Bullard bider tyrene, mens Mester roder med risiko på følelser, uge ​​i gennemgang

Uge i gennemgang

• Det var endnu en hakkende uge med handel med asiatiske aktier, da investorer vurderer deres risikotolerance i betragtning af potentialet for to eller flere renteforhøjelser fra den amerikanske centralbank og geopolitisk usikkerhed siden Balloon-gate.
• Det Internationale Energiagentur (IEA) hævede sin globale prognose for olieefterspørgsel med 500,000 tønder med henvisning til øget efterspørgsel fra Kinas genåbning.
• Investorer afventede også indtjeningsudgivelser i næste uge fra Alibaba, Baidu og NetEase, da indtjeningssæsonen er sat i gang.
• Torsdag bekræftede Biden, at de tre yderligere genstande, der blev skudt ned i amerikansk luftrum, ikke kom fra Kina og havde været til civilt brug.

Nøglenyheder

Asiatiske aktier sluttede ugen med et brag, da det amerikanske dollarindeks steg +0.61 %, Asia Dollar Index faldt -0.33 %, og CNY faldt -0.3 %. Den amerikanske dollars stigning kom, efter at amerikanske Fed-embedsmænd Mester og Bullard slog til lyd for en renteforhøjelse på 50bps i marts.

Volumen i Hongkong var meget lav, da frygten for renteforhøjelser fra den amerikanske centralbank førte til en risiko-off-session. Vækstaktier var lavere på trods af amerikanske børsnoterede kinesiske aktiers outperformance i går. Hongkongs mest handlede aktier målt i værdi var Tencent, som faldt -2.3%, Alibaba, som faldt -2.6% med indtjening næste torsdag, Meituan, der faldt -2.76%, Wuxi Biologics, der faldt -2.07%, JD.com, som faldt -0.94%, og Baidu, der faldt -4.59% med indtjening næste onsdag. Værdi-sektorer og aktier holdt sig bedre i både Hongkong og Kina, da vi undgik en total rout fra et breddeperspektiv.

Præsident Biden sagde, at han vil ringe til præsident Xi om ballonhændelsen, som forhåbentlig fører til et møde mellem amerikanske og kinesiske embedsmænd i Münchens Sikkerhedsråd, som startede i dag.

Teknologi- og sundhedsfokuserede investeringsbank China Renaissances aktie faldt, da deres administrerende direktør er blevet rapporteret savnet, da en virksomheds embedsmands tidligere job førte til en lovgivningsmæssig undersøgelse. Jeg vil gætte på, at han vil give indsigt om den tidligere medarbejder til regulatorer og forhåbentlig lægger problemet bag virksomheden.

People's Bank of China (PBOC) indsprøjtede flest kontanter og likviditet nogensinde i løbet af natten for at imødegå virkningerne af skattebetalinger, der har trukket likviditet ud af banksystemet og hævet de korte renter. Lånets prime-rente (LPR) forventes dog ikke at blive ændret søndag.

Det seneste AI/Chat Bot-vanvid tømmes og tynger fastlandets stemning, selvom udenlandske investorer købte faldet via Northbound Stock Connect natten over. For ugen købte udenlandske investorer fastlandsaktier for netto 1.2 milliarder dollars.

China Securities Regulatory Commission (CSRC), Kinas SEC, tilvejebragte opdaterede regler om noteringskrav, som kan give mulighed for flere børsnoteringer og derfor mere udbud og konkurrence for aktier, der i øjeblikket er børsnoterede. Virksomheder med følsom teknologi vil modtage mere kontrol ved notering uden for Kina, selvom udgivelsen giver endnu en implicit godkendelse af strukturen med variabel rente (VIE).

EV-batteriproducenten CATL (300750 CH) var Kinas mest handlede aktie i løbet af natten og faldt -5.19 % på grund af forhandlinger om at sænke batteripriserne og regeringens undersøgelse af deres Ford-aftale. Dette er blot endnu et eksempel på, at forretningsfolk klarer sig fint! Det er værd at bemærke, at et kinesisk selskab noteret i STAR Board noterede aktier i Schweiz i dag. Politiske spændinger skaber tomrum og muligheder, der bliver fyldt. Man må antage, at den børsnotering ville have været i USA for et par år siden. Kinesiske virksomheder noterer sig stadig i udlandet, selvom de i stigende grad gør det andre steder, hvilket ikke lover godt for de amerikanske kapitalmarkeder.

Hang Seng og Hang Seng Tech-indeksene faldt -1.28% og -2.51%, henholdsvis på volumen, der faldt -26.98% fra i går, hvilket er 71% af det 1-årige gennemsnit. 143 aktier steg, mens 334 aktier faldt. Hovedbestyrelsens short sale-omsætning faldt -28.05% fra i går, hvilket er 66% af det 1-årige gennemsnit, da 16% af omsætningen var kort omsætning. Værdifaktorer klarede sig bedre end vækstfaktorer, da small caps "oversteg" large caps. De bedste sektorer var energi, der steg +0.72%, materialer, der steg +0.44%, og industrier, der steg +0.08%. I mellemtiden faldt teknologien -2.72%, kommunikationen faldt -2.47%, og forbrugernes skønsmæssige fald -1.92%. De bedste undersektorer var fødevarer, dagligvarer, energi og sundhedsudstyr, mens teknisk hardware, software og detailhandel var blandt de dårligst præsterende. Southbound Stock Connect-volumen var lav, da fastlandetsinvestorer solgte Hongkong-aktier til en værdi af 13 millioner dollars. Tencent-salget var moderat/stærkt, og Meituan var et lille nettosalg via Southbound Stock Connect.

Shanghai, Shenzhen og STAR Board faldt henholdsvis -0.77%, -1.16% og -1.87% på volumen, der faldt -23.28% fra i går, hvilket er 101% af det 1-årige gennemsnit. 1,808 aktier steg, mens 2,768 aktier faldt. Værdifaktorer klarede sig bedre end vækstfaktorer, da large caps oversteg small caps. Energi var den eneste positive sektor og steg med +0.98%, mens kommunikationstjenester faldt -3.73%, teknologi faldt -3.59%, og industrier faldt -2.12%. De bedste undersektorer var kemisk industri, kul og kemisk fiber, mens telekommunikation, software og computerhardware var blandt de værste. Northbound Stock Connect-mængderne var moderate/lette, da udenlandske investorer købte fastlandsaktier for 294 millioner dollars. CNY faldt -0.34 % i forhold til den amerikanske dollar til 6.88, statsobligationer var fladt, mens både bødker og stål steg.

Kommende webinar

Slut dig til os torsdag den 2. marts kl. 11 EST til vores webinar:

At sætte volatiliteten i gang: Vækst og indkomst fra ETF-dækket opkald

Klik her for at registrere

Major kinesisk bymobilitetsporing

Sidste nats forestilling

Sidste nat valutakurser, priser og udbytter

• CNY pr. USD 6.87 mod 6.86 i går
• CNY pr. EUR 7.33 mod 7.33 i går
• Udbytte på 1-dages statsobligation 1.81% mod 1.60% i går
• Renter på 10-årig statsobligation 2.89% mod 2.89% i går
• Afkast på 10-årig China Development Bank-obligation 3.06% mod 3.06% i går
• Kobberpris + 1.05% natten over
• Stålpris +1.24% natten over