Black Swan's Taleb advarer om 'Disneyland' er forbi for investorer

(Bloomberg) — Nassim Nicholas Taleb har en besked til investorerne. Forbered dig på en smertefuld tilbagevenden til virkeligheden.

Mest læst fra Bloomberg

"Disneyland er forbi, børnene går tilbage til skolen," sagde forfatteren til "The Black Swan". "Det bliver ikke så glat, som det har været de sidste 15 år."

En generation af næsten-nul-renter udløste en monumental serie af aktivbobler og turboladet ulighed, sagde Taleb mandag ved en begivenhed i Miami, som delvist var vært for Universa Investments, hedgefondsfirmaet, som han rådgiver. Investorer er stort set ikke rustet til en verden med høj rente, da Federal Reserve hæver renterne til niveauer, der er mere kompatible med historien, sagde han.

Taleb beskrev en generation af investorer, der i løbet af de sidste 15 år glemte vigtigheden af ​​pengestrømme, da finanskrisen udløste en bølge af nemme penge. Han sagde, at krypto var tegn på naiviteten på markederne efter år med lave priser.

"Alle disse år blev aktiver oppustet som en sindssyg," sagde Taleb. "Det er ligesom en tumor, tror jeg er den bedste forklaring."

Taleb identificerede "tumorerne" som alt fra Bitcoin til ejendomspriser, der er steget under et lavrenteregime. Han anslog en sådan "illusionær rigdom" til mere end en halv billion dollars, da han forudsagde, at Federal Reserve vil fortsætte med at hæve renten.

Han nævnte også Twitter som et eksempel på pengebrændende virksomheder, der vil kæmpe under et nyt monetært regime. Selvom han ikke kaldte Elon Musk ved navn, citerede han Twitter-opkøberen som et "strålende finansielt sind", der har fået en hård lektion i pengestrømme. "Det regner ikke penge længere," sagde Taleb.

Hans kommentarer kommer samme uge, som hans mangeårige kollega og protege, Universa Chief Investment Officer Mark Spitznagel, advarede investorer om, at markedet er en "tinderbox-tidsbombe", der kunne konkurrere med opklaringen af ​​1930'ernes store depression i betragtning af gældsboomet .

Historien fortsætter

Læs mere: Black Swan Fund Manager ser 'Tinderbox-Timebomb'

Taleb er ligeledes dyster.

"Tingene vil ikke være godt i et stykke tid," sagde han. "Vi har de mærkeligste værdiansættelser i historien."

Mest læst fra Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP