Indkassering som rentesatser Top 4 %

Kontanter er langt fra skrald.

Investorer får de højeste afkast i årevis ved at opbevare deres penge i supersikre, kontantlignende instrumenter. Den etårige statsobligationsrente ramte 4.08 % i denne uge, det højeste niveau i mere end to årtier.

Renterne over hele linjen er steget, efterhånden som Fed hæver sin benchmark federal funds-rente for at bekæmpe inflation. Men de kortsigtede renter har draget uforholdsmæssig fordel, da den amerikanske centralbank fremskynder sine renteforhøjelser og skubber dem ud over "neutrale" - eller stedet, hvor renterne hverken er stimulerende eller begrænsende.

Det har skabt en situation, hvor korte renter giver mere end langsigtede renter. For eksempel gav den meget fulgte toårige statsobligation sidst omkring 4 %, især mere end den 10-årige statsobligation, som gav 3.58 %.

Det betyder, at investorer i kortere obligationer får mere udbetalt, mens de påtager sig mindre renterisiko. Hvis renterne bliver ved med at stige, vil obligationer med kortere løbetid falde mindre i pris end deres langsigtede modparter.

Det gør disse kortfristede obligationer og de fonde, der holder dem, til en god måde at drage fordel af højere renter på uden nødvendigvis at bekymre sig om, hvorvidt renterne vil blive ved med at stige.

Individuelle obligationer og ultrakortfristede obligations-ETF'er

Investorer har mange valgmuligheder, når det kommer til at investere i korte obligationer. En oplagt vej er at investere direkte i obligationerne. De fleste større mæglerhuse giver investorerne adgang til obligationshandel, men fordi obligationer comI alle former og størrelser er processen mere besværlig - og typisk dyrere - end at købe aktier eller ETF'er. 

Fordelen ved individuelle obligationer er, at du kan holde dem til udløb. Dette eliminerer renterisikoen, da en investor vil få tilbagebetalt deres fulde investering ved udløb (forudsat at en udsteder ikke misligholder). Statskasser holdt på denne måde er risikofrie.

Investorer, der ikke ønsker at beskæftige sig med individuelle obligationer, kan bruge ETF'er til at købe obligationer på en enkel og ligetil måde. Det iShares Short Treasury Bond ETF (SHV) er en T-bill ETF, der besidder statsobligationer med løbetider på mindre end et år.

Historien fortsætter

Dens pris bevæger sig ikke så meget. For eksempel handlede fonden i marts 2020, da renten var på rekordlave niveauer til $111.05; i dag handles den til $109.95. Så fondens kurs faldt 1 %, da kurserne steg fra nul til næsten 4 %. I ETF-verdenen er det så tæt på stabilt, som du kan komme.

Kortfristede obligationer ETFs 

For investorer, der er villige til at håndtere lidt mere renterisiko, er den Vanguard Short-Term Treasury Index ETF (VGSH) er en mulighed. Det besidder statsobligationer med løbetider på et til tre år. Hvis du ser på samme tidsperiode som ovenfor (marts 2020 til i dag), vil du se, at priserne for denne ETF er faldet 7 % fra høj til lav.

Det er vigtigt, men dette er det værste år for obligationer i moderne historie. En fond som VGSH vil typisk ikke bevæge sig så meget, selvom det stadig er vigtigt at forstå den type volatilitet, der er mulig med en fond som denne.

Denne fond er en mulighed for investorer, der ønsker den ekstra varighed af et- til treårige statsobligationer over skatkammerbeviser (statsobligationer med løbetider på 12 måneder eller mindre), måske fordi de tror, ​​at renterne i sidste ende vil falde, hvilket presser priserne op for fond.

Langfristede obligations-ETF'er kan også "låse fast" intethvilerenter for længere end kortfristede obligations-ETF'er. Konceptet med at låse renter er dog ikke så ligetil med obligations-ETF'er sammenlignet med individuelle obligationer, da obligationer konstant tilføjes og trækkes fra obligations-ETF'er. 

Der er alle mulige smagsvarianter, når det kommer til disse ETF'er. SHV og VGSH er blandt de sikreste, mens andre fonde kan have mere risikable obligationer som munis, virksomheder og mere for at generere højere afkast.

Tag et kig på ETF.com's ultrakortfristede obligations-ETF kanal og vores kortfristede obligations-ETF kanal for flere muligheder.

Pengemarkedsfonde 

ETF'er er ikke den eneste fondsstruktur til at holde kortfristede obligationer. Pengemarkedsfonden er et endnu mere populært middel til at generere afkast på kontanter.

Pengemarkedsfonde er strengt reguleret og skal følge regel 2a-7 i investeringsselskabsloven fra 1940. De har begrænsninger på, hvilke typer værdipapirer de kan holde, og hvor meget likviditet fondene har til rådighed.

Disse restriktioner gør pengemarkederne ekstremt sikre og giver dem mulighed for at give investorerne noget ekstremt overbevisende - en stabil pris. Med få undtagelser opretholder pengemarkedsfonde en stabil nettoaktivværdi på $1. Det er noget, som selv den førnævnte SHV ikke kan levere.

For investorer, der ønsker at se absolut ingen udsving i prisen på deres midler, kan det være en funktion, der er attraktiv.

Ligesom kortfristede obligations-ETF'er kommer pengemarkedsfonde i forskellige varianter, selvom de er mere begrænsede med hensyn til de typer værdipapirer, de kan holde. Dem, der udelukkende holder statsobligationer, er de sikreste, som Vanguard Treasury Money Market Fund (VUSXX).

Send en e-mail til Sumit Roy på [e-mail beskyttet] eller følg ham på Twitter @sumitroy2

Anbefalede historier

Permalink | © Copyright 2022 ETF.com. Alle rettigheder forbeholdes