun 80% af 2019-niveauerne, før de vender tilbage til et lavt encifret fald," forklarede Cross. "Omkring 80 % af Xerox omsætning er tilbagevendende (finansiering, forsyninger, tjenester); derfor er kontraktfornyelser nøglen til at bremse indtægtsfaldet (administrerede printkontrakter og leasingkontrakter er typisk tre til fem år lange). For kontrakter, der fornyes, forventer vi, at kunderne genforhandler vilkårene for at afspejle lavere brugs- og hardwarekrav. For eksempel placerer virksomheder flere små A4-printere overalt på kontorer og erstatter, hvad der historisk var en eller to store A3-kopimaskiner pr. etage, der kræver mere omfattende servicekontrakter."
Derfor vurderer Cross Xerox-aktier som Underperform (dvs. Sælg), mens hendes kursmål på $14 antyder, at aktien vil falde med 19% i løbet af det kommende år. (For at se Cross's track record, Klik her)
Ser man på konsensusfordelingen, har bjørnene det. Baseret på 3 salg modtaget i de sidste tre måneder, er ordet på gaden, at XRX er et stærkt salg. Det gennemsnitlige mål er $14, det samme som Cross's mål. (Se Xerox aktieprognose på TipRanks)
Kløft (GAP)
Lad os nu tage et kig på Gap, en af verdens førende globale forhandlere. Virksomheden har specialiseret sig i tøj, selvom det også tilbyder masser af tilbehør og produkter til personlig pleje. Gap ejer en samling af mærker, som omfatter Banana Republic, Old Navy og Athleta. Produkterne sælges via butikker ejet af virksomheden og online samt i franchisebutikker og kataloger. Ved udgangen af sidste år havde Gap 2,835 firmadrevne butikker og 564 franchisebutikker.
Næsten alle brancher har mærket virkningen af den aftagende globale økonomi, og Gap er ikke anderledes. I den nyligt udgivne Q2-rapport faldt omsætningen med ~8% år-over-år til $3.86 milliarder, selvom det tal var $40 millioner over Street-forventningerne. Det sammenlignelige salg faldt med 10 % i forhold til samme periode året før, mens onlinesalget faldt 6 %. Når det er sagt, lykkedes det selskabet at levere et overraskende overskud, da adj. EPS på $0.08 kom i $0.10 højere end de -0.02 $, som analytikerne havde forventet.
Men med henvisning til den nuværende CEO-overgang og det vaklende makroklima, tog virksomheden sine finanspolitiske 2022-udsigter ud af bordet.
Det er klart, at Cohen mener, at der er for meget usikkerhed her; Point72 udsolgte sin position på 592,585 aktier i løbet af andet kvartal.
Morgan Stanley's Alex Straton bemærker takterne i den seneste kvartalsopgørelse, men hun mener ikke, at de er udtryk for en meningsfuld ændring i virksomhedens formuer. Faktisk mener analytikeren, at der bare er for mange negative indikatorer på spil.
"GPS har ingen leder ved roret lige nu, dets juvelafdelinger Old Navy & Athleta præsterer ikke, og beholdningen er oppustet og vil tage tid i den rigtige størrelse," forklarede hun. "På samme tid, mens manglen på en 2022e EPS-stang midlertidigt kan afhjælpe noget lagertryk, kan 2023e EPS-estimater være for høje. Som sådan er negative EPS-revisioner mulige og sandsynlige baseret på vores analyse, som i vores rum ofte bliver mødt med aktiefald."
Baseret på alt ovenstående vurderer Straton Gap som undervægt (dvs. Sælg) og giver aktierne et kursmål på $8. Tallet antyder, at aktien vil skifte hænder til en rabat på 15 % om et år.
Og hvad med resten af gaden? 1 ekspert forbliver positiv, 10 forbliver på sidelinjen, men med 6 yderligere salg vurderer analytikerens konsensus denne aktie til et moderat salg. Ifølge det gennemsnitlige mål på $9.27 er den aktuelle handelspris næsten rigtig. (Se GPS aktieprognose på TipRanks)
Et kig på konsensusfordelingen vækker heller ikke megen tillid. Gap-aktiers Hold-konsensusvurdering er baseret på et enkelt køb vs. 10 hold og 5 salg. I løbet af de næste 12 måneder forventes aktier at forblive range-bound, givet det gennemsnitlige kursmål står på $9.47. (Se GPS aktieprognose på TipRanks)
Besøg TipRanks for at finde gode ideer til handel med aktier til attraktive værdiansættelser Bedste lagre at købe, et nyligt lanceret værktøj, der forener alle TipRanks 'aktieindsigt.
Ansvarsfraskrivelse: Synspunkterne i denne artikel er udelukkende udtalelser fra den fremhævede analytiker. Indholdet er kun beregnet til informationsformål. Det er meget vigtigt at foretage din egen analyse, inden du foretager nogen investering.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-steve-cohen-dumps-2-131856743.html