Vi har set markederne tage et pusterum på det seneste, og det er næppe overraskende i betragtning af stigningen i år til dato. Aktier strømmede ud af porten i 2023, som om de havde travlt med at sende 2022's annus horribilis til historiebeholderne.
I betragtning af det skarpe og bratte skift i stemningen har BlackRocks obligationschef Rick Rieder kaldt stigningen "ekstraordinær". Rieder, der håndterer omkring 2.4 billioner dollars i aktiver, er dog ikke helt klar til at få tyretøjet på endnu.
I betragtning af den udbredte komprimering af fortjenstmargener er aktier generelt "bare ok", og det er derfor, Rieder siger, at han "heller ville købe indkomst - både gæld og egenkapital - jeg vil hellere købe stabil indkomst meget mere." Selv efter at blive mere specifik, ville Reider plumpe for virksomheder med "kvalitetsindkomst."
Det er bare ikke BlackRock-snak. Når man går på tur, har investeringsgiganten mere end 7 % af aktierne i to navne, der tilbyder netop det; aktier, der viser en stærk rentabilitetsprofil, hvilket gør dem ideelle navne til at eje uanset makrobaggrunden. Vi har åbnet TipRanks-databasen for også at se, hvordan disse navne klarer sig blandt Streets aktieeksperter. Her er lowdown.
Liberty Energy Inc. (LBR udvidelse)
Lagrene blev smadret i 2022, som allerede er veletableret, men ikke alle blev slået til en masse. Energisektoren var en af de få, der lavede hø, og du kan tilføje Liberty Oilfield Services til listen over aktier, der klarede sig bedre – aktierne steg med 65 % i løbet af året.
Liberty er en nordamerikansk oliefeltservicevirksomhed, der leverer onshore olie- og naturgasefterforsknings- og produktionsvirksomheder, hvad det kalder "innovative suiter" af færdiggørelsestjenester og teknologier. Det tilbyder højkvalitets hydraulisk frakturering, teknik og wireline-tjenester; i en nøddeskal, Liberty er et rendyrket trykpumpende firma.
Og det værditilbud har tjent det godt i nyere tid, som det var tydeligt i selskabets seneste kvartalsrapport for 4Q22. Omsætningen steg med 78.4% år-til-år til 1.22 milliarder dollars. Nettoindtægten nåede 153 millioner dollars, hvilket er en forbedring i forhold til de 147 millioner dollars, der blev genereret i 3. kvartal. Resultatet var fuldt udvandet indtjening per aktie på $0.82, og det førte til en rekord fuldt udvandet indtjening per aktie på $2.11 for hele året.
Som yderligere glædelig nyhed hævede virksomheden sin eksisterende tilladelse til tilbagekøb af aktier til 500 millioner dollars, en stigning fra de 250 millioner dollars, der oprindeligt blev godkendt, da programmet startede i juli.
Med den etablerede rentabilitetsprofil, vendt mod Blackrocks involvering, ejer fondsgiganten i øjeblikket 13,292,031 aktier, svarende til en 7.3% ejerandel i LBRT, og er mere end 203 millioner dollars værd til den nuværende aktiekurs.
Med en vægt på Stifel, fremhæver den 5-stjernede analytiker Stephen Gengaro de forskellige grunde til, at investorer bør stå bag denne aktie med en 'overbevisende værdiansættelse.'
"Vi mener, at stigende amerikansk færdiggørelsesaktivitet i 2023 kombineret med stramt trykpumpende udbud og efterspørgsel, understøtter stærk vækst for LBRT. Vi forventer stigende rentabilitet, stærk FCF og en stigning i kontantafkast til aktionærerne, efterhånden som LBRT gennemfører sit tilbagekøbsprogram og udlodder udbytte. Vi mener, at aktierne tilbyder en overbevisende risiko/afkast-handel til kun 2.3x estimeret 2023 EBITDA,« sagde Gengaro.
Gengaro forudser ikke kun en stærk fremtid, han bakker op om sin holdning med en Køb-vurdering og et kursmål på $28, der giver plads til 12-måneders gevinster på flotte 82%. (For at se Gengaros track record, Klik her)
De fleste på gaden er enige i den tese; Bortset fra én hegnspasser er alle 5 andre nylige analytikeranmeldelser positive, hvilket gør konsensussynet her til et stærkt køb. (Se LBRT aktieprognose)
United Parcel Service (UPS)
Vi skifter nu gear og går over til UPS, en af verdens største kurerer. Med et fodaftryk i 220 lande og territorier og en arbejdsstyrke på ~500,000 mennesker, der tilbyder en bred vifte af logistikløsninger til sine kunder, nåede leveringsgigantens indtjening op på $100 milliarder i 2022.
Men i 4. kvartal, et fald på 2.7 % år-til-år til 27 milliarder USD, kom toplinjen på 1.03 milliarder USD under konsensusforventningerne. Med 27.9 millioner, kom det gennemsnitlige daglige pakkevolumen også under de forventede 28.2 millioner, mens det samlede pakkevolumen for kvartalet nåede 1.76 milliarder, hvilket gik glip af Streets 1.78 milliarder prognose.
Alligevel er selskabet fortsat solidt rentabelt, da adj. EPS kom ind på $3.62, hvilket overtrumfer Streets call for $3.59. Kontanter fra driften nåede op på 14.1 milliarder dollars, og det frie cash flow nåede 9.0 milliarder dollars.
For 2023 forventer virksomheden, at omsætningen vil ligge i intervallet mellem 97 milliarder dollars og 99.4 milliarder dollars og ser en konsolideret justeret driftsmargin på mellem 12.8 % og 13.6 %.
Og for 14. år i træk godkendte bestyrelsen en forhøjelse af selskabets kvartalsvise udbytte. Med en stigning på 6.6 % vil UPS udbetale et udbytte for første kvartal 2023 på 1.62 USD, hvilket vil generere et afkast på 3.4 %. Endvidere gav bestyrelsen også grønt lys for en ny tilladelse til at tilbagekøbe aktier på 5 milliarder dollars, som efterfølger den eksisterende autorisation.
Blackrock kommer ind i billedet her med 7.9% ejerskab. Dette svarer til en beholdning på 57,900,388 aktier. Lige nu er disse lige under hele 11 milliarder dollar værd.
For Deutsche Bank-analytiker Amit Mehrotra er UPS bull-sagen baseret på, at virksomheden foretager alle de rigtige tiltag. For at forklare sin holdning skriver Mehrotra: "Med hensyn til estimater for 2023 tror vi, at oplysningerne trianguleres til EPS på omkring $11.60 pr. aktie versus konsensus på omkring $12 pr. aktie. Men vi bemærker, at dette afspejler over 900 millioner dollars under linjen ikke-kontant pensionsindkomst modvind i 2023, hvilket vi anslår er omkring 3 gange, hvad der var forudset i konsensus på nettobasis. Dette skyldes, at UPS geninvesterer hele pensionsmedvinden over stregen ($420 millioner) i initiativer, der sigter mod at forbedre service, produktivitet og transittid. Dette er præcis den rigtige strategi til at drive bæredygtig værdiskabelse, efter vores mening, og det er bemærkelsesværdigt, at driftsoverskuddet for 2023 er nogenlunde på linje med konsensus på trods af denne trinvise investering."
Til dette formål vurderer Mehrotra UPS-aktier som et køb sammen med et kursmål på $220, hvilket indebærer ~17 % opsidepotentiale i det kommende år. (For at se Mehrotras track record, Klik her)
Samlet set er konsensusvurderingen her et moderat køb, baseret på 19 analytikeranmeldelser, der inkluderer 10 køb, 8 tilbageholdelser og et enkelt salg. (Se UPS aktieprognose)
Besøg TipRanks for at finde gode ideer til handel med aktier til attraktive værdiansættelser Bedste lagre at købe, et nyligt lanceret værktøj, der forener alle TipRanks 'aktieindsigt.
Ansvarsfraskrivelse: Synspunkterne i denne artikel er udelukkende udtalelser fra den fremhævede analytiker. Indholdet er kun beregnet til informationsformål. Det er meget vigtigt at foretage din egen analyse, inden du foretager nogen investering.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/blackrock-bets-big-2-profitable-150509958.html