Broadcom køber VMWare for 61 milliarder dollars

Vigtige takeaways

• Mikrochipproducenten Broadcom har tilbudt 61 milliarder dollars for at købe cloud computing og virtualiseringsvirksomheden VMWare
• Handlen vil betyde, at aktionærerne vil modtage et kontant vederlag på $142.50 per aktie eller et bytte på 0.252 Broadcom-aktier per VMWare-aktie
• Den globale mangel på mikrochip har været en katalysator for Broadcom CEO Hock Tan til at udvide virksomhedens indtægtscentre ud over hardware

Et af de største teknologiopkøb nogensinde er ved at gå ned, og det involverer to virksomheder, du måske aldrig engang har hørt om. Microchip-sværvægteren Broadcom er klar til at opkøbe cloud computing-virksomheden VMWare i en aftale til en værdi af 61 milliarder dollars i kontanter og aktier.

For at sætte størrelsen af ​​opkøbet i perspektiv er det kun to tidligere overtagelser i teknologiindustrien, der topper denne aftale: Dells 67 milliarder dollars opkøb af datalagringsvirksomheden EMC i 2015 og Microsofts stadig igangværende overtagelse af Activision Blizzard for 68.7 dollars. milliard.

Så hvem er disse virksomheder, hvad gør de, og hvorfor er denne aftale så stor?

Hvad laver Broadcom?

Broadcom gør et stort ballertræk her, men hvordan har et firma, der flyver under radaren, vægten til at lave en aftale af denne størrelse? Nå, Broadcom har muligvis ikke deres logo på bagsiden af ​​din iPhone eller Android, men de designer og fremstiller halvleder (eller chip), der er hjernen i disse kraftfulde enheder. Deres chips kan også findes i biler, spillekonsoller, computere og medicinsk udstyr. Det er let at se, hvordan chipindustrien er big business.

Broadcoms forretning udvider sig endnu længere end dette til områder som trådløs forbindelse, bredbånd og 5G-infrastruktur. De er også en af ​​de største spillere bag kulisserne i den allestedsnærværende 'sky' ved at levere vigtige elektroniske komponenter til Googles sky og Amazons AWS.

Ikke nok med at Broadcom har mange jern i værdifulde brande, det er også meget gode til det, de laver. De genererer et enormt cash flow med $28.50 milliarder i omsætning til slutningen af ​​januar 2022 med en imponerende driftsoverskudsmargin på 34.68%. Kort sagt genererer Broadcom en masse penge med sunde marginer.

Download Q.ai til iOS i dag for mere fantastisk Q.ai-indhold og adgang til over et dusin AI-drevne investeringsstrategier. Start med kun $100. Ingen gebyrer eller provisioner.

Den globale chipmangel

Broadcom har været i centrum for den igangværende mangel på mikrochips i halvleder plads. Du har sikkert bemærket, at leveringstiderne for elektronik har været vanvittige i løbet af de sidste par år. Hvis du bestiller en ny Macbook fra Apple, vil du være heldig, hvis den bliver leveret til døren inden for et par måneder. Nye bilordrer tager bogstaveligt talt år at blive udfyldt i nogle tilfælde. Der har været mange Covid-inducerede forsyningskædeproblemer, der har tilføjet dette problem, men en stor del af det har været manglen på mikrochips.

Mens meget af verden er vendt tilbage til det normale, er der stadig strenge nedlukninger, der håndhæves i Kina, verdens største produktionscenter for disse chips. Sammen med en enorm mængde af ophobet efterspørgsel og forsinkede ordrer vil manglen sandsynligvis blive bedre over tid, men det vil tage et stykke tid endnu at løse helt.

CEO for Broadcom Hock Tan ser ud til at have gjort et bedre stykke arbejde end mange med at navigere i dette problem. I et kvartalsvis indtjeningsopkald sent sidste år forklarede han, at de målrettet havde holdt forsyningen tilbage og flyttet mange af deres kunder til langsigtede, ikke-opsigelige aftaler. Denne strategi har til formål at begrænse virkningen af ​​kortsigtede udbuds- og efterspørgselsudsving på virksomhedens bundlinje, og dette spil for VMWare er et yderligere skridt i den retning.

Om VMWare

Ok, så hvis du aldrig har hørt om Broadcom før, kan jeg næsten garantere, at du aldrig har hørt om VMWare. VM'en i firmanavnet står for Virtual Machine, og det er dette område (kendt som virtualisering), som virksomheden er bedst kendt for. Ud over virtualiseringsteknologien tilbyder VMWare forskellige cloud computing-løsninger til virksomheder.

