(Bloomberg) - Chris Martin vidste, at han havde brug for en større bil, da fødslen af hans fjerde barn nærmede sig, men han og hans kone var allerede $14,000 under vandet på deres to køretøjer.
Mest læst fra Bloomberg
Så parret foreslog en usædvanlig to-til-en aftale med en bilforhandler i Atlanta-området i 2020: handel med begge deres køretøjer, så de havde råd til en tre-rækket Ford Explorer. Deres samlede lån efter indregning af negativ egenkapital, en servicekontrakt, gebyrer og andre omkostninger steg til $66,000 på $49,000 Explorer.
På trods af mange fremskridt på gælden føler han sig utryg. "Jeg ønsker ikke at betale renter på biler, som jeg ikke engang har længere," sagde Martin, en 36-årig dataingeniør.
Opbygningen af negativ egenkapital - eller det beløb, som gælden overstiger et køretøjs værdi - rasler forbrugerne og vækker alarmer i branchen. Selvom det ikke er usædvanligt, at chauffører har negativ egenkapital, siger nogle forhandlere, at flere mennesker ankommer til deres partier op til $10,000 under vandet, eller "på hovedet" på deres indbytninger. De køber til stadig skyhøje priser og ruller gæld fra en bil til en anden og endda til en tredje. Lån strækker sig normalt til syv år.
"Når indbytteværdierne begynder at køle af, vil flere og flere forbrugere hver måned finde sig i at falde fra positiv til negativ egenkapital," sagde Ivan Drury, direktør for indsigt hos bilmarkedsforsker Edmunds. "Medmindre amerikanske bilkøbere bryder deres vane med at købe igen for tidligt, vil vi se den negative aktiestrøm fortsætte med at stige."
Selv hvis den amerikanske økonomi undgår en recession i år, vil forbrugerne sandsynligvis kæmpe for at betale på deres autolån, især med Federal Reserve, der planlægger at blive ved med at hæve renten. Den gennemsnitlige rente for nye biler steg til 6.9% i januar fra 4.3% et år tidligere, ifølge Edmunds. Med bilpriserne stadig høje, efterspørgslen høj og lagerbeholdningerne relativt lave, fortsætter Ford Motor Co., General Motors Co. og andre bilproducenter med at hente betydelige overskud.
$1,000 betalinger
For den typiske amerikaner er en ny bil i stigende grad uden for rækkevidde. I dag betaler omkring to ud af 13 personer månedlige bilbetalinger på $1,000 eller mere. For mange er der intet valg: De har få eller ingen offentlige transportmuligheder og har brug for en bil for at komme på arbejde, bringe børn i skole og købe dagligvarer.
Læs mere: Bilejere anstrenger sig, efterhånden som flere lånebetalinger stiger til $1,000 om måneden
"Fordi disse billån generelt er uoverkommelige i starten, betyder det, at låntagere hver måned kommer tættere på den økonomiske fordel," sagde Kathleen Engel, juraprofessor ved Suffolk University.
Omkostningerne til nye køretøjer er steget 20% siden starten af pandemien, mens brugte køretøjer stadig er steget 37%, selv efter afkøling i efteråret. I en kort periode ramte bilejere et topsy-turvy marked, hvor de kunne sælge nogle brugte biler for mere, end de betalte for dem. Det hjalp med at den negative egenkapital faldt tidligere i pandemien.
Men efterhånden som flere forbrugere opbruger besparelser, der er akkumuleret under pandemien, falder de under vandet igen.
For trade-ins, der har negativ egenkapital, nærmer det gennemsnitlige beløb sig præpandemiske niveauer på $5,500, ifølge Edmunds data. Stigningen i priser og udbredelsen af 84-måneders lån vækker bekymring blandt forbrugernes fortalere og i bilindustrien.
