Bio-Rad og andre 'Balance Powerhouse' aktiekøb

I de sidste halve dusin år kunne investorerne ikke være ligeglade med en virksomheds balance. Men nu hvor renten stiger, vil virksomheder med mange kontanter og lidt gæld i stigende grad have fordelen. Du finder 32 sådanne virksomheder i år på min årlige liste, som jeg kalder Balance Sheet Powerhouses.

For at få denne ære til at rulle, skal en virksomhed have 300 millioner dollars i omsætningsaktiver – kontanter eller ting, der nemt kan konverteres til kontanter. De skal også opfylde fire andre kriterier, hvoraf to blev strammet i år.

· Hovedkvarter i USA

· En markedsværdi på 5 milliarder USD eller mere (forøget fra 1 milliarder USD).

· Indtjening på mindst 20 cents pr. andel i det seneste regnskabsår (forøget fra 10 cents).

· Gæld højst 10 % af egenkapitalen (virksomhedens nettoformue).

Champions

Én virksomhed har lavet æresrullen 11 gange, mere end nogen anden virksomhed. Det er Dolby Laboratories (DLB) fra San Francisco, som laver stereo- og surround-lydsystemer til hjem, biler og biografer. Dolbys gæld er kun 3% af egenkapitalen, og den har lidt over $1 milliard i kontanter. Gentex (GNTX) fra Zeeland, Michigan, er på Powerhouse-listen for tiende gang i år. Den laver selvdæmpende spejle til biler, og har ingen gæld.

SEI Investments Co.. (SEIC), et investeringskonsulentfirma med hovedkvarter i Oaks, Pennsylvania, får hædersbevisningen for niende gang. Den har tjent mere end 30 % på den investerede kapital i otte år i træk. Intuitiv kirurgisk (ISRG), der laver kirurgiske instrumenter, pryder listen for ottende gang.

Ny på Powerhouse-listen i år er Azenta (AZTA), Incyte (INCY), Pinterest (PINS) og Zoom videokommunikation (ZM).

Mine valg

Virksomhederne på Powerhouse-listen fortjener at blive hædret for at bygge rigdom. Det betyder ikke, at alle deres aktier nødvendigvis er et køb. Nogle er allerede overdådigt værdsat. Hvert år anbefaler jeg en til fire aktier fra Powerhouse-listen til eventuelt køb. I år kan jeg godt lide tre.

Bio-Rad Laboratories (BIO), baseret i Hercules, Californien, har vundet tre gange. Det fremstiller produkter, der bruges til medicinsk testning og produkter, der bruges til bioteknologisk forskning og fødevaretestning. Fortjenesten var for det meste middelmådig indtil Covid-19 ramte; siden da har de været spektakulære.

Investorer ser naturligvis Bio-Rad som et glimt i gryden, men jeg tror, ​​det kan falde i indtjening mellem det gamle og det seneste niveau. Til omkring 630 dollars pr. aktie sælges aktien for mindre end tre gange den seneste indtjening.

Incyte (INCY), fra Wilmington, Delaware, udvikler lægemidler mod dermatologi og kræft. Dets vigtigste lægemiddel, Jakafi, der markedsføres med Novartis, behandler sjældne blodkræftformer. Dens aktie sælges for 16 gange indtjening. Gælden er 1 % af egenkapitalen.

Første Solar (FSLR), baseret i Tempe, Arizona, laver denne liste for fjerde gang. Virksomheden laver tyndfilmssolpaneler i stor skala. Aktien sælges til 16 gange indtjeningen, og jeg kan godt lide det, fordi jeg tror, ​​at solenergi vinder tilhængere blandt virksomheder og offentlige organer.

 The Record

På 17 år har mine valg i gennemsnit haft et afkast på 13.6 % i de 12 måneder efter offentliggørelsen. Det slår gennemsnittet på 10.3 % for Standard & Poor's 500 Total Return Index over de samme år. Af mine 17 sæt udvalg har 11 været rentable. Kun syv har slået S&P 500.

For et år siden anbefalede jeg to aktier, Alfabet (GOOGL) og Cannae Holdings (CNNE). Alphabet klarede sig fint og gav næsten 34 % tilbage. Men Cannae svimlede og tabte mere end 29%. Så mit gennemsnit var en stigning på 2 %, mod tæt på 18 % for benchmark. Hverken Alphabet eller Cannae er på listen i år. Alphabets gæld er nu 11% af egenkapitalen, og Cannaes er 12%.

Husk, at mine kolonneresultater er hypotetiske og ikke må forveksles med resultater, jeg opnår for kunder. Også tidligere præstationer forudsiger ikke fremtiden.  

Resten af ​​de bedste

Honorees, der ikke er nævnt ovenfor, er opført i alfabetisk rækkefølge med deres aktiesymboler og antal optrædener. 

Abiomed (ABMD) 2.

Avancerede mikroenheder (AMD) 2.

Arista Networks (ANET) 6.

Cognex (CGNX) 2.

Epam-systemer (EPAM) 4.

Exelixis (EXEL) 3

Globus Medical (GMED) 2.

ICU Medical (ICUI) 5.

IPG Photonics (IPGP) 6)

Market Axess Holdings (MKTX) 2.

Masimo (MASI) 3.

Monolithic Power Systems Inc. (MPWR) 2.

Monster Beverage Co. (MNST) 5.

Old Dominion Freight Line (ODF) 3.

Power Integrations (POWI) 2.

RBC lejer (ROLL) 4.

Rogers (ROG) 2.

Simpson Manufacturing Co. (SSD) 4.

Texas Pacific Land (TPL) 2.

Trex Co. (TREX) 2.

Veeva Systems (VEEV) 4.

Vertex Pharmaceuticals (VRTX) 3.

Rangordninger var baseret på screeningssoftware fra Gurufocus.com.  

Offentliggørelse: Jeg ejer Alphabet personligt og for de fleste af mine kunder.