En af de bedste nuværende handler på obligationsmarkedet - Treasury Series I-opsparingsobligationer - vil sandsynligvis blive mindre attraktiv i november, når en ny kurs på de populære investeringer er fastsat.
Individuelle investorer ønsker måske at tage de inflationssikrede I-obligationer op inden udgangen af oktober for at få den nuværende 9.6 % rente for de første seks måneder. Den nye rente, der gælder for obligationer købt i november, vil sandsynligvis være tættere på 6 %, Barron s estimater baseret på den formel, som det amerikanske finansministerium bruger til at beregne den halvårlige rente.
Den største ulempe ved I-obligationer er, at enkeltpersoner kun kan købe $10,000 om året, selvom yderligere $5,000 kan købes ved at bruge provenu fra føderale skatterefusioner. Og amerikanere, der ejer visse virksomheder, kan købe $10,000 årligt i I Bonds gennem disse enheder. I-obligationerne skal købes direkte fra statskassen gennem dets TreasuryDirect-program.
Renten på I-obligationer, baseret på det amerikanske forbrugerprisindeks, ramte rekordhøje 9.6 % for obligationer købt fra maj og fortsætter til slutningen af oktober på grund af inflationsstigningen i slutningen af 2021 og begyndelsen af 2022. Men prisstigningerne er aftaget i de seneste måneder, hvor hoved-CPI-indekset steg 0.1 % i august. Treasury har solgt I-obligationer siden 1998.
"Du bør købe nu," siger John Scherer, grundlæggeren af Trinity Financial Planning i Middleton, Wis. Han siger, at den nuværende kurs er meget gunstig sammenlignet med bank-cd'er.
I-obligationsrenterne afspejler både en inflationskomponent baseret på CPI-indekset og det, som statskassen kalder en fast rente, som nu er nul. Inflationen fastsættes to gange årligt i begyndelsen af maj og november og gælder for obligationer købt i de efterfølgende seks måneder. Den faste rente vil også blive nulstillet i november og vil sandsynligvis være på eller tæt på nul.
Maj-renten på 9.6 % var baseret på CPI-indekset fra september 2021 til marts 2022.
Treasury bruger det ikke-sæsonkorrigerede CPI-indeks, som er lidt forskelligt fra det mere fremtrædende sæsonkorrigerede CPI, der høster overskrifter hver måned. Det ikke-sæsonkorrigerede CPI steg 4.8 % fra september 2021 til marts 2022. Det beløb ganges med to for at nå frem til 9.6 %-renten, som gælder for obligationer købt fra maj til oktober i år.
Den nye kurs, der skal annonceres i begyndelsen af november, er baseret på CPI-indekset fra marts til september. Barron s beregner, at forbrugerpriserne steg 3 % fra marts til august, den seneste rapport. Forudsat en lille ændring i septemberpriserne, skulle den nye sats være omkring 6 %.
Investorer, der køber I-obligationer før 1. november, vil få 9.6 % rente for de første seks måneder, de holder obligationerne, og derefter den nye rente for de næste seks måneder.
"I-obligationer er absolut en fantastisk sikker investering til at supplere dine nødmidler," siger Ken Tumin, grundlægger og redaktør af Bank Deals Blog.
I-obligationer skal opbevares i minimum et år, og obligationer, der indløses inden fem år, pålægges en bøde på en fjerdedel af renter. Tumin ser rentestraffen som beskeden i forhold til bank-cd'er, som normalt medfører bøder for tidlig tilbagetrækning.
To gode træk ved I-obligationer er, at investorer kan udskyde at betale skat af rentebetalingerne til udløb - I-obligationer kan opbevares i 30 år. Og jeg obligationsrenter, ligesom på andre statsobligationer, er fritaget for statslige og lokale skatter, i modsætning til bank-cd'er og virksomhedsobligationer.
En risiko ved I-obligationer er, at inflationen falder og resulterer i lavere renter i de kommende år. Det er en klar mulighed, da markederne diskonterer inflation på omkring 2.5 % over de næste fem og 10 år. Men hvis inflationen forbliver stædigt høj, vil I Bonds se særligt godt ud.
Investorer, der ønsker inflationsbundne obligationer, kan også købe inflationsbeskyttede statsobligationer (TIPS), som auktioneres regelmæssigt af finansministeriet og er tilgængelige gennem TreasuryDirect og banker og mæglerfirmaer. De udstedes med løbetider på fem, 10 og 30 år. TIPS er ikke underlagt lofter for køb af enkeltpersoner.
En fordel ved TIPS frem for I-obligationer er, at de nu tilbyder en real eller inflationskorrigeret rente på omkring 1 %, hvilket betyder, at indehavere får inflationsraten plus 1 %. Priserne på TIPs kan dog svinge og er faldet i år, da realrenterne er flyttet fra negative 1.5 % til positive 1 %. Realrenten på I-obligationer er nu nul.
En lavere risiko måde at eje TIPS på er gennem ETF'er som
iShares 0-5 Year TIPS Bond ETF
(ticker: STIP), der nu giver et samlet afkast på næsten 10 % baseret på en beregning ved hjælp af Securities and Exchange Commissions retningslinjer. Dens reale afkast er omkring 1.5 %, og det suppleres af inflationsjusteringen.
Skriv til Andrew Bary på [e-mail beskyttet]