Kan kaosset fra Silicon Valley Banks fald begrænses?

NEW YORK (AP) - Kan Washington komme indskyderne i den mislykkede Silicon Valley Bank til undsætning? Er det overhovedet politisk muligt?

Det var et af de voksende spørgsmål i Washington søndag, da politiske beslutningstagere forsøgte at finde ud af, om den amerikanske regering - og dens skatteydere - skulle redde en konkursramt bank, der stort set serveret Silicon Valley, med al dens rigdom og magt.

Fremtrædende Silicon Valley-personligheder og -direktører har trykket på den gigantiske røde "panik"-knap og sagt, at hvis Washington ikke kommer Silicon Valley-bankens indskydere til undsætning, er der sandsynlighed for, at flere banker løber i denne uge.

"Enten er indskud i USA sikre, eller også er de ikke. Hvis ikke, så se ud nedenfor,” skrev David Sacks fra Craft Ventures, der er tæt knyttet til milliardærerne Elon Musk og Peter Thiel, på Twitter søndag.

Silicon Valley Bank svigtede fredag, da frygtsomme indskydere hævede milliarder af dollars fra banken i løbet af få timer, hvilket tvang amerikanske banktilsynsmyndigheder til hurtigst muligt at lukke banken midt på arbejdsdagen for at stoppe bankkørslen. Det er det næststørste bankfald i historien, bag Washington Mutuals kollaps på højden af ​​finanskrisen i 2008.

Silicon Valley Bank var et unikt væsen i bankverdenen. Den 16. største bank i landet tjente stort set teknologistartup-virksomheder, venturekapitalfirmaer og velbetalte teknologiarbejdere, som navnet antyder. På grund af dette var langt størstedelen af ​​indlånene hos Silicon Valley Bank på erhvervskonti med saldi væsentligt over den forsikrede $250,000-grænse.

Dens fiasko har forårsaget, at mere end 150 milliarder dollars i indskud nu er låst inde i betalingsstandsning, hvilket betyder, at startups og andre virksomheder måske ikke kan få deres penge i lang tid.

Personale hos Federal Deposit Insurance Corporation - agenturet, der forsikrer bankindskud under $250,000 - har arbejdet gennem weekenden på udkig efter en potentiel køber til aktiverne i den mislykkede bank. Der har været flere bud på aktiver, men fra søndag morgen forblev bankens lig i den amerikanske regerings varetægt.

Historien fortsætter

På trods af panikken fra Silicon Valley, der er ingen tegn at bankens fiasko kan føre til en 2008-lignende krise. Nationens banksystem er sundt, har mere kapital, end det nogensinde har haft i sin historie, og har gennemgået flere stresstests, der viser, at det overordnede system kunne modstå selv en betydelig økonomisk recession.

Ydermere ser det ud til, at Silicon Valley Banks fiasko ser ud til at være en unik situation, hvor bankens ledere traf dårlige forretningsbeslutninger ved at købe obligationer, netop som Federal Reserve var ved at hæve renten, og banken var enestående eksponeret over for en bestemt industri, der har set en alvorlig sammentrækning i det seneste år.

På trods af at det er et potentielt unikt kollaps, har Silicon Valley Banks død ikke stoppet investorer i at lede efter andre banker, der kan have lignende situationer. Aktien i First Republic Bank, en bank, der betjener de velhavende og teknologiske virksomheder, falder næsten en tredjedel på to dage. PacWest Bank, en californisk bank, der henvender sig til små og mellemstore virksomheder, faldt med 38 % i fredags.

Selvom det var en unik situation, var det tydeligt, at et bankkrak af denne størrelse skabte bekymringer. Finansminister Janet Yelle, såvel som Det Hvide Hus, har "overvåget nøje" udviklingen; det har guvernøren i Californien talt med præsident Biden; og lovforslag er nu blevet foreslået i Kongressen for at hæve FDIC-forsikringsgrænsen for midlertidigt at beskytte indskydere.

"Jeg har arbejdet hele weekenden med vores banktilsynsmyndigheder for at designe passende politikker til at løse denne situation," sagde Yellen på "Face the Nation" søndag.

Men Yellen gjorde det klart i sit interview, at hvis Silicon Valley forventer, at Washington kommer den til undsætning, tager det fejl. Adspurgt om en redningspakken var på bordet, sagde Yellen: "Det vil vi ikke gøre igen."

"Men vi er bekymrede for indskydere, og vi er fokuserede på at forsøge at opfylde deres behov," tilføjede hun.

Sen. Mark Warner, D-Virginia, sagde på ABC's "This Week", at det ville være en "moralsk fare" potentielt at redde Silicon Valleys uforsikrede indskydere. Moral hazard var et udtryk, der ofte blev brugt under finanskrisen i 2008 for, hvorfor Washington ikke skulle have reddet Lehman Brothers.

Den voksende panikfortælling blandt tech-industriens insidere er, at mange virksomheder, der opbevarede deres driftskontanter hos Silicon Valley Bank, ikke vil være i stand til at betale løn eller betale kontorudgifter i de kommende dage eller uger, efter at disse uforsikrede indskud ikke er frigivet. FDIC har dog sagt, at det planlægger at udbetale et uspecificeret "avanceret udbytte" - dvs. en del af de uforsikrede indskud - til indskydere i denne uge og sagde, at flere forskud vil blive udbetalt, efterhånden som aktiverne sælges.

Den ideelle situation er, at FDIC finder en enkelt køber af Silicon Valley Banks aktiver, eller måske to eller tre købere. Det er lige så sandsynligt, at banken bliver solgt fra stykvis i løbet af de kommende uger.

Todd Phillips, en konsulent og tidligere advokat ved FDIC, sagde, at han forventer, at uforsikrede indskydere sandsynligvis vil få 85% til 90% af deres indskud tilbage, hvis salget af bankens aktiver sker på en ordnet måde. Han sagde, at det aldrig var Kongressens hensigt at beskytte virksomhedskonti med indskudsforsikring - at teorien var, at virksomheder skulle gøre deres due diligence på banker, når de opbevarer deres kontanter.

Beskyttelse af bankkonti til at inkludere virksomheder ville kræve en handling fra Kongressen, sagde Phillips. Det er uklart, om banksektoren også ville støtte højere forsikringsgrænser, da FDIC-forsikring betales af bankerne gennem vurderinger, og højere grænser ville kræve højere vurderinger.

Philips tilføjede, at det bedste, Washington kan gøre, er at kommunikere, at det overordnede banksystem er sikkert, og at uforsikrede indskydere vil få de fleste af deres penge tilbage.

"Folk i Washington er nødt til at imødegå fortællingen på Twitter, der kommer fra Silicon Valley. Hvis folk indser, at de vil få 80% til 90% af dine indskud tilbage, men det vil tage et stykke tid, vil det gøre meget for at stoppe en panik," sagde han.