Forsyningskædeproblemer har været en bane for mange industrier i løbet af de sidste par år, og du kan tilføje solcellesegmentet til listen over de berørte. Når det er sagt, mens omkostningerne til solmaterialer har vippet som et resultat, har det ikke påvirket efterspørgslen, som sidste år steg markant og forventes at stige yderligere i år. Industrien kan også vinde ved støttende politikker som dem, der er inkluderet i Inflation Reduction Act (IRA). Derudover har Ruslands invasion af Ukraine og den deraf følgende energikrise også været med til at sætte skub i solhistorien.
Selvfølgelig vil ethvert segment, der forventes at have en robust vækst, tiltrække investorer, og et stort Wall Street-navn har taget til efterretning.
Steve Cohen, milliardærformand og administrerende direktør for det globale kapitalforvaltningsfirma Point72, byggede sin formue ved hjælp af en højrisiko-/højbelønningsstrategi, og han mener åbenbart, at solcelleindustrien er et sted at være lige nu. Han har for nylig læst op på to navne, der opererer i sektoren, og vi dykkede ned i TipRanks database for at få nedturen på begge.
Det viser sig, at det ikke kun er Cohen, der mener, at disse aktier er et skud værd. Ifølge analytikerens konsensus er begge også vurderet som stærke køb. Lad os se, hvorfor så mange tror, at fremtiden er lys for disse solenergiaktier.
Sunrun Inc. (LØB)
Den første solcelleaktie, der vækker Cohens interesse, er Sunrun, USA's største solcelleinstallatør til boliger. Siden grundlæggelsen i 2007 har virksomheden for det meste koncentreret sig om en strømkøbsaftale (PPA) forretningsmodel, hvor Sunrun installerer og vedligeholder et solcelleanlæg på en kundes hjem, før den sælger strøm til kunden til en aftalt pris for 20 - eller 25 års løbetid.
Med den globale energikrise, der virkede som medvind, havde Sunrun gennem hele 2022 en konstant vækst fra år til år, hvilket også var tydeligt i de nyligt offentliggjorte 4. kvartalsresultater. Selskabets nettoabonnentværdi steg fra det foregående kvartals $13,259 til $16,569, mens kunderne voksede 21% i forhold til samme periode sidste år. Omsætningen steg med 40% år-til-år til $609.52 millioner, hvilket slog Street's call med $20.63 millioner. Virksomheden leverede også et overraskende overskud, hvor EPS på $0.29 kom et godt stykke over de forventede -0.27 $.
Solcellemarkedet til boliger forventes at se en kapacitetsforøgelse på 7 % i 2023, men Sunrun forventer en vækst på 10 % til 15 %, selvom virksomheden advarede om, at finansiering af solenergiprojekter er blevet dyrere på grund af stigende renter, og det vil sandsynligvis påvirke rentabiliteten profil.
Alt i alt må Steve Cohen se masser at kunne lide her. Allerede i en position, i Q4, fordoblede han sig og købte 871,943 aktier, hvilket øgede hans aktiepost med 103% til i alt 1,723,560. Disse er nu næsten 38 millioner dollars værd.
Som afspejler Cohens positive holdning, kalder Morgan Stanleys Stephen Byrd Sunrun for et 'Top Pick' og mener, at markedet ikke tildeler aktiens korrekte værdiansættelse.
For at forklare sin holdning skrev den 5-stjernede analytiker: "RUN handler i øjeblikket til en markedsværdi på 5.1 mia. USD, men vi vurderer, at værdien af dets eksisterende kunder er ~2.7 mia. USD, eller ~53 % af den nuværende markedsværdi. Dette indebærer, at markedet bager på 2.4 mia. USD af værdiskabelse fra nye kundekontrakter, eller blot tre år med ~20% årlig kundevækst og beskeden forbedring i nettoabonnentværdien. Vi ser dette som meget strafbart i betragtning af, at kun 4 % af amerikanske husholdninger i øjeblikket har solenergi på taget og den voksende efterspørgsel/værdiforslag for teknologien."
