Køb Lam Research for at udnytte den dvælende chipsmangel

Halvledersektoren oplever fortsat en enorm vækst, og tendenser tyder på meget mere af det samme i de kommende år. Svagheden er, at nøgleaktier er en mulighed.

En ny rapport udgivet på fredag ​​fra Deloitte forudsiger, at verdensomspændende halvledersalg vil overstige 600 milliarder dollars i 2022 for første gang, da chips bliver allestedsnærværende på tværs af alle sektorer.

Det er en stor mulighed for Lam Research (LRCX) og langsigtede investorer.

Den globale økonomi er ramt af en stor chipmangel. Computerprocessorer er blevet almindelige i alt fra hvidevarer og biler til næste generations fabrikker, hvor disse varer bygges. For at fremstille disse chips i skala produceres nu for det meste til massive entreprenører som Taiwan Semiconductor and Manufacturing (TSM). Den utilsigtede konsekvens af denne konsolidering er, at fabrikkerne er koncentreret i Asien, og kapaciteten er stram.

Hvornår Ford (F), General Motors (GM), Toyota (TM) og andre bilproducenter reducerede ordrer i 2020, da den globale pandemi spredte sig, kan firmaer lide Apple (AAPL), Nvidia (NVDA), Avancerede mikroenheder (AMD) trådte ind for at udfylde tomrummet. Bilproducenterne og deres ordrer rykkede bagerst i køen.

I løbet af 2021 kan denne fejl have kostet bilsektoren 210 milliarder dollars, ifølge notatet fra Deloitte. Og de gamle bilproducenter er ikke i nærheden af ​​at være ude af skoven.

Mens sektoren løber mod elektrisk fremdrift, siger Gina Raimondo, handelssekretær i Biden-administrationen, at bilproducenter vil have brug for endnu flere mikrocontrollere og mikroprocessorer. Mens forbrændingsmotordrevne køretøjer kan stole på to hundrede chips, hævder hun, at en typisk EV vil have brug for ti gange så mange chips, ifølge bemærkninger udsendt af det amerikanske handelsministerium.

Spånentreprenører gør sig klar ved at bygge ny kapacitet over hele kloden i et hæsblæsende tempo.

Intel (INTC) Direktører annoncerede fredag ​​en plan om at bygge et nyt anlæg til $20 milliarder i Ohio. Projektet kan svulme op til 100 milliarder dollars og øger opførelsen af ​​et par nye faciliteter under udvikling i Chandler, Ariz.

Taiwan Semiconductor bygger også nye fabrikker i Arizona. Når dets Phoenix-anlæg kommer online om to år, skulle det hjælpe den taiwanske virksomhed med at tilføje sit svimlende forspring inden for kontraktchipfremstilling.

TSM er ansvarlig for 24% af verdens halvlederoutput. Og virksomheden laver 92 % af alle high-end-chips, inklusive dem, der bruges i iPhones, spillekonsoller, datacentre og 5G-radiotårne.

Lam Research laver ikke chips. Den Fremont, Californien-baserede virksomhed fremstiller det udstyr, der bruges til at fremstille chips. Som den førende leverandør af disse maskiner og processer arbejder Lam med alle de største chipproducenter, herunder TSM, Intel og Samsung.

Investorer bør forstå, hvad der sker: Hele verden ræser om at opbygge kapacitet til fremstilling af chip. Dette er en lang, dyr proces, der dæmpes af stigende efterspørgsel og politik. Fra Kina til Europa og USA investerer den offentlige sektor milliarder i chip-fremstillingsinfrastruktur for at sikre regional adgang. Målet er at forhindre en gentagelse af den mangel, der lammede bilsektoren i 2021.

En 52 milliarder dollars regning fremsat af Raimondo i juni blev vedtaget i Senatet. Det arbejder nu gennem Repræsentanternes Hus.

Offentlig sektors investeringer og strukturelt voksende efterspørgsel efter halvledere er en stor del af grunden til, at Deloitte er så positive over for industrien. Deres analytikere forudser, at denne væksttrend vil fortsætte langt ind i 2030. 

Virksomheder som Lam Research er de direkte modtagere. 

Til en pris på $605 handles aktier til kun 16.4x forwardindtjening og 5.5x salg. Aktien er faldet fra et højdepunkt på $730 i begyndelsen af ​​januar på trods af opgraderinger i år fra Barclays, Bank of America Merrill Lynch og Jefferies.

Ifølge FactSet-data offentliggjort kl Barron er, det gennemsnitlige 12-måneders kursmål for de 28 analytikere, der dækker Lam-aktier, er $752.57, eller 24.3% over det nuværende niveau. I betragtning af det politiske hastværk med at bygge ny infrastruktur kan målet være lavt.

Langsigtede investorer bør overveje at købe Lam ind i den nuværende svaghed.    

For at lære, hvordan du forbedrer dine resultater på markedet dramatisk ved at købe optioner på aktier som Ford og Tesla, kan du prøve en to ugers prøveperiode på min særlige service, Taktiske muligheder: Klik her. Medlemmer har tjent mere end 5 gange deres penge i år.