(Bloomberg) — Warren Buffetts Berkshire Hathaway Inc. følger et ældgammelt ordsprog: Køb dippen.
Mest læst fra Bloomberg
Konglomeratet var en nettokøber af aktier i kvartalet og rapporterede 45.2 milliarder dollars i køb efter at have fratrukket salget i resultaterne for andet kvartal offentliggjort lørdag. Det købte i alt 41.4 milliarder dollars i aktier i de første tre måneder af 2022 efter at have været nettosælger i andet kvartal sidste år.
Berkshire trådte ind, da S&P 500 faldt 16 % i kvartalet. Det Omaha, Nebraska-baserede selskab rapporterede også et driftsoverskud på 9.2 milliarder dollars, da forsikrings- og jernbanevirksomhederne havde fremgang.
Cathy Seifert, analytiker hos CFRA Research, sagde, at en virksomhed, der blinker potentielle advarselsskilte, er Geico, virksomhedens personlige bilforsikringsenhed. Det rapporterede et underwriting-tab på $487 millioner, selv da konglomeratets andre forsikringslinjer vandt sammen med divisionens investeringsindtægter.
Men Seifert sagde, at rapporten som helhed afspejlede "anstændig toplinjevækst, stadig anstændig efterspørgsel efter forskellige varer og tjenester, opvejet af højere inputomkostninger og volatilitet på aktiemarkederne."
Berkshire sagde, at tab hos Geico var resultatet af højere skadesgrad på grund af stigende brugtbilspriser og mangel på reservedele. Virksomheden sagde, at de gældende politikker faldt, selv da det øgede præmierne, et potentielt tegn på, at virksomheden taber markedsandele, da kunderne jagter efter bedre priser andre steder.
"De er i en lidt svær situation lige nu," sagde Seifert og tilføjede, at de samme tendenser udspiller sig hos andre bilforsikringsselskaber, men ser ud til at ramme Geico særligt hårdt. "Det er nok en god idé at holde øje med yderligere forringelse."
Den samme markedssvaghed, der øger Buffetts købekraft, tynger hans virksomheds resultater, i hvert fald på papiret. Selskabet rapporterede et nettotab på 43.8 milliarder dollars på grund af et tab på 53 milliarder dollars i selskabets investeringsportefølje. Berkshire bagatelliserer disse resultater som en funktion af regnskabsregler og siger, at de giver et vildledende billede af virksomhedens faktiske præstationer.
Hvad Bloomberg Intelligence siger:
"Berkshire var en nettokøber af aktier i 2. kvartal med over 45 milliarder USD, eller 86.6 milliarder USD i 2022, mod en nettosælger på 16 milliarder USD i 2020-21. Vi tror, at dette kursus kan fortsætte og ikke nødvendigvis signalerer, at Buffett er bearish med sine egne aktier; tilbagekøb har historisk set været en lavere prioritet anvendelse af selskabets kapital. Tilbagekøb af $1 milliard i 2Q faldt fra 2021-tempoet på omkring $7 milliarder i kvartalet."
— Matthew Palazola, BI senior forsikringsindustrianalytiker
Buffetts appetit på sin egen aktie faldt, selvom han hobede sig ind i aktier andre steder. Aktietilbagekøbene klokkede ind på 1 milliard dollars i andet kvartal, hvilket halter efter de 3.2 milliarder dollars i tilbagekøb, der blev foretaget i begyndelsen af året.
Selskabet rapporterede også, at Berkshire Hathaway Energy havde erhvervet 870 millioner dollars i almindelige aktier fra næstformand Greg Abel i juni. Transaktionen er ikke tidligere blevet offentliggjort.
På trods af forbruget, gjorde Berkshire kun et sølle indhug i sin pengebunke. Virksomheden rapporterede 105.4 milliarder dollars i slutningen af juni, hvilket knap nok rokkede fra de 106 milliarder dollars ved udgangen af første kvartal.
Det aggressive tempo, hvormed Berkshire hentede aktier i Occidental Petroleum Corp., har rejst spørgsmål om, hvorvidt Berkshire ønsker at foretage et opkøb af energigiganten. Men selskabet gav ikke indsigt i sin strategi i dette kvartals regulatoriske ansøgning.
(Opdateringer med analytikernes kommentarer starter i fjerde afsnit.)
Mest læst fra Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/berkshire-takes-advantage-market-swoon-133017803.html