BofA forudser breakout i fusioner på grund af downcycle

Fusioner inden for software kan være ved at bryde ud.

Topinvesteringsbankmand Rick Sherlund fra Bank of America ser en bølge af kæmpende virksomheder, der sætter sig selv til salg til billigere priser på grund af den økonomiske afmatning.

relaterede investeringsnyheder

Ray Dalio siger, at højere renter for at dæmpe inflationen kan bringe aktiekurserne med 20 %

"Du har brug for at se større kapitulation," sagde firmaets næstformand for teknologiinvesteringsbank til CNBC's "Hurtige penge" på torsdag. "Virksomheder vil få deres forventninger til værdiansættelse blødere, og det vil kombineres med mere fuldt funktionelle finansielle markeder. Jeg tror, ​​det vil accelerere tempoet i M&A [fusioner og opkøb]."

Hans brede analyse kommer i hælene på Adobe's $20 milliarder dollar handel torsdag for design platform Figma. Adobe formåede ikke at skabe begejstring på Wall Street. Dets aktier dykkede 17 % pga spørgsmål om prisskiltet.

Sherlund, en tidligere softwareanalytiker, der ramte nr. 1 på Institutional Investors analytikerliste 17 gange i træk, arbejdede hos Goldman Sachs under teknologiboblen i 2000. Han mener, at Street nu er i begyndelsen af ​​en vanskelig markedscyklus.

"Du er nødt til at komme igennem indtjeningsrapporter for tredje kvartal for at føle dig sikker på, at de dårlige nyheder måske i vid udstrækning er ude på markedet, fordi virksomheder vil rapportere om forlængelse af salgscyklusser," sagde han. "Vi er nødt til at nulstille forventningerne til 2023."

Sherlund og hans team er meget aktive på M&A-markedet.

"Du har private equity med en bådladning af kontanter, og de har brug for fungerende gældsmarkeder for gearing til at gøre handler," bemærkede Sherlund. "De er meget ivrige og ser aktivt på denne sektor ... Det tyder på, at [for] M&A, i mangel af et børsnoteringsmarked, vil vi bare se meget mere konsolidering komme i sektoren."

Han bemærker, at børsnoteringen er blevet ramt i forbindelse med stigende rentemodvind og inflation.

"[IPO-markedet] er ikke åbent. Men når vinduet åbner igen, vil du se en masse virksomheder blive børsnoterede, tilføjede han.

langsigtede udsigter for software er yderst attraktive, ifølge Sherlund.

"Du er nødt til at være meget positiv med hensyn til de langsigtede fundamentale forhold i sektoren," sagde Sherlund. "Enhver virksomhed er ved at blive en digital virksomhed."

Ansvarsfraskrivelse