BP's 2022-indtjening runder af et rekordår for store olieselskaber

Aktien af ​​den britiske oliemajor BP steg med 8 % tirsdag, efter at selskabet blev det seneste store integrerede olieselskab, der rapporterede rekordindtjening for 2022. BP's årlige overskud på 27.7 milliarder dollar tilføjer indtjeningsbonanzaen annonceret af de fem privatejede store olieselskaber virksomheder i løbet af et år, hvor Brent-prisen for råolie svævede over $80 pr. tønde i næsten hele 12 måneder.

amerikanske major ExxonMobilXOM
rapporterede det mest robuste 2022-overskud, der kom på 55 milliarder dollars. Shell var den næsthøjeste med 40 milliarder dollars, tæt fulgt af den franske major Total Energies med 36.2 milliarder dollars og ChevronCVX
på 35 milliarder dollars, hvilket bringer totalen blandt de 5 majors til et rekordhøjt niveau på 194 milliarder dollars.

Mens BP's indtjening i 2022 var den laveste blandt medlemmerne af "big oil"-klubben, ser det ud til, at virksomheden bliver belønnet af investorsamfundet for at omkalibrere sin virksomhedsstrategiske tilgang for at komme mere på linje med sine konkurrenter. Som en del af dens indtjening frigivelseBP's administrerende direktør Bernard Looney forsikrede investorerne om, at hans virksomhed ville bremse sin vej til at reducere sin egen olieproduktion som en del af sin emissionsreduktionsstrategi.

"Det er tydeligere end nogensinde før efter de sidste tre år, at verden ønsker og har brug for energi, der er sikker og økonomisk overkommelig samt lavere kulstof - alle tre sammen, det, der er kendt som energitrilemmaet," sagde Looney. "For at tackle det er der behov for handling for at fremskynde overgangen. Og – samtidig – er der behov for handling for at sikre, at overgangen er velordnet, så energi til en overkommelig pris bliver ved med at flyde, hvor der er brug for den i dag.”

Den "overkommelige energi", som Mr. Looney henviser til, er selvfølgelig olie. Sidste år sagde BP, at det ville søge at reducere emissionerne fra sin råolieproduktion med 35-40 % inden udgangen af ​​det nuværende årti; Tirsdag sagde den, at den nu vil målrette en reduktion på 20-30%, hvilket peger på en støt stigende global efterspørgsel efter råolie som årsagen.

Under en paneldebat i sidste uge NAPE-topmødet i Houston diskuterede mine medpanelmedlemmer og jeg den fascinerende kontrast i udsigterne for olieefterspørgsel, som for nylig blev offentliggjort af BP og ExxonMobil. Hvor BP's analytikere forudser, at den globale efterspørgsel efter råolie vil falde i et hurtigt fald i 2030 og falde til kun 75 millioner tønder olie om dagen (bopd) i 2050, ser ExxonMobil-analytikere en robust efterspørgsel stige fra dens nuværende 101 millioner bopd til 105 millioner i 2040, før de går i gang med et meget lille fald.

Ikke overraskende afspejler strategierne for at opnå netto-nul, som hver virksomhed følger, deres respektive udsigter. Hvis du er BP, og du virkelig tror på, at den globale efterspørgsel efter råolie vil begynde et stejlt fald om kun 7 år, så giver en de-vækststrategi perfekt mening. Men hvis du er ExxonMobil, og du virkelig tror på, at den globale efterspørgsel vil forblive robust gennem 2050 og i årtier derefter, så bliver den fortsatte vækststrategi den logiske vej at forfølge.

Som en del af sin udviklende strategiske tilgang, lover BP også ExxonMobil og andre at øge investeringerne i at finde og udvikle nye reserver, et område, der er blevet farligt forsømt af den globale industri i de seneste år. Virksomheden sluttede sig også til sine amerikanske modparter i at love øgede investeringer i sine udbytte- og aktietilbagekøbsprogrammer, som begge er designet til at belønne investorsamfundet.

Interessant nok, mens BP lovede at bremse planerne om at reducere sin egen olieproduktion i de kommende år, annoncerede det ikke nogen lignende planer om at nedskalere investeringer i, hvad det kalder "transition growth engines" eller TGE'er. Om noget indikerer virksomhedens udgivelse en hensigt om at udvide disse investeringer med i alt 8 milliarder dollars inden 2030, sammen med tilsvarende udvidelser i dets investeringer i fossile brændstoffer.

Selvfølgelig, hvis sidste uges Wall Street Journal indberette hævder, at Looney for nylig har udtrykt utilfredshed internt med den manglende rentabilitet af nogle af virksomhedens investeringer i vedvarende energi er korrekt, og blandingen af, hvordan BP bruger disse øgede investeringskroner, kan ændre sig i de kommende år. Selskabets udgivelse giver nogle hints om dette og lægger mere vægt på dets investeringer i biobrændstoffer, brint, flybrændstoffer og andre COXNUMX-fattige transportløsninger, end det gør på yderligere investeringer i vind-, sol- og andre vedvarende energiinitiativer.

Bottom Line: BP's strategiske skift bringer nu dets tilgang mere på linje med konkurrenternes, som er blevet rigt belønnet af investorsamfundet i løbet af de sidste to år. Nu hvor store olies rekordindtjening for 2022 er ude i det offentlige domæne, vil ledelsesteamene i disse virksomheder uden tvivl holde travlt med at forberede sig på at forsvare deres virksomheder mod en ny indsatsrunde af vestlige regeringer for at udvinde en større andel fra deres bundlinjer.

I en verden af ​​energi og energipolitik ændrer nogle ting sig aldrig.