Virtualisering er ikke så kendt i forbrugerverdenen, men det er super vigtigt, når det kommer til virksomhedens it-infrastruktur. En virtuel maskine er som en "computer i en computer". Hvis du nogensinde har skullet logge på eksternt via din egen enhed til en arbejdsenhed, er dette sandsynligvis blevet gjort ved hjælp af software fra VMWare eller deres hovedkonkurrent Citrix. Teknologien giver dig mulighed for at betjene en anden computer 'virtuelt' uden at skulle sidde ved den computer. Så hvis du havde en stationær pc på dit kontor, kunne du logge ind på den derhjemme ved hjælp af din bærbare computer. Det, du ville se på din bærbare computers skærm, ville være præcis, som hvis du sad ved dit arbejdsbord.

Denne teknologi har nogle store fordele for ting som fjernarbejde, men den går meget længere end det. Muligheden for at have flere virtuelle maskiner kørende fra en enkelt stor server kan være meget mere omkostningseffektiv end at have flere små servere, der betjener forskellige medarbejdere.

Det giver også store fordele ud fra et sikkerhedsmæssigt synspunkt. Virtuelle maskiner kan skabe et sikkert 'sandbox'-miljø til test af opgraderinger eller ændringer af it-infrastrukturen. Dette giver virksomheder mulighed for at teste og gennemgå, før de lancerer opgraderinger, der kan ende med at ødelægge alt!

Grunden til, at Broadcom er parat til at betale de store penge for VMWare, er dobbelt. For det første giver det dem mulighed for at udvide fra fremstillingsvirksomhed til softwarevirksomhed. Generelt er software en god forretningsmodel. Kunder tilmelder sig månedlige eller årlige planer, så det skaber ensartet cash flow med forudsigelige driftsomkostninger. Der er en grund til, at hver eneste virksomhed i verden ønsker, at du tilmelder dig et månedligt abonnement i disse dage!

For det andet er VMWare den største virksomhed på dette område. Med dette opkøb vil Broadcom ikke bare købe en plads ved bordet, de går ind i spillet som verdens største spiller. Det vil gøre Broadcom til en endnu mere overbevisende historie med evnen til at generere indtægter på både hardware- og softwarekomponenterne i industrien.

Aftalen

Vi ved, at aftalen er stor, men hvad betyder overskriften på $61 milliarder for VMWare-investorer? I det væsentlige har Broadcom tilbudt at købe hver aktie til en kontantpris på $142.50 eller en ombytning på 0.252 i Broadcom bestand for hver 1 VMWare-andel. VMWare har ikke været immun over for volatilitet det har plaget teknologisektoren i 2022, og i dagene op til denne meddelelse handlede den til omkring $95 pr. aktie.

Umiddelbart ligner det et ret attraktivt tilbud til omkring 50 % præmie til markedsprisen. Langsigtede indehavere er muligvis ikke så begejstrede for aftalen, da VMWare handlede så højt som $203 i begyndelsen af ​​2019 og har ligget omkring $140 i det meste af de sidste 2 år.

Investorer, der er optimistiske med hensyn til Broadcoms langsigtede planer, kan se efter at drage fordel af en attraktiv adgang til aktien via aktieswap, mens de, der ikke er så positive, sandsynligvis vil se dette som en god mulighed for at udbetale.

Som med enhver fusion eller opkøb af denne størrelse, repræsenterer det en betydelig betalingsdag for investeringsbankerne. De fleste af de store navne er repræsenteret i meddelelsen, hvor Goldman Sachs og JPMorgan Chase arbejder på siden af ​​VMWare og Barclays, Bank of America, Credit Suisse, Morgan Stanley og Wells Fargo. repræsenterer Broadcom.

Opkøbet forventes ikke at blive gennemført før 2023, og interessant nok har VMWare indsat en 40-dages go-shop-klausul i aftalen, som giver dem mulighed for at underholde rivaliserende bud i den periode.

Kom med i handlingen

Om ikke andet fremhæver denne aftale de enorme investeringsmuligheder, der kan findes mindre oplagte steder. Vi kender alle de store navne i Silicon Valley som Apple og Google, men ofte er langt størstedelen af ​​deres produkter, infrastruktur og tjenester bygget på teknologi og hardware skabt af virksomheder som Broadcom og VMWare.

Hos Q.ai har vi været på dette i et stykke tid, og derfor har vi lavet en begrænset udgave Globalt mikrochipmangel investeringssæt. Den bruger en kombination af kunstig intelligens og ekspertstyring af menneskelige aktiver til at finde investeringer, der drager fordel af den igangværende verdensomspændende chipmangel. Du kan endda tænde Porteføljebeskyttelse for at hjælpe med at beskytte mod fremtidig markedsvolatilitet.

Download Q.ai til iOS i dag for mere fantastisk Q.ai-indhold og adgang til over et dusin AI-drevne investeringsstrategier. Start med kun $100. Ingen gebyrer eller provisioner.