Carvana aktiekratere, når udsigterne bliver mørkere for markedet for brugte køretøjer

Aktier af Carvana postede deres værste dag nogensinde i fredags, efter at virksomheden gik glip af Wall Streets top- og bundlinjeforventninger til tredje kvartal da udsigterne for brugte biler falder fra rekordhøj efterspørgsel, priser og overskud under coronavirus-pandemien.

Aktien steg 39 % for at slutte dagen på 8.76 dollar pr. aktie - lidt højere end dens værste lukkekurs nogensinde på 8.72 dollars pr. -tid intradag høj på $2017 per aktie den 96. august 376.83

Aktiens laveste nogensinde på 8.14 USD per aktie fandt sted mindre end en uge efter, at den begyndte at handles offentligt den 28. april 2017. Carvanas tidligere værste handelsdag var et fald på 26.4 % den 18. marts 2020.

Morgan Stanley trak fredag ​​sin rating og kursmål på Carvana. Analytiker Adam Jonas citerede forværring på markedet for brugte biler og en ustabilt finansieringsmiljø for ændringen.

"Mens virksomheden fortsætter med at forfølge omkostningsbesparende tiltag, mener vi, at en forringelse af brugtbilsmarkedet kombineret med et volatilt rente-/finansieringsmiljø (obligationer, der handles til 20 % afkast) tilføjer væsentlig risiko til udsigterne, hvilket bidrager til en bred vifte af resultater (positive og negative),« skrev han i en note til investorerne fredag.

Prissætning og fortjeneste på brugte køretøjer er blevet markant forhøjet, da forbrugere, der ikke kunne finde eller råd til at købe et nyt køretøj, valgte en brugt bil eller lastbil. Lagerbeholdninger af nye køretøjer er blevet betydeligt opbrugt under coronavirus-pandemien, hovedsagelig på grund af forsyningskædeproblemer, herunder en vedvarende global mangel på halvlederchips.

Men stigende renter, inflation og recessionsfrygt har ført til mindre villighed hos forbrugerne til at betale rekordpriserne, hvilket har ført til fald for Carvana og andre brugtbilsfirmaer som f.eks. CarMax.

Store franchise-forhandlere af nye og brugte køretøjer såsom Lithia Motors og AutoNation advaret om blødgøring på markedet for brugte køretøjer, da de for nylig rapporterede deres resultater for tredje kvartal.

Carvana CEO og medstifter Ernie Garcia på et opkald torsdag beskrev det næste år som "et vanskeligt" for virksomheden, med henvisning til en normalisering af brugtbilindustrien fra dens oppustede niveauer og stigende renter, blandt andre faktorer.

"Biler er et dyrt, skønsmæssigt, ofte finansieret køb, der har oppustet meget mere end andre varer i økonomien i løbet af de sidste par år, og det har helt klart en indvirkning på folks købsbeslutninger," sagde han.

Garcia beskrev slutningen af ​​tredje kvartal som det "mest uoverkommelige punkt nogensinde" for kunder, der finansierer et køretøjskøb.

Næsten alle aspekter af Carvanas drift faldt fra et år tidligere i tredje kvartal, inklusive et fald på 31% i bruttoresultatet til $359 millioner. Dets solgte detailenheder faldt med 8% sammenlignet med tredje kvartal af 2021 til 102,570 køretøjer, mens bruttofortjeneste pr. enhed - en meget overvåget måling af investorer - faldt med mere end $1,100 til $3,500.

Carvana havde et større tab end forventet på $2.67 per aktie. Omsætningen kom også under forventningerne på $3.39 milliarder sammenlignet med estimater på $3.71 milliarder ifølge Refinitiv.

- CNBC's Michael Bloom bidraget til denne rapport.