Buffetts Berkshire Hathaway søger at købe så meget som 50 % af Occidental

(Bloomberg) — Warren Buffetts Berkshire Hathaway Inc. vandt godkendelse fra amerikanske tilsynsmyndigheder til at købe så meget som 50% af Occidental Petroleum Corp. efter at have brugt måneder på at snuppe sine aktier. Occidentals aktie havde den største stigning i fem måneder.

Federal Energy Regulatory Commission sagde i en ansøgning offentliggjort fredag, at Berkshires foreslåede aktiekøb er "overensstemmende med den offentlige interesse." Berkshire ansøgte om tilladelsen den 11. juli, sagde FERC.

Berkshire har brugt dette år på at satse mere på Occidental efter først at have satset på det Houston-baserede olieselskab for tre år siden. Tidligere på måneden rapporterede Berkshire, at det nu besidder 188 millioner aktier i Occidentals almindelige aktier, lidt mere end 20% af dets 931 millioner udestående aktier.

"Ingen tvivl om, at Buffett går til 50% herfra," sagde Bill Smead, der administrerer $4.8 milliarder hos Smead Capital Management Inc. og er en top 20-aktionær i Occidental og også ejer Berkshire-aktier. "Dette ligner mere og mere Burlington-transaktionen, hvor han endte med at købe hele skydekampen."

Buffett opbyggede en betydelig andel i jernbanen Burlington Northern Santa Fe Corp., nu kendt som BNSF, før han i slutningen af ​​2009 indvilligede i at købe jernbanen.

Berkshire, der er baseret i Omaha, Nebraska, reagerede ikke umiddelbart på anmodninger om kommentarer til FERC-ansøgningen.

"Godkendelsen af ​​denne ansøgning giver Berkshire fra et FERC-perspektiv mulighed for at akkumulere op til 50% ejerskab af Oxys fælles aktier, hvilket er nødvendigt, fordi vi ejer aktiver underlagt FERC-regulering," sagde Occidental-talsmand Eric Moses i en e-mail-meddelelse. "Den tidligere FERC-godkendelsestærskel var på 25 %."

I 2019 hjalp Buffett Occidentals administrerende direktør Vicki Hollubs forfølgelse af Anadarko Petroleum Corp. ved at acceptere at investere 10 milliarder dollars i Occidental, en pagt, der omfattede både foretrukne aktier og warrants. Disse warrants giver Berkshire mulighed for at købe så mange som 83.86 millioner aktier i Occidental til en pris på $59.62. Ved dagens aktiekurs ville milliardærinvestoren opnå et overskud på mere end 900 millioner dollars ved at udnytte warrants.

Historien fortsætter

I år roste Buffett Hollubs lederskab, et tegn på, at milliardærinvestoren var all-in på Occidental. Det vakte spekulationer om, at Berkshire, med mere end 105 milliarder dollars i kontanter ved hånden i slutningen af ​​juni, kunne søge at købe flere aktier.

Den 7. marts sagde CNBCs Becky Quick på "Squawk Box", at Buffett fortalte hende, at Berkshire begyndte at købe den 28. februar "og vi købte alt, hvad vi kunne." Buffett besluttede at begynde at foretage indkøb efter at have læst et udskrift af Occidentals indtjeningskonference den 25. februar.

"Jeg læste hvert ord og sagde, at det var præcis, hvad jeg ville gøre," fortalte Buffett til Quick. "Hun driver virksomheden på den rigtige måde."

Occidental er den bedst præsterende aktie i S&P 500 i år med en vis margin, idet den steg 146 %, da indekset faldt 11 %, drevet af Buffetts konstante køb og høje oliepriser. Selskabets aktier steg 9.9% i New York-handelen, deres største endagsstigning siden 4. marts.

Hollub har taget aggressive skridt for at øge afkastet til aktionærerne i år ved at regere i kapitalintensiv produktionsvækst til fordel for udbytte og aktietilbagekøb til investorer. Hun har også fjernet en stor del af de 30 milliarder dollars i gæld, som virksomheden påtog sig ved at købe Anadarko.

Occidental fik et yderligere løft i denne måned med vedtagelsen af ​​Inflation Reduction Act, som øgede skattefradrag for kulstoffangst, en teknologi, hvor virksomheden er en førende aktør. Hollub hyldede lovforslaget som "meget positivt."

Occidental planer om at gøre opsamling af kulstof fra luften til en vigtig del af opfyldelsen af ​​sin ambition om at være netto nul i midten af ​​århundredet, en af ​​de mest aggressive planer for ethvert amerikansk olieselskab.

Den Occidental-andel, som Berkshire rapporterede tidligere på måneden, oversteg et nøgleniveau, der kunne medføre nye kvartalsvise afsløringer og et boost til virksomhedens indtjening. Ifølge revisor PricewaterhouseCoopers udøver et selskab med en ejerandel i et andet så stort firma som Berkshire i Occidental "betydelig indflydelse" over denne virksomhed og kan blive nødt til at inkludere indtjening fra denne investering i sine egne resultater under den såkaldte equity-metode. regnskab.

Occidental ville ikke være Berkshires første indsats, der er stor nok til at fortjene den regnskabsmæssige tilgang. Virksomheden gør det for sin omkring 27% ejerandel i Kraft Heinz Co., for eksempel. Men mens Berkshire ejer 20.2% af American Express Co., har det indgået aftaler med selskabet og Federal Reserve, der begrænser den indflydelse, det kan udøve over aktien. På grund af det følger Berkshire ikke equity-metoden i det tilfælde.

"Nu hvor Berkshire har tilladelse til at købe flere Occidental-aktier, tror jeg, at selskabet vil købe flere aktier og anvende equity-metoden," sagde Jim Shanahan, analytiker hos Edward Jones, i en e-mail.

Flere historier som denne er tilgængelige på bloomberg.com

© 2022 Bloomberg LP