Efter en uhyggelig 1H22, som repræsenterede aktiemarkedets dårligste præstation siden 1970, tegner anden halvleg sig også til at blive lidt af en skuffelse. Efter at have slået nogle af tabene tilbage, har den været på skredet igen med S&P 500 næsten tilbage til lavpunktet i midten af juni.
Den dårlige nyhed er ifølge milliardærinvestor Carl Icahn, at tingene stadig kan blive værre herfra.
"Jeg tror, at mange ting er billige, og de vil blive billigere," sagde Icahn og pegede på det økonomiske utilpashed og lægger skylden direkte på Fed's fødder, hvis årelange hurtige og nemme pengepolitik Icahn ser. som hovedårsagen bag 2022's voldsomme inflation.
"Vi printede for mange penge og troede bare, at festen aldrig ville ende," fortsatte han med at sige, før han annoncerede, at "festen er slut nu." For de fleste, helt sikkert, men det ser ud til, at Icahns nous også har holdt ham langt foran flokken i år. I løbet af de første seks måneder af 2022 steg Icahn Enterprises' indre værdi med 30 %.
Så det kan være klogt for investorer at følge Icahns føring lige nu og gøre det ved at læne sig ind i det klassiske forsvarsspil – udbytteaktier.
Med dette i tankerne, lad os tage et kig på et par udbytteaktier, som udgør en del af den aktivistiske investors portefølje; Begge aktier klarede sig markant bedre end markedet i år - hvilket understreger deres defensive styrke i det nuværende bearish miljø. Samtidig åbner vi op for TipRanks platform og se, hvordan Wall Streets analytikerkorps har det med disse to valg.
FirstEnergy Corp. (FE)
Vi starter med FirstEnergy, et elselskab, hvis ti driftsselskaber udgør et af landets største investor-ejede elsystemer. Virksomheden leverer elektricitet til millioner af kunder i Midtvesten og Midt-Atlanterhavet - hele vejen fra Ohio-Indiana-grænsen til New Jersey-kysten. Det er det vigtigste brød og smør for FE, men det har også transmissionsoperationer; disse omfatter omkring 24,000 miles af linjer og et par regionale transmissionsdriftscentre.
De seneste par år har indtægtsstigningen været ret stabil - varierende mellem $10.61 milliarder og $11.06 milliarder årligt. I det seneste sæt resultater – for 2Q22 – overgik omsætningen netop denne tendens, idet den voksede med 7.7% år-over-år til $2.8 milliarder, mens den også slog Street's call med $70 millioner. Virksomheden slog også lige forventningerne på bundlinjen, med adj. EPS på 0.53 USD kommer ind på 0.01 USD over prognosen på 0.52 USD.
Hvad angår udbyttet, har det været stabilt med en kvartalsvis udbetaling på $0.39, hvilket giver et udbytte på 3.85%, over sektorgennemsnittet på 2.74%.
Alt dette giver en interessant aktie på et tidspunkt, hvor defensive spil vinder frem, og det er klart, at Carl Icahn er enig. Hans Icahn Capital hedgefond ejer 18,967,757 aktier til en værdi af $748 millioner lige nu.
Der sker dog nogle store ændringer på FE. Virksomheden annoncerede for nylig, at præsident og CEO Steven Strah går på pension.
Dette stopper ikke Morgan Stanleys David Arcaro fra at vurdere aktien til overvægt (dvs. Køb). Med et prisskilt på $53, mener analytikeren, at aktierne kan stige med 33% i de næste tolv måneder. (For at se Arcaros track record, Klik her)
Arcaro bakker op om sin bullish holdning og skriver: "Vi tror, at konklusionen af ledelsesgennemgangen og den igangværende ledelsesovergang sammen begynder at løse et nøgleoverhæng på aktien omkring CEO-usikkerhed."
Analytikeren tilføjede: "Potentialet for et øget salg af en minoritetsinteresse i virksomheden og deraf følgende forbedring af balancen understøtter en højere værdiansættelse og kan komme i løbet af de næste par måneder. Eksekvering af indtjening gennem året vil hjælpe med at opbygge virksomhedens track record, og vi tror, at 2023-guidance til februar kan hjælpe med at reducere investorernes bekymring i forbindelse med pensions-EPS modvind næste år. Endelig kunne aktien begynde at prise muligheden for M&A givet ledelsesovergangen."
Så det er Morgan Stanleys opfattelse, lad os nu tage et kig på, hvad resten af gaden har i tankerne for FE. Baseret på 4 Køb og Holder, hver har aktien en Moderat Køb-konsensusvurdering. Aktierne sælges for $39.75, og det gennemsnitlige kursmål på $45.38 indebærer en opside på ~15% fra dette niveau. (Se FE aktieprognose på TipRanks)
Southwest Gas Holdings (SWX)
For den næste aktie, vil krydse landet til Southwest Gas, et Las Vegas, Nevada-baseret energiinfrastrukturholdingselskab.
Som en del af sine regulerede aktiviteter leverer virksomheden naturgas og kan prale af mere end 2 millioner private, kommercielle og industrielle kunder i Nevada, Arizona og Californien. Virksomheden ejer også MountainWest Pipelines, en ejer af 2,000 miles af mellemstatslige naturgastransmissionsrørledninger. Disse er placeret i Utah, Wyoming og Colorado.
Den uregulerede del af virksomheden består af Centuri, et forsyningsinfrastrukturserviceselskab, der henvender sig til det nordamerikanske forsynings-, energi- og industrimarked.
Southwest har udnyttet de stigende energipriser, som det fremgår af det seneste årsregnskab - for 2Q22. Omsætningen steg med 40% år-til-år til 1.15 milliarder dollars. Virksomheden blev dog påvirket af højere end forventet omkostninger og forsyningskædeproblemer, som påvirkede bundlinjen. Som sådan faldt EPS på -0.10 $ et stykke under de forventede $0.54 på Wall Street.
Det havde dog ingen effekt på udbyttet, som ligger til en kvartalskurs på 0.62 USD, hvilket giver et afkast på 3.15 %.
Det vil næppe være overraskende at erfare, at meget af Icahns succes i år har været ved at støtte energisektoren – givet den globale krise forårsaget af Ruslands invasion af Ukraine, er det det ene segment af markedet, der har belønnet investorer. SWX-aktien har givet afkast på ~12% på år-til-dato-basis, langt bedre end nogen af de store indekser, som alle sidder fast i negativt territorium.
Icahn er åbenbart overbevist om, at SWX vil blive ved med at klare sig bedre. Efter at have fyldt op på aktier i 2. kvartal, foretog Ichan endnu et køb i august, og han ejer nu ~5.8 millioner SWX-aktier til en værdi af omkring $445 millioner. Med en ejerandel på 8.6 % er Icahn selskabets tredjestørste aktionær.
Ligesom Icahn, Argus-analytiker Kristina Ruggeri kan lide udseendet af SWX og ser modvinden i Q2 aftage.
"Virksomheden blev såret i dette kvartal af højere end planlagt drifts- og vedligeholdelsesudgifter, højere renteudgifter fra MountainWest-opkøbet, proxy-afregningsomkostninger og forsyningskædeudfordringer, der hindrede infrastrukturprojekter," kommenterede Ruggeri. "Sydvest burde overkomme disse udfordringer senere i år. Vi har et positivt syn på dets langsigtede potentiale og dets udbytte, som giver omkring 3 %. Vi bemærker, at virksomheden er i gang med at afgøre en rentesag, der skulle tilføje over 50 millioner dollars i årlig rentenedsættelse og mindst et 9.3% afkast af egenkapitalen."
I overensstemmelse hermed vurderer Ruggeri SWX-aktien til et køb, mens hendes kursmål på $100 indebærer en 12-måneders aktiestigning på ~31%. (For at se Ruggeris track record, Klik her)
Samlet set modtager SWX en moderat købsvurdering fra analytikerens konsensus. Aktien har 5 nylige anmeldelser, herunder 2 Køb og 3 Hold. Efter aktiernes outperformance antyder gennemsnitsmålet på $76.01, at de fleste mener, at de i øjeblikket er rimeligt værdsat. (Se SWX aktieprognose på TipRanks)
For at finde gode ideer til handel med udbytteaktier til attraktive værdiansættelser, besøg TipRanks' Bedste lagre at købe, et nyligt lanceret værktøj, der forener alle TipRanks 'aktieindsigt.
Ansvarsfraskrivelse: Synspunkterne i denne artikel er udelukkende udtalelser fra den fremhævede analytiker. Indholdet er kun beregnet til informationsformål. Det er meget vigtigt at foretage din egen analyse, inden du foretager nogen investering.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/could-worse-gets-better-carl-140139702.html