Buffett afviste denne aktie, men vi trækker os ikke tilbage

Verizon (VZ) aktier handles ud torsdag efter nyheden om, at Warren Buffetts Berkshire Hathaway (BRK.A) mistede sin position i kommunikationsvirksomheden, da den trimmede nogle andre underperformerende aktier. Hvis du er en langsigtet investor i Verizon-aktierne, som Buffett har været, er aktierne faldet mere end 22 % siden det toppede nær $57 i slutningen af ​​2020. Odds er, at Buffett spørger sig selv, om VZ-aktierne kan genoprette denne bevægelse, og i så fald hvor lang tid vil det tage. Afhængigt af svaret kan det betyde tabt mulighed for Oracle of Omaha.

Lad os stille ovenstående spørgsmål lidt anderledes.

Ser vi VZ-aktier gå tilbage og bevæge sig forbi $57-niveauet?

Det korte svar er ja, det er sandsynligt, givet vores $55-kursmål, men i betragtning af bevægelsen lavere i Wall Street-konsensuskursmålet til $50 fra $57 tidligere i år, er oddsene Buffett mener, at det ville være bedre at reducere tabet og flytte på.

Der vil selvfølgelig være nogle hadere, der hober sig op, og nogle vil endda gerne sammenligne Verizon med AT&T (T), men mens de to tilbyder konkurrerende tjenester, fortæller deres balancer en meget anden historie. Fra juni kvartalet var AT&T's gældsdækning set gennem indtjening før renter, skat, afskrivninger og amortisering/renteudgifter 6.9 gange, mens dette forhold hos Verizon var 15.1 gange. En anden kritik peger på AT&T's seneste udbyttenedsættelse til $0.2775 pr. aktie pr. kvartal fra $0.52.

Tidligere på måneden betalte Verizon sin seneste kvartalsvise udbytte på $0.64, hvilket markerede den fjerde sådan betaling. Vi vil minde medlemmerne om, at Verizon har øget sit udbytte i de sidste 15 år, hvilket ikke kun omfatter den store recession, men også pandemien. I betragtning af dets indtjeningsudsigter og med dets udbytteudbetalingsforhold tæt på 50 %, er oddsene høje, at selskabet annoncerer et løft til dets kvartalsvise udbytte i den sidste måned af indeværende kvartal. I løbet af de sidste par år er denne meddelelse kommet i løbet af de første dage af september. Selv en beskeden stigning ville øge det udbytte på 5.6 %, som aktierne tilbyder i øjeblikket, og det vil sandsynligvis fange øjnene af investorer, der leder efter mere defensive spil, hvis økonomien fortsætter med at bremse.

Vi har set den trådløse virksomhed længe nok til at vide, at Verizon og AT&T har lange cyklusser. I dette tilfælde kan nedadgående cyklus være en smule længere end forventet, fordi den forrige op-cyklus var længere, bogstaveligt talt uafbrudt fra 2020. Så mens aktien er faldet og nu tester et langsigtet støtteområde på 100- måneds glidende gennemsnit, bør vi se denne aktie falde til ro - det er første gang siden 2010, aktien har besøgt det glidende gennemsnit - og til sidst gøre et løb højere. Vi vil være tålmodige og fortsætte med at få udbetalt et pænt udbytte bedre end 5 %, mens vi venter.

Porteføljen har en lille position i VZ-aktier, og ved at fastholde en af ​​vores strategier er vi tilbøjelige til at tilføje den ved tilbagetrækninger. Det er noget, vi ville overveje, især da aktierne har nået bunden med et gennemsnitligt udbytte på 5.1 %, hvilket indebærer en aktiekurs på 51 USD.