Til dette formål giver Morgan Stanley-analytikeren RUN-aktier et kursmål på $65 for at støtte hans overvægt- (dvs. Køb)-rating. Det tal giver plads til 12-måneders gevinster på hele 196%. (For at se Byrds track record, Klik her)
Mens Byrd er Streets største RUN-tyr, tænker de fleste i de samme baner; baseret på 9 Buys vs. 2 Holds, hævder aktien en Strong Buy-konsensusvurdering. Går man efter det gennemsnitlige mål på $39.73, vil aktierne klatre 81% højere i det kommende år. (Se RUN aktieprognose)
SolarEdge Technologies (SEDG)
Den næste aktie med sol-tema, som Cohen har læsset op på, er en anden førende på området. SolarEdge Technologies er verdens største leverandør af fotovoltaiske invertere. Faktisk var virksomheden den første, der med succes gjorde strømoptimering til en kommerciel succes ved at producere en enhed, der forbindes til bagsiden af solpanelet, hvorigennem mængden af genereret strøm øges, og derved hjælpe med at sænke omkostningerne til energi, systemet producerer.
Dens inverter-ekspertise bliver også brugt til at skabe yderligere smarte energiprodukter. Ved at opkøbe virksomheder, der fokuserer på forskellige energiindustrisegmenter, herunder lager, batterier, nettjenester og opladning af elbiler, har SolarEdge udvidet sin portefølje af produkter.
Virksomheden høster også fordelene af den stigende efterspørgsel i Europa, som nu repræsenterer næsten 60 % af dets samlede solcelleinvertervolumen. I den nyligt udgivne rapport for 4. kvartal, drevet af rekordindtægter fra solcellesegmentet på $837 millioner, nåede den samlede omsætning op på $890.7 millioner, svarende til en stigning på 61.4% år-til-år. Adj. EPS klokket ind på $2.86, markant højere end sidste års $1.10. Både top- og bundlinjeresultaterne slog Street-forventningerne. Endnu bedre, for 1. kvartal forventes en omsætning i intervallet mellem $915 millioner til $945 millioner sammenlignet med konsensus på $914.70 millioner.
Det er derfor ikke underligt, at en investor som Steve Cohen ville interessere sig for en virksomhed som SolarEdge. I 4. kvartal foretog Cohen's Point72 et betydeligt køb i SEDG-aktier på i alt 268,092 aktier, som med den nuværende aktiekurs nu er over 79 millioner dollars værd.
Milliardæren er ikke den eneste fan. Guggenheim-analytiker Joseph Osha er imponeret over fremgangen i Europa, blandt andre positive udviklinger, og beskriver SEDG som en 'bedste idé' for 2023.
"Med hensyn til MW-volumen repræsenterer Europa nu 57% af de samlede forsendelser, med 30% sekventiel vækst for kvartalet og 69% for hele 2022," bemærkede den 5-stjernede analytiker. "Disse sammenligninger er formentlig for gode til at holde – vi viser Europa med en volumenvækst på 44 % for 2023 – men resultaterne illustrerer, i hvor høj grad SEDG udnytter stigningen i efterspørgslen, især i Tyskland... Ser fremad, den marginstyrke, som vi havde været på udkig efter, er blevet til virkelighed, og vores stadig konservative model viser GAAP bruttomargin for 2023 på 30%, op fra 29% tidligere."
"Det er klart for os, at SEDG er den bedste måde at investere i robust bolig- og kommerciel solvækst uden for USA, og med 28 % af invertervolumen burde det svagere amerikanske marked efter vores mening ikke være et problem," opsummerede Osha .
Til dette formål vurderer Osha aktien som et køb, mens hans kursmål på $452 antyder, at aktierne vil klatre ~53% højere i de kommende måneder. (For at se Oshas track record, Klik her)
De fleste analytikere er enige i den vurdering; SEDG's Strong Buy-konsensussyn er baseret på 15 Køb vs. 5 Hold. Prognosen kalder på et års gevinst på 25%, i betragtning af at det gennemsnitlige mål i øjeblikket er $370.85. (Se SEDG aktieprognose)
Besøg TipRanks for at finde gode ideer til handel med aktier til attraktive værdiansættelser Bedste lagre at købe, et nyligt lanceret værktøj, der forener alle TipRanks 'aktieindsigt.
Ansvarsfraskrivelse: Synspunkterne i denne artikel er udelukkende udtalelser fra den fremhævede analytiker. Indholdet er kun beregnet til informationsformål. Det er meget vigtigt at foretage din egen analyse, inden du foretager nogen investering.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-steve-cohen-goes-big-224818448.html