Pete Kesterson er general manager for en forhandler i Falls Church, Virginia. På den ene side af hans grund er Volvos showroom, og på den anden side er Kia showroom. Han er meget mere bekymret over de kunder, der handler efter Kias - som er mere afhængige af finansiering - end han er for Volvo-købere, som han siger ofte betaler kontant.
"Det kommer, og det kommer til at bide os," sagde Kesterson med henvisning til negativ egenkapital, som han mener vil forværre. "Nu sælger vi bilerne for så meget mere og finansiering i længere tid til en meget højere rente. Der er nogle udfordringer på vej ned ad gedden.”
Negativ egenkapital har allerede bidt Shawna Ballou, en 45-årig mor til fem fra Tacoma, Washington, som føler sig "fanget" i sin Ford Escape. For fire år siden byttede hun en Chevy Malibu og købte en seks år gammel Escape for omkring 16,000 dollars. Efter at have inkluderet den negative egenkapital på hendes handel, skatter og andre gebyrer, finansierede hun mere end $25,000 og betaler det af over syv år.
Hun undersøgte sin bils forventede levetid, og hun er bekymret for, at hun vil ende på grund af en bil, der ikke engang vil køre.
"Jeg kan ikke engang få nogen til at refinansiere mig, fordi bilens værdi ikke tæller," sagde Ballou, som har to jobs og prøver at få sin egen virksomhed i gang.
Opsvinget i den negative egenkapital er på radaren hos embedsmænd hos det amerikanske Consumer Financial Protection Bureau. De overvåger det nøje, nu hvor sikkerhedsnettet ved at sælge en brugt bil for at komme ud af gælden forsvinder.
"Forbrugerne kan have været mindre tilbøjelige til at finde sig selv under vandet på billån på grund af stigende brugtbilspriser," sagde Ryan Kelly, fungerende autofinansieringsprogramleder hos CFPB. "Det kan være ved at ændre sig."
Forfaldne lån
For at reagere på højere køretøjsomkostninger er långivere blevet ved med at forlænge længden af autolån. Virksomheder som Upgrade Inc., der tilbyder automatisk refinansiering, strammer også standarderne for, hvem der kvalificerer sig til finansiering - en tendens, som de forudser vil fortsætte, hvis arbejdsmarkedet forværres, og raterne bliver ved med at stige.
"Det mere sandsynlige scenario er forværringen af de økonomiske forhold kombineret med udsigterne til et fortsat fald i bilpriserne, hvilket gør det sværere for forbrugerne at kvalificere sig til den bil, de ønsker," siger Renaud Laplanche, Upgrades medstifter og administrerende direktør.
Indtil videre klarer selv syvårige lån sig godt, sagde Margaret Rowe, en senior direktør hos Fitch Group Inc., som er fokuseret på autofinansiering og værdipapirer med sikkerhed i aktiver. Men hvis priserne på biler forbliver høje, og långivere fortsætter med at forlænge lånevilkårene og vælger at tilbyde dem til låntagere med lavere kreditscore, kan det ændre sig, sagde hun.
I januar ramte alvorligt forfaldne billån deres højeste sats siden 2006, baseret på Cox Automotive-data.
Et wild card for forbrugerne er udsvinget i brugtbils værdier. Efter en historisk stigning under pandemien faldt værdierne med 13 % fra deres toppe i januar, men steg pludselig igen i februar, ifølge Manheim Used Vehicle Value Index. Hvis de falder yderligere, vil enhver, der købte i toppen af markedet, falde længere i fælden med negativ egenkapital.
Subprime-forbrugere, der kommer ind med negativ egenkapital og ønsker at købe en anden bil, er særligt sårbare, sagde Todd Nelson, senior vicepræsident for strategiske partnerskaber hos LightStream, en del af Truist Bank.
"De fortsætter bare med at samle gæld på en måde, der ikke er særlig økonomisk ansvarlig," sagde Nelson. "For folk i det rum, hvis de har råd til det, ville de være langt bedre stillet at blive i det køretøj."
Mest læst fra Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/car-debt-piling-more-americans-110000331.html