BP-aktiekursen krydsede den vigtigste hindring efter indtjening: vær forsigtig

BP (LON: BP) aktiekursen klarede sig godt tirsdag, efter at selskabet offentliggjorde stærke økonomiske resultater. Aktierne sprang med over 5 % til et højdepunkt på 509p, det højeste niveau siden november 2019. De er steget med over 172 % fra det laveste punkt under Covid-19-pandemien.

BP skal nedskalere investeringer i ren energi

Energi virksomheder havde et stærkt år i 2022, hjulpet af høj olie- og naturgas priser efter Ruslands invasion af Ukraine. I januar annoncerede Chevron blandede resultater og øgede sine aktietilbagekøb til over 75 milliarder dollars. Og i sidste uge offentliggjorde Shell og ExxonMobil stærke resultater, som vi skrev link..

Leder du efter hurtige nyheder, hottips og markedsanalyse?

Tilmeld dig Invezz-nyhedsbrevet i dag.

I sine resultater for fjerde kvartal og hele året meddelte BP, at dets frie pengestrømme fra driften sprang til henholdsvis 13.5 milliarder dollars og 40 milliarder dollars. Dens overskudslikviditet for 4. kvartal var henholdsvis over $5 milliarder og $19.28 milliarder.

BP formåede også at reducere sin nettogæld til omkring $21.4 milliarder og øgede sit udbytte med 10%. Selskabet sagde også, at det vil tilbagekøbe aktier for 2.75 milliarder dollars. Det har hævet sit udbytte med 21 % siden fjerde kvartal af 2021.

BP's rene energi skifter

En anden hovedårsag til, at BP-aktien steg kraftigt, er virksomhedens nedskalering af sine investeringer i ren energi. Den administrerende direktør sagde, at virksomhedens olie- og gasproduktion i 2030 vil være omkring 25% under 2019-niveauet. Før det var hans mål 40%.

BP, Shell og andre europæiske olie- og gasselskaber har været mere aggressive i at flytte deres forretninger end deres amerikanske jævnaldrende. Det skyldes, at europæiske store investorer er mere fokuserede på ESG end amerikanske. 

Samtidig har europæiske regeringer, herunder det konservative Storbritannien, været fokuseret på at nå netto-nul-mål. Shell har endda været tvunget af en hollandsk domstol at ændre sin forretningsmodel til fordel for forsyningsselskaber.

Som følge heraf har BP investeret kraftigt i vedvarende energi, da det søger at blive et integreret energiselskab. De fleste af disse investeringer vil dog tage længere tid at bære frugt. Dette forklarer, hvorfor virksomhedens værdiansættelsesgab med Chevron og Exxon er blevet større. BP har en fremadrettet EV til EBITDA på 2.62, mens Chevron og Exxon har et multiplum på henholdsvis 5.23 og 5.4. 

BP-aktien står over for risici forude

På det ugentlige diagram fik BP-aktiekursen et stærkt bullish breakout over et niveau, som den har kæmpet for at stige over i flere uger. Det er også steget til 78.6% Fibonacci Retracement niveau. Hvis dette ikke er et falsk breakout, betyder det, at aktierne har mere opad at gå, da købere målretter modstanden til 550p. 

BP står dog over for betydelige risici forude. For det første er det uklart, om oliepriserne vil forblive høje i 2023. Goldman Sachs analytikere forventer, at Brent vil stige til $100 men nogle analytikere ser det falde. Desuden er Brent faldet med 41 % fra 2022-højden. Som sådan kan vi være tæt på slutningen af ​​den bullish cyklus.

En anden risiko er virksomhedens kapitalallokeringsstrategi, som omfatter betydelige tilbagekøb. Hvis vi nærmer os slutningen af ​​en cyklus, betyder det, at virksomheden køber for dyre aktier.