BlackRock ETF Tokenized on Uniswap – Trustnodes

iShares Core S&P 500 ETF (CSPX) af BlackRock er nu et symbol på ethereum-handel på defi-platformen Uniswap.

Det har samme proces som USDc eller USDt, men med aktier og af en enhed, der hævder at være fuldt reguleret i Europa.

"Tilladelsesløse tokeniserede værdipapirer er her takket være Backed Finance," siger Sébastien Derivaux, en Asset-Liability Manager for MakerDao.

Backed Finance blev lanceret i begyndelsen af ​​2021 med en seed-runde fra Gnosis, Semantic Ventures og Stratos-teknologier.

De er baseret i Zug og angiver, at de er blevet godkendt i Liechtenstein af FMA den 9. maj 2022, samt i Schweiz af BX Swiss AG den 23. maj 2022.

Tokenet er lovligt klassificeret som et certifikat. For hver bCSPX køber de en CSPX-aktie og holder den hos en reguleret depotbank.

Mægler og depotbank er Maerki Baumann & Co ifølge til deres vilkår, mens tokenizeren er Backed Finance.

"Aktiver på globale kapitalmarkeder kan drage stor fordel af tokenisering," sagde Adam Levi, medstifter af Backed.

"Kryptomarkeder kører 24/7, afvikling kan tage mindre end fem minutter, og aktivoverførsler er problemfrie.

Backed er forpligtet til at realisere disse fordele sikkert og gennemsigtigt, og Chainlink Proof of Reserve er et kerneværktøj, der vil hjælpe med at give vores kunder uovertruffen gennemsigtighed."

Token-delen er på blockchain, så Proof of Reserves på det aspekt er indfødt, idet denne ETF ser meget velkendt ud på ethereum blockchain.

Vi har et simpelt bytte link. fra tokeniserede dollars til den tokeniserede ETF på Uniswap, der viser et velkendt syn af, hvad der i virkeligheden er en bro mellem to forskellige markeder.

"Brugere vil være i stand til at integrere nye aktiver i deres DeFi-strategi," siger Backed. "Lån Google-tokens på Compound, brug Apple som sikkerhed for Makers DAI, inkluder ETF'er i en Yearn-strategi og skab nye DeFi-derivater baseret på Tesla, blandt utallige andre muligheder."

Alligevel bliver tokenet ikke brugt meget, måske delvist fordi meget af denne integration med bredere defi ikke helt er sket.

Uden en sådan integration kan investorer undre sig over, hvorfor de har det i en symbolsk form i stedet for som en aktie gennem en mægler ligesom deres andre aktier.

Nemmere adgang kan være en årsag. Hvis du desuden har eth, ville det kun være et klik at købe denne ETF uden at skulle tilmelde dig en mægler.

For at præge eller indløse tokenet skal du gå gennem KYC, men ellers er det frit tilgængeligt på sekundære markeder som Uniswap. Kun 100 er dog blevet præget, og bootstrapping er tydeligvis meget vanskeligt.

Det kan til dels skyldes, at defi dapps kan være bekymrede for, at selvom dette er reguleret i Europa, kan US Securities and Exchanges Commission (SEC) have en anden holdning.

Alligevel er en smart kontrakt decentraliseret, og der er masser af defi-dapps nu, hvoraf nogle er ligeglade med SEC, da de ikke er baseret i USA.

Problemet kan derfor være mere efterspørgsel, og det kan til dels skyldes, at Backed ikke er helt kendt, måske afhængig af mund til mund, hvilket sandsynligvis ikke længere er en holdbar strategi, nu hvor kryptomarkedet er udvidet betydeligt.

Og et mere grundlæggende problem kan være, at det er ret nemt at få midler ind i kryptorummet, men det plejede at være meget sværere, og det kan have skabt en slags mental firewall, hvor kryptomidler efterlades i kryptorummet til krypto.

Værdiforslaget for noget som USDc er indlysende, da du ønsker en relativt stabil regningsenhed inden for kryptofinansiering.

Men for at illustrere med et eksempel, testkørte vi ikke bCSPX, fordi vi ikke ønsker at omdanne vores eth til S&P500-indekset, da det kan være dårligere end eth.

Du kan bringe dollars ind i systemet for netop denne tokeniserede ETF, hvor ETF'en selv er meget populær, da den har 55 milliarder dollars i aktiver under forvaltning.

Men værdiforslaget her synes mest at være til afdækningsstrategier for handlende eller at låne fra den tokeniserede ETF gennem sikkerhedsstillelse, som i sig selv potentielt kan være en del af en bredere handelsstrategi.

Derudover ville det være interessant at se optagelsen for aktier som COIN eller MSTR, som er mere kryptorelaterede.

Obligationer er også temmelig vanskelige at få adgang til selv gennem mæglere, så de kan tiltrække mere interesse, måske endda for at konkurrere med eller blive brugt som en erstatning i forhold til tokeniserede dollars.

Gør dette projekt interessant med potentielle use cases, især hvis du ikke kan få adgang til aktiemarkedet, fordi du ikke er i USA eller Europa.

Derudover er det ikke for let at låne gennem aktier fra mæglere, mens det gennem defi er ligetil. Så efterspørgslen kan stige, da dette er et meget nyt projekt og har fungeret mest under bjørnen.

Det kan dog være, at Backed skal give en form for incitament til at bootstrap ordentligt, måske gennem en eller anden udbyttestrategi ligesom andre defi-platforme.

At gøre det på en reguleret måde er måske ikke for let, men Schweiz er meget imødekommende, og det kan være meget svært at konkurrere på anden måde.

Ud af adskillige aktietokeniseringsforsøg ser denne dog ud til at være den mest professionelle hidtil, men om den vil skabe tillid til dette område, hvilket er meget vanskeligt, er stadig uvist.