Blodbad er episk i obligationer på grund af Feds inflationsfejl: Jim Bianco

Der er muligvis ingen flugt fra uroen på obligationsmarkedet - selv for aktieinvestorer.

Markedsforsker Jim Bianco advarer om, at kritiske Federal Reserve-politikker for at kontrollere vild inflation vil påføre Wall Street omfattende tab.

"Til sidst vil dette komme tilbage og skade alle finansielle aktiver," sagde Bianco Research-præsidenten til CNBC.Hurtige penge" på torsdag.

Bianco blev bearish på aktier sent sidste årr, primært på grund af inflationsrisici. Han bebrejder Fed for at vente for længe med at afslutte dens pandemiske politikker for lette penge og hæve renten.

"Opfordringen sidste år om, at inflationen ville være godt indeholdt og forbigående, er uden tvivl en af ​​de værste prognoser i Federal Reserves historie," sagde Bianco. "De sidder nu fast med denne ultra-aggressive politik, fordi de ikke begyndte at hæve renterne i et meget roligt tempo for et år siden."

Han bekymrer sig om de store indhentningsomkostninger.

"De har ikke til hensigt at skabe en hård landing. Men det, de har til hensigt at gøre, er at tøjle priserne," sagde Bianco. “De ønsker lavere inflation, og de vil hæve renterne, indtil de får lavere inflation. Hvordan skal de gøre det? De vil bremse efterspørgslen."

Ifølge Bianco er Feds eneste løsning at starte renten hurtigt og få velhavende mennesker til at stoppe med at bruge penge. Obligationsmarkedet diskonterer allerede centralbankens sandsynlige modige tiltag.

»Obligationsmarkedet forstår det. Blodbadet er episk", skrev han i en nylig Twitter-tråd. "Dette er ikke kun det værste obligationsmarked i vores karriere (samlet afkast), men det kan være det værste i vores levetid."

Bianco, der ser en 75 % chance for inflation inden for de næste to år, forventer en stigning på 50 basispoint på sit næste politiske møde den 3. maj til den 4. maj.

"Det vil være 50 [basispoint] hele vejen igennem, indtil Fed dybest set hæver renten for meget og bryder noget. Og så er de færdige. Men de kommer ikke tilbage til 25, sagde han. "Hvis aktiemarkedet vil stige, burde de måske tale om 75 i stedet for 50."

Bianco hævder, at Fed er klar over, at indsatsen er høj.

"De ønsker ikke at skabe fejlen i den anden retning ved at være for frygtsomme lige nu. Det er ude af vinduet nu,” sagde Bianco. ”De ønsker ikke at skabe et ødelagt marked. De ønsker ikke at skabe en recession. Men når du går ned ad den vej, og du er så stejl på at forsøge at tøjle inflationen, gør det det meget sandsynligt, at du laver en fejl."

Ansvarsfraskrivelse