De stigende omkostninger ved at købe en bolig har afkølet markedet i år. På en omvej vil fredagens jobrapport øge presset på boligoverkommelighed på kort sigt.
Efter et år med hurtige stigninger, er realkreditrenterne beregnet til at "teste nye højder" i kølvandet på fredagens jobrapport, sagde Lawrence Yun, National Association of Realtors' cheføkonom, i en erklæring.
Sammenhængen mellem omkostningerne ved at købe en bolig og styrken af arbejdsmarkedet er måske ikke umiddelbart indlysende, men det kommer ned til én faktor, der har påvirket de seneste udsving i realkreditrenterne: Federal Reserves kamp mod inflationen.
Forventninger om en mere aggressiv Fed har sendt 10-årige statsrenter, som realkreditrenterne ofte bevæger sig med, højere i år. Gennemsnitsrenten på et fast 30-årigt boliglån er også steget og nåede for nylig deres højeste rate i 15 år før trækker sig lidt tilbage i denne uge, ifølge Freddie Mac.
Det er en måde, økonomiske rapporter, som f.eks Fredagens jobrapport, påvirke boligmarkedet. Skattekammerets afkast er vundet i kølvandet på fredagsrapporten, da markederne fortolkede offentliggørelsen som et tegn på, at Federal Reserve vil forblive aggressiv i kampen mod inflation.
De samme faktorer, der driver statsobligationer højere, vil sandsynligvis have indflydelse på renterne på realkreditlån. Renter på realkreditlån "vil teste 7% og forblive på dette niveau i et stykke tid, muligvis i en måned, før de enten falder ned til 6.5% eller højere til 8%," skrev Yun i en erklæring til Barron s. "Retningen vil afhænge af nye indkommende økonomiske data."
Dette års stigning i realkreditrenter har føjet betydeligt til omkostningerne ved at finansiere et boligkøb: Køberen af et hus på $400,000 til denne uges gennemsnitlige 30-årige faste rente ville skylde omkring $690 mere om måneden end i slutningen af 2021 på grund af stigende realkreditrenter. Med 7 % ville et sådant køb koste omkring 760 USD mere end ved udgangen af sidste år, Barron s tidligere rapporteret.
Højere satser har bremset boligmarkedet fra dens tidligere vanvittige pandemitempo og dæmpede priser. De amerikanske boligpriser vil sandsynligvis falde 8 % fra top til bund på grund af højere forventninger til de korte renter, skrev Capital Economics i et fredagsnotat.
"Uanset om de åbenlyst indrømmer det eller ej, så accepterer centralbankerne nu tydeligvis, at recessioner og bolignedgange er en pris værd at betale for at få forbrugerprisinflationen under kontrol igen," skrev Capital Economics' Vicky Redwood. "Men når inflationen er faldet, så kan faldende huspriser være en af grundene til, at centralbanker vil flytte deres opmærksomhed hurtigt til at sænke renten," skrev Redwood. Hun tilføjede, at satserne kunne falde i USA ved udgangen af 2023.
Mike Fratantoni, cheføkonom hos Mortgage Bankers Association, siger, at han forventer, at realkreditrenterne vil falde til under 6 % ved udgangen af året, efterhånden som amerikanske og globale økonomier bremser ned. "Vores opfattelse er, at vi er på et højdepunkt lige nu," siger Fratantoni. "Den indsamling af beviser for en temmelig skarp afmatning i begyndelsen af næste år, tror jeg, vil sandsynligvis begrænse, hvor meget yderligere realkreditrenter kan stige," sagde han.
Mens økonomiske rapporter vil fortsætte med at spille en rolle i boliglånsrenternes bevægelser, er de ikke de eneste faktorer, der driver boliglånsrenterne. Den 30-årige faste realkreditrente er omkring tre procentpoint højere end den 10-årige statsrente lige nu, et større hul end normalt, siger Fratantoni.
Noget af dette spænd skyldes centralbankens balance, da markederne forventer, at Fed i sidste ende aktivt vil sælge realkreditsikrede værdipapirer, som den havde købt, siger Fratantoni. Fed-formand Jerome Powell sagde efter sidste måneds møde i Federal Open Market Committee, at disse salget var ikke på bordet lige om lidt.
"Men den virkelig store spredning afspejler også bare utroligt volatile finansielle markeder lige nu," tilføjede Fratantoni.
Skriv til Shaina Mishkin på [e-mail beskyttet]