Block Inc (NYSE: SQ) har tabt over 65 % i år, og et betydeligt opsving, i hvert fald på kort sigt, er ikke på kort, siger Dan Dolev – senioranalytiker hos Mizuho.
Blokaktier er rimeligt prissat
Torsdag nedjusterede han fintech til "neutral" og trimmede sit kursmål til 57 dollars for en aktie, der ikke repræsenterer en meningsfuld opside herfra. Dolevs forskningsnotat lyder:
Leder du efter hurtige nyheder, hottips og markedsanalyse? Tilmeld dig Invezz-nyhedsbrevet i dag.
Efter årevis at være blevet anset for at være de mest innovative navne inden for betalinger, mener vi, at brugertræthed, stigende tilstrømning, tab af den bedste POS-status (point-of-sale) og BNPL (køb-nu-betal-senere) fejl -udførelse blokerer Blocks vækst.
Tidligere i år, Block afsluttet dets opkøb af Afterpay for 39 milliarder AU$ for at trænge ind i BNPL-området. Men det tager længere tid at vinde markedsandele sammenlignet med rivalen Affirm Holdings Inc., tilføjede analytikeren.
Den seneste opbremsning i nettotilførslen blev blandt andre årsager nævnt for det dueagtige syn på Bloker aktier.
Flere grunde til at være dueagtig på 'SQ'
Sidste måned, Block sagde dens omsætning i regnskabsårets andet kvartal faldt med 6.0 % på årsbasis. Dolev reducerede torsdag sine udsigter for bruttofortjeneste fra "Cash App" i 2024 med omkring 15% og sagde:
Block har stadig et enormt potentiale, men det bliver ikke realiseret. BNPL-estimater fortsætter med at falde, og projekter som Bitcoin, der tegner sig for mindre end 5.0 % af bruttofortjenesten, ser ud til at optage ledelsens opmærksomhed uforholdsmæssigt meget.
Stigende kundeanskaffelsesomkostninger og aftagende indtægtsgenerering tyder også på, at aktien ikke længere fortjener en præmie i betalingsområdet, konkluderede analytikeren.
I forhold til deres rekordhøje i 2021 er blokaktier nu faldet omkring 80 %.
Invester i krypto, aktier, ETF'er og mere på få minutter med vores foretrukne mægler, eToro.
10/10
68% af detail CFD-konti mister penge