(Bloomberg) — Det har været et par hårde uger for BlackRock Inc., verdens største pengeforvalter, som har udholdt nye slag fra republikanske embedsmænd, der er skarpt kritiske over for ESG.
Mest læst fra Bloomberg
Onsdag sagde Texas, at et af dets senatudvalg havde udstedt en stævning med anmodning om dokumenter om BlackRocks miljømæssige, sociale og forvaltningspraksis, og bad om, at mindst en af seks ledere, inklusive administrerende direktør Larry Fink, skulle deltage i en høring den 15. december. Samme dag trak Vanguard Group Inc., en af BlackRocks største rivaler, sig ud af verdens største klima-finans-koalition, hvilket skabte et potentielt salgsargument til anti-ESG-kunder. Florida sagde i sidste uge, at det ville trække omkring 2 milliarder dollars fra BlackRock på grund af sine ESG-investeringer, og guvernør Ron DeSantis' administration opfordrer pensionsforvalteren til at fjerne BlackRock som kapitalforvalter.
Kampen om bæredygtig investering kommer, da de 10 største ESG-fonde målt efter aktiver har haft tocifrede tab i år, nogle endda mere end S&P 500's fald på 17.5 %. BlackRocks $20 milliarder iShares ESG Aware MSCI USA børshandlede fond er faldet omkring 19%, og Vanguard Groups $5.8 milliarder ESG US Stock ETF er faldet 22%. I mellemtiden er aktierne i de amerikanske oliegiganter Exxon Mobil Corp. og Chevron Corp. steget med henholdsvis 69.8 % og 44.2 %.
Selvom den økonomiske effekt sandsynligvis vil være dæmpet for BlackRock, som har ansvaret for næsten 8 billioner dollars, er kapitalforvalteren blevet viklet ind i den rodede debat om, hvorvidt bæredygtig investering kommer på bekostning af investorernes afkast og kan påføre omdømmeskader, ifølge Morris DeFeo, partner og formand for virksomhedsafdelingen hos advokatfirmaet Herrick, Feinstein LLP.
"Hvis du er en fondsforvalter - det er ikke så meget dollars, der bliver trukket ud, det er dialogen, der foregår," sagde DeFeo. "Hvis de hører fra en række forskellige investorer, der siger 'jeg er ikke tilfreds med den retning, du er på vej mod, kan jeg ikke se, at det hjælper min portefølje, faktisk tror jeg, det kan skade min portefølje, og det gør jeg ikke. "vil ikke have, at du tænker på mig" - hvis de får meget tilbageslag fra investorer, vil de tage det i betragtning."
Som verdens største pengeforvalter – med en åbenhjertig administrerende direktør, der har opfordret virksomheder til at tænke på mere end blot profit – har BlackRock været et politisk mål blandt republikanerne. Samtidig har firmaet understreget, at det fortsætter med at styre investeringer i fossile brændstoffer og ikke går ind for et sådant frasalg.
En talsmand hos BlackRock var ikke umiddelbart tilgængelig for en kommentar.
Tidligere vicepræsident Mike Pence sagde i år, at store investeringsselskaber skubber en "radikal ESG-dagsorden", og nævner BlackRock specifikt. I alt har 19 generaladvokater fra stater, der stort set har GOP-dominerede regeringer, inklusive Arizona, Kentucky og West Virginia, slået ud mod BlackRock for at forfølge en "klimadagsorden", påstås det, med at skabe afkast til statspensioner. Louisiana og Missouri er blandt stater, der også har trukket penge fra kapitalforvalteren.
BlackRock, Vanguard, State Street Corp. og Institutional Shareholder Services Inc. vil sende ledere til East Texas i næste uge for at møde op for statens senatudvalg om politikker relateret til ESG-praksis. Deltagerne vil være Dalia Blass, BlackRocks chef for eksterne anliggender; Lori Heinel, State Streets globale investeringschef; John Galloway, Vanguards globale leder af investeringsforvaltning og Lorraine Kelly, ISS' globale leder af investeringsforvaltning.
Høringen vil se nærmere på finansieringsselskabers investeringspraksis, og hvordan disse politikker kan påvirke statens offentlige pensioner, ifølge meddelelsen til høringen. Texas-guvernør Greg Abbotts administration har været i spidsen for bestræbelserne på at modvirke spredningen af ESG-investeringer, som GOP-lovgivere er bekymrede for kan kvæle kapital til statens fossile brændstofindustri.
North Carolina-kasserer Dale Folwell opfordrede fredag Fink til at træde tilbage på grund af den administrerende direktørs fokus på ESG, ifølge Pensions & Investments.
På bagsiden af dette argument opfordrede Bluebell Capital Partners, en lille aktivistisk investor, tirsdag til at erstatte Fink og hævdede, at på trods af hans højprofilerede rolle i at fortalere for ESG-investeringer, underminerer han BlackRocks troværdighed ved at fortsætte med at investere i fossile brændstoffer, bl.a. kul.
Markedsturbulens og svage økonomiske udsigter har hjulpet med at forstærke anti-ESG-stemmer, sagde DeFeo.
"I et miljø, hvor alles portefølje slog den ud af parken - kunne disse stemmer drukne."
Læs mere: Politisk højre nulstiller på ESG-investorer som ny amerikansk fjende nr. 1
–Med assistance fra Saijel Kishan og Amanda Cantrell.
Mest læst fra Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/blackrock-facing-more-blowback-over-180000454.html