Cathie Wood taber store penge på hver aktie, hun ejer

Selv i et dårligt år har de fleste investorer i det mindste et par aktier, de kan prale af. Ikke sådan i år med Cathie Woods ARK Innovation ETF (ARKK).

X

Den populære 7.1 milliarder dollar-i-aktiver ETF har i øjeblikket 30 aktiepositioner. Og alle er nede i år. Og ikke lidt. Det gennemsnitlige fald i aktierne i ETF's portefølje er næsten 60 %, siger en Investor's Business Daily-analyse af data fra S&P Global Market Intelligence og MarketSmith.

ARK Innovations samlede tab i år er næsten 63%, siger Morningstar Direct. Det er det største fald blandt de mere end 230 aktivt handlede diversificerede ETF'er. S&P 500 er derimod kun faldet med 14.4 % inklusive udbytte.

Kampe for en af ​​de mest populære aktivt forvaltede ETF'er i år understreger, hvor hurtigt og dramatisk markedet ændrede sig i år. Mange af de hotteste aktier under 2020-rallyet drevet af lave renter er de største ofre for stigende renter.

"De mere snævert fokuserede tematiske ETF'er led mest og er måske for koncentrerede til mange aktionærer," sagde Todd Rosenbluth, forskningschef hos VettaFi.

Største huller i ARK

ARK Innovation rummer mere end sin rimelige andel af katastrofer. Tre aktier i dens nuværende portefølje er faldet 80 % eller mere.

ETF's hårdest ramte aktie er sundhedspleje Inviterede (NVTA). Virksomheden, der hjælper med at indsamle genetiske data fra patienter, har set sin aktiekrak med mere end 85 % i år. Selskabet rapporterede skuffende kvartalsresultater den 8. november, hvor det tabte 1.27 dollar per aktie, meget værre end de 84 cents, som analytikere forventede. Aktiens fald er ikke et kæmpe slag for ARK Innovation, da positionen kun udgør mindre end 1 % af porteføljen.

Men det samme kan ikke siges om to af ARK Innovations to andre tabsaktier: finansielle Coinbase (COIN) og teknologibeholdning Twilio (TWLO). Tilsammen tegner de to aktier sig for næsten 7 % af ARK Innovations portefølje. Og begge virksomheder, begge ledet af stifterne, er faldet mere end 80 % i år.

Kæmpe hits til ARK Invest

De aktier, ARK Innovation ejer, der er faldet i år, gjorde ondt. Og ETF's største positioner efterlader de største spor.

Og det er derfor, de 60 % falder ind Zoom video (ZM) stikker ARK Invest. Online-videokonferenceteknologifirmaet, som var et kendt navn under pandemien, vakler nu. Virksomhedens hyperaktive vækst aftager hurtigt. Analytikere mener, at selskabet vil tjene 3.95 USD per aktie på justeret basis i dette regnskabsår, hvilket er et fald på mere end 20% i forhold til året før.

Tesla (TSLA), en stor position for ARK Invest på 7.1 % af porteføljen, mistede også mere end halvdelen af ​​sin værdi i år.

ARK-investorer bliver ombord

Investorer i ARK Innovation ETF lader dog ikke noget rødt blæk skræmme dem.

Investorer hældte 1.4 milliarder dollar ind i ARK Innovation ETF i år, siger Rosenbluth. Det gør ETF'en unik blandt ARKs familie af fonde, hvoraf de fleste har set investorer trække penge ud. Hele familien af ​​ARK ETF'er havde en samlet udstrømning på $483 millioner i år, siger Rosenbluth.

"Investorer har stort set været forpligtet til den disruptive teknologitematiske tilgang, ARKK tilbyder på trods af fondens store tab," sagde han. Det er meget usædvanligt, da investorer normalt trækker penge ud af ETF'er, der er faldet "betydeligt" for at bevæge sig ind i varmere områder af markedet.

Rosenbluth tror, ​​at de fleste investorer bruger fonde som ARK Innovation til en lille del af deres langsigtede portefølje. Og det hjælper dem med at være tålmodige med tab.

"Mange aktionærer er forpligtet til ARKK-tilgangen og ser sandsynligvis efter, at 2023 bliver et tilbagevendende år," sagde han.

Ark Innovations største tabere

Største procentvise tab i år

Kilder: IBD, S&P Global Market Intelligence

Følg Matt Krantz på Twitter @mattkrantz