Topline
Krydstogtaktier gik i vejret onsdag, efter at endnu et større Wall Street-firma advarede om, at svag efterspørgsel og højere omkostninger kunne sænke industriens overskud og føre til endnu et efterspørgselschok, hvor Morgan Stanley advarede om, at Carnival-aktier kan miste al deres værdi, hvis økonomien falder i en recession .
Carnivals aktie er faldet næsten 60% indtil videre i år, men kan stå over for flere udfordringer forude, analytikere ... [+]
Daniel Slim / AFP via Getty Images
Fakta
Aktierne i Carnival faldt onsdag med 14 % til mindre end $9 per aktie, efter at Morgan Stanley advarede om, at selskabet kunne stå over for store tab på grund af svækket efterspørgsel og højere omkostninger.
Investeringsbanken sænkede sit kursmål på aktien til $7 per aktie fra $13, en af de laveste prognoser på Wall Street, mens den også advarede om, at Carnivals indtjening i 2022 og 2023 sandsynligvis vil få et hit.
Morgan Stanley sænkede helårs EBITDA-estimater for virksomheden fra næsten et overskud på $1 milliard til et tab på $900 millioner "på grund af svagere end forventet belægning, svækkende priser, forhøjede enhedsomkostninger og højere brændstofomkostninger."
Desuden advarede firmaet om, at i et værst tænkeligt scenarie kan Carnivals aktie falde til $0 per aktie og miste hele sin værdi, hvis økonomien falder i en recession, og virksomheden står over for endnu et "efterspørgselschok."
I betragtning af Carnivals høje gældsniveauer (over 35 milliarder dollars), kunne selskabets likviditets- og likviditetsbunke, som stod på 7.5 milliarder dollars ved udgangen af andet kvartal, "hurtigt skrumpe", hvis bookinger bremser eller flere kunder annullerer indlån, skrev Morgan Stanley-analytikere.
Konkurrentaktier på krydstogtskibe tog også fat på de dårlige nyheder, hvor f.eks. Norwegian Cruise Line og Royal Caribbean hver faldt med omkring 10 % onsdag.
Nøglebaggrund:
Morgan Stanleys dystre udsigter kommer, selvom krydstogtsrederier som Carnival er ved at forberede sig til en travl sommersæson. Carnival sejlede hele sin flåde i maj og forventer at operere med 110 % kapacitet i løbet af tredje kvartal, hvilket burde give et boost til indtjeningen, siger administrerende direktør Arnold Donald sagde sidste uge. Som resten af branchen tog Carnival en stort hit fra pandemiske lockdowns i 2020 stopper krydstogter for en stor del af året, hvor mange store operatører påtager sig store mængder gæld for at holde deres forretning flydende. Mens rejser er vendt tilbage, har krydstogtsrederier været langsommere til at vende tilbage til fuld kapacitet på grund af den negative økonomiske virkning af høj inflation og stigende oliepriser.
Afgørende citat:
Covid-19-pandemien, stigende inflation og højere brændstofpriser har alle en "væsentlig indvirkning" på Carnivals forretning, sagde ledelsen på indtjeningsopkald sidste uge. Selskabet forventer nu at levere et nettounderskud for resten af 2022, selvom indtjeningen forventes at blive bedre, når krydstogtdriften vender tilbage til historiske niveauer til næste år.
Hvad man skal se efter:
Carnivals aktie steg, efter at selskabet havde et stærkt andet kvartal indtjeningsresultater sidste fredag, hvor både omsætning og krydstogtbookinger steg kraftigt fra tidligere på året. Salget ramte 2.4 milliarder USD – en stigning på næsten 50 % i forhold til første kvartal, mens kundeindskud steg til over 5 milliarder USD, og belægningen ombord på Carnivals krydstogtskibe steg fra 54 % til 69 %. På trods af de positive resultater faldt aktierne endnu en gang, efter at flere firmaer, herunder Stifel og Wells Fargo, begge har sænket deres kursmål for aktien i de seneste dage. Carnivals aktie er faldet næsten 60% i år sammenlignet med benchmark S&P 500's cirka 20% fald.
Yderligere læsning:
Energiaktier springer, når olien stiger igen - priserne vil forblive forhøjede gennem sommeren (Forbes)
Sådan investerer du under en recession: Hvorfor eksperter vælger disse aktier under økonomisk uro (Forbes)
Kilde: https://www.forbes.com/sites/sergeiklebnikov/2022/06/29/carnival-shares-plunge-nearly-15-as-morgan-stanley-warns-of-potential-stock-wipeout/