C3.ai Aktier falder, da Deutsche Bank beder investorerne om at sælge aktien

Tekststørrelse

C3.ai

aktier får tæsk fredag, presset af et negativt forskningsnotat fra

Deutsche Bank

analytiker Patrick Colville, der skar sin rating på aktien til Sell from Hold, med et nyt kursmål på $18, ned fra $36.

En udbyder af kunstig intelligens-softwareapplikationer til virksomhedskunder, C3.ai (ticker: AI) offentliggjorde tidligere på ugen økonomiske resultater, som generelt blev godt modtaget. For januar kvartal havde virksomheden en omsætning på $69.8 millioner, en stigning på 42% i forhold til et år siden, og foran både virksomhedens forventningsinterval på $66 millioner til $68 millioner og Street-konsensusfremskrivningen på $66.8 millioner. C3.ai havde et justeret tab i kvartalet på 7 cents pr. aktie, hvilket var mindre end Street-konsensusprognosen for et tab på 27 cents pr. aktie.

C3.ai har også indhentet retningslinjer for regnskabsåret april 2022 - virksomheden ser nu indtægter på $251 millioner til $252 millioner, med et non-GAAP tab på $90 millioner til $94 millioner; tidligere vejledning krævede en omsætning på $248 millioner til $251 millioner og et tab på mellem $100 millioner til $108 millioner.

I forbindelse med indtjeningen meddelte C3.ai også, at Chief Financial Officer Adeel Manzoor træder tilbage, blot få måneder efter at han tiltrådte rollen i december. Det fortalte administrerende direktør Tom Siebel Barron s tidligere på ugen sagde Manzoor op af grunde "meget personlige og følsomme", der vedrørte "et personligt forhold." Han sagde, at afgangen ikke havde noget at gøre med Manzoors rolle hos C3.ai. Virksomheden udnævnte regnskabschef Juho Parkkinen til straks at træde til som CFO.

Siebel slår fast, at virksomheden havde et fantastisk kvartal. "Vi dræbte den," sagde han i et interview. "Vi havde et usædvanligt stærkt kvartal, der oversteg alles forventninger."

Patrick Colville har dog en anden opfattelse.

Deutsche Bank-analytikeren skriver, at "alt er ikke godt hos C3.ai." Han siger, at indtægter fra kunder, der ikke er relateret til virksomhedens arbejde for olieservicefirmaet

Baker Hughes

(BKR) faldt sekventielt i tredje kvartal, og han sagde, at kundeantal og nuværende resterende præstationsforpligtelser - kontraktarbejde, der skal leveres inden for de næste 12 måneder - begge faldt fra det foregående kvartal.

Colville påpeger, at Baker Hughes var 49 % af virksomhedens omsætning i januar kvartal – og at omsætningen fra andre kunder faldt til $36 millioner, fra $38 millioner i oktober kvartalet. Han er også bekymret over virksomhedens CFO-omsætning og bemærker, at virksomheden er den fjerde CFO nu på 2 år. "Vi stiller spørgsmålstegn ved, om den manglende stabilitet i topledelsen øger risici omkring finansiel rapportering," skriver han.

Ikke mindst mener han, at selskabets udsigter for regnskabsåret april 2023 er for høje. Colville bemærker, at C3.ai sagde, at det forventer omkring 33% vækst i toplinje, hvilket han bemærker ville indebære en tilføjelse af $84 millioner i nye indtægter. Han er skeptisk over, at selskabet kan nå målet, som han mener sætter aktien i fare.

"I betragtning af ændringen i stemningen mod høj vækst, urentable midcap-softwarenavne - hævder vi, at C3's manglende rentabilitet, uden tydelige tegn på forbedret driftsmæssig gearing, er yderst problematisk," skriver han. Og Colville tilføjer, at selv givet det dramatiske fald i virksomhedens aktie over tid - er risikoen nedadgående.

C3.ai prissatte sit børsnoterede udbud i december 2020 til $42 pr. aktie og åbnede for handel til $100. Et par uger senere steg aktien til så højt som $183.90 på intradag-basis, men aktien er gradvist faldet lige siden. Fredag ​​faldt C3.ai-aktien med 12 % til 20.61 dollar.