Blockbuster-virksomheder er en udfordring at finde Kun 15% af biotekvirksomheder genererer nogensinde frit cash flow, så det er fortsat udfordrende for investorer at vælge, hvilke der skal være de næste stor succesvirksomheder eller take-outs, sagde Hayes.
Den bedste måde at spille denne gruppe på er gennem SPDR S&P Biotech ETF (XBI). ETF'en ejer i øjeblikket 157 aktier - de fire største beholdninger er Ocugen (OCGN), Editas Medicine (EDIT), Iovance Biotherapeutics (IOVA) og Moderna (MRNA).
"Det giver dig en bred kurv af eksponering, og du vil drage fordel af den samlede undervurdering, når koncernen vender tilbage til sit langsigtede gennemsnit over tid," sagde han.
Da bioteknologi er en industri, der drager fordel af skala og virksomheder, der har en diversificeret blanding af produkter, er M&A-aktivitet en almindelig begivenhed, fortalte Todd Rosenbluth, forskningschef hos ETF Trends, et finansfirma med base i Irvine, Californien, til TheStreet.
Den største af biotek-ETF'erne er iShares Biotechnology ETF (IBB), som er koncentreret i de mega-cap-selskaber, der har stordriftsfordele. SPDR S&P Biotechnology (XBI) giver dog mere eksponering til de small-cap-selskaber, der er kandidater til at blive opkøbt, ikke kun de large cap-selskaber.
Investorer kunne overveje at tilføje AbbVie (ABBV), Amgen (AMGN), Incyte (INCY), Moderna og Vertex Pharmaceuticals (VRTX), som CFRA i øjeblikket har køb/stærke købsvurderinger, sagde Stovall.
Udsigterne for biotek, som er en historisk defensiv underbranche, er gode på grund af "solid vækst af lægemiddelsalg drevet af Covid-19-terapi, den fortsatte indførelse af mange nye og innovative behandlinger, et gunstigt M&A-miljø og en lav forekomst af patenter udløb i 2021," skrev Sel Hardy, en CFRA biotekanalytiker, i et nyligt forskningsnotat. "Vi forventer også, at lægemiddelproducenter vil drage fordel af en tilbagevenden til normalitet, da færre personlige lægebesøg under pandemien havde en negativ indvirkning på receptvæksten."
Investorer skal være forberedte på store prisudsving, sagde Mike Loewengart, administrerende direktør for investeringsstrategi hos E-Trade fra Morgan Stanley, et Arlington, Virginia-baseret mæglerselskab, til TheStreet.
Volatiliteten i sektoren kan undgås ved at investere i en bredt funderet sundhedsfond eller ETF kan ofte være den bedste fremgangsmåde for investorer, såsom Janus Henderson Global Life Sciences (JAGLX) og Vanguard Healthcare ETF (VHT), der have en vis eksponering for bioteknologi.
"På trods af den øgede opmærksomhed på biotekaktier drevet af pandemien, afsluttede sektoren 2021 som en betydelig efternøler i et ellers opadgående marked," sagde han. "Så selvom opportunistiske investorer måske kigger på det nedslåede område af markedet, er det vigtigt at forstå, at med potentiel belønning følger risiko. Bioteknologisektoren er ikke nødvendigvis for sarte sjæle."