Liz Truss' skattelettelser på 45 mia. pund har sat Storbritannien på kurs mod en redningsaktion fra Den Internationale Valutafond, har en førende økonom kaldet Dr Doom advaret, efterhånden som frygten for, at pund kunne falde til paritet med dollaren.
Nouriel Roubini, en økonom, der berømt forudsagde finanskrisen, har advaret om, at britiske investeringer handler "som et emerging market", da han trak paralleller til det økonomiske kaos i 1970'erne.
Roubini sagde på Twitter, at Storbritannien er på vej "tilbage til 1970'erne" og "til sidst behovet for at gå og tigge om en IMF-redningspakke" efter store skattelettelser afsløret af Kwasi Kwarteng i sit mini-Budget.
Det skete, da Crispin Odey, en af Storbritanniens mest kendte hedgefond-magnater, advarede om, at pund risikerer at være på vej mod dollarparitet for første gang nogensinde, efter kanslerens meddelelse bidrog til en markedsnedtur i fredags.
Storbritannien henvendte sig til IMF for en redningspakke i 1976 efter et dyk i pundet og skattelettelser fra daværende kansler Anthony Barber satte gang i inflationen. Lånet på 4 mia. $ (3.7 mia. pund) blev ydet til gengæld for nedskæringer og højere renter.
Hr. Roubini, der fik tilnavnet "Dr Doom" for sine ofte dystre prognoser, vandt ros for at forudsige den kommende finanskrise i en avis i 2006. Men han har også begået fejl, herunder en forudsigelse om, at Grækenland ville falde ud af euroområdet og gentagne forslag om kommende globale recessioner, som ikke lykkedes.
På Twitter sagde han: "Truss og hendes kabinet er uden anelse."
De ufinansierede nedskæringer har vækket bekymringer om en oversvømmelse af gæld og stigende inflation, hvilket har trukket pund til sit laveste niveau i 37 år over for dollaren.
Frygten vokser for, at pundet kan falde til en rekordlav og jævn paritet med dollaren, efter at den er faldet med mere end 3 pct. Storbritanniens låneomkostninger steg kraftigt mere end nogensinde på fredag.
Hr. Odey sagde: "Pundet har været sårbart hele året, og det må være odds på, at det rammer paritet, men der er meget, jeg kan lide i Kwasis budget. Det er modigt Tory."
Men den handlende - som efter sigende har shortet britisk gæld - sagde, at han vil blive "langsigtet optimistisk" med hensyn til britiske aktiver, hvis en Labour-regering undgås.
I mellemtiden forventes hr. Bailey at diskutere markedskaosset fra mini-budgettet med kansleren i de kommende dage på deres nyligt indførte to-ugentlige møder.
Den historiske rutt i pundet og den britiske gæld vil sandsynligvis være tæt på toppen af dagsordenen på mødet, efter at det satte gang i spekulationer om nødaktion fra bankens side.
Nogle City-analytikere har advaret Bank of England kan blive tvunget til at gribe ind for at styrke pundet før det næste planlagte pengepolitiske møde i november.
Threadneedle Street afviste at kommentere på spekulationerne. Dens cheføkonom Huw Pill kunne give de første hints om, hvordan banken vil reagere på tirsdag, når han optræder i et panel for at tale om pengepolitik ved en Barclays-begivenhed.
Markederne satser nu på, at banken vil hæve renterne med 1 procentpoint i november, den største stigning siden Black Wednesday i 1992, for at afværge inflationspres.
Investorer skynder sig at beskytte sig selv mod vilde udsving i pund sterling i de kommende uger, når væddemål på valutaen når nye rekordlave niveauer over for dollaren stiger. I fredags sprang én måneds implicit volatilitet i pundet – en markedsbaseret måling af investorernes forventninger til udsving i valutaen – til det højeste niveau siden starten af pandemien.
Spekulanter har også øget deres modstand mod pund i denne måned. Nye ugentlige handelsdata har afsløret, at investorer har samlet et væddemål på 3.4 mia. GBP mod pund, selvom korte positioner, der forudsiger et dyk, er faldet fra septemberhøjen.
Derek Halpenny, leder af globale markedsundersøgelser hos MUFG, sagde, at kanslerens "yderligere overraskende skattelettelser har forstærket bekymringen over at tilføje stimulans til en økonomi, der i øjeblikket kører med den højeste inflation på tværs af G10".
Han sagde: "Der er bestemt ingen 'happy-feel' til denne skattemæssige give-away og ser ud til at have øget niveauet af usikkerheder, der allerede var meget høje."
Tilliden er drænet væk for pundet og britiske aktiver i de seneste uger, da markedets bekymringer er drevet af en kombination af frygt for recession og højere låntagning.
Data om finansielle kontrakter tyder på, at investorer nu mener, at oddsene for, at pundet falder til et rekordlavt niveau på $1.05 ved udgangen af 2022, er 50/50, sammenlignet med kun 3.5 pct. i starten af året. Den markedsbaserede sandsynlighed for, at pundet når paritet med dollaren inden for de næste 12 måneder, er 40 pct.
Byens analytikere sammenlignede pundets fald med faldet i en nymarkedsvaluta, da det faldt sammen med en stigning i obligationsrenterne.
Adam Hoyes, markedsøkonom hos Capital Economics, sagde: "Dette er et mønster, der oftere forbindes med emerging markets, og det ligner et signal om, at investorer bliver mere bekymrede over den nye britiske regerings tilgang, hvor finans- og pengepolitikken i stigende grad arbejder modsat. retninger."
Jane Foley, valutastrateg hos Rabobank, sagde, at pundets fald har givet næring til spekulationer om, at Bank of England vil blive tvunget til "store renteforhøjelser i emerging market style for at forhindre yderligere kraftige tab".
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/tumbling-pound-pushing-prices-110000